短债配置价值突出 国富恒嘉短债基金12月3日起正式发行

2018-12-03 14:44:39 来源:上证报APP·中国证券网 作者:王彭

  上证报讯(记者 王彭)在今年股市震荡筑底的背景下,债券基金避险属性凸显,成为资金青睐的“避风港”。据Wind数据,截至11月29日,今年以来全市场各基金类型中仅有债券基金与货币基金平均收益为正,债券基金平均收益在各类型基金中居于榜首,平均实现净值增长3.81%。其中,短期债券型基金算数平均收益达4.86%(统计剔除今年新成立的基金),成为市场追捧的热点。国海富兰克林基金推出的国富恒嘉短债基金12月3日起正式发行,为投资者提供闲置资金管理的新选择。

  在业内人士看来,短债基金可被视为“货币基金、银行理财”的升级版。在风险略高于货币基金的同时,短债债基因其可使用的杠杆水平更高,投资范围更广,投资组合久期更灵活,因此获取收益的空间更大,有望获取相对更高的投资收益。此外,相对银行理财产品,短债基金没有封闭期的限制,随时可买卖,流动性更好,门槛也更低。同时,作为纯债基金,国富恒嘉短债基金不投资于股票、权证等权益类资产,也不投资于可转债、可交换债,债性纯正,可远离股市波动。

  与其他类型的债券型基金相比,短债基金的历史回撤也相对更低。回撤水平是评价基金收益波动性的重要指标,据Wind数据,截至10月31日,短期纯债型基金指数年内最大回撤仅-0.21%,低于长期纯债基金指数、一级债基基金指数及二级债基基金指数同期-0.39%、-0.76%、-2.75%的回撤。国富恒嘉短债基金投资债券的比例不低于基金资产的80%,其中不低于80%的非现金资产比例投资于剩余期限不超过397天的短债资产,更短久期的债券价格的波动相对更小,受利率波动的影响也更小。

  据了解,国富恒嘉短债基金的组合配置攻守皆宜,当债市波动时,较高的短债仓位有助于在一定程度上规避市场风险;当债市上行时,也可使用短债之外的仓位尽可能获取超额收益。

  资料显示,国富恒嘉短债的拟任基金经理、国海富兰克林基金固定收益投资副总监沈竹熙具备丰富的债券投资经验,她管理的国富新趋势混合基金自2018年5月16日以来采取“重点关注同业存单,辅以适度利率债”的操作策略运作,截至10月31日,基金连续6个月实现月度正收益。