短债产品或迎黄金发展期 浦银安盛中短债基金借势发行

2018-10-09 17:18:55 来源:上证报APP·中国证券网 作者:王炯业

  上证报讯(记者 王炯业)今年以来,在各种不确定性因素不断增加的背景下,股票市场震荡加剧,债券市场却表现抢眼。纵观各类型基金产品年内业绩,短期纯债型基金的表现尤为突出,完胜市场多数类型的基金,业内预计,该产品在未来较长一段时间内或将迎来黄金发展期。记者日前从浦银安盛基金获悉,公司旗下的浦银安盛中短债债券型基金于10月8起正式发行,投资者可通过交通银行、民生银行等各大银行网点,天天基金、京东金融、苏宁金融等互联网金融平台及浦银安盛基金直销平台认购。

  短期纯债基金年内表现突出

  受股债跷跷板效应的影响,除QDII以外,今年市场上股债型基金的业绩分化非常明显。Wind数据显示,截至9月25日,在上证综指、沪深300双双下跌的15.91%、16.15%的市场环境下,普通股基、偏股混基和灵活配置型基金等权益类产品今年以来的平均年化回报全部告负,分别为-19.89%、-18.59%和-10.53%。反观各类固收产品,短期纯债型基金斩获了4.56%的平均年化回报,跑赢偏债混基0.05%和传统货基3.77%的平均年化回报,成为年内表现最为稳健的产品之一,凸显出较佳的配置价值。

  展望未来债券市场,浦银安盛基金指出,在经济下行压力下,市场流动性的持续改善和银行负债压力逐渐缓释可能推动收益率曲线陡峭化,基本面因素利好无风险利率在调整后有下行空间,但短期来看,市场担忧的通胀上升尚未证伪,仍需等待交易机会。

  另外,在信用债方面,由于资产利率下行,高评级信用债配置价值凸现,杠杆后的收益率较为可观,但在紧信用环境下,中低评级债券的投资机会仍未出现。中长期而言,利率下行趋势没有改变,以利率债和高等级信用债为标志的债券牛市远未结束,回调窗口依旧为债市提供了较好的投资机会。

  基金公司借机发行

  据了解,作为一只中短期纯债型基金,浦银中短债主要投资于剩余期限不超过3年的中短期债券品种,严格控制投资品种与债券久期。同时不配置股票、权证等权益类资产,可有效规避股市波动风险,具有债性纯、波动较小的特点。在信用债配置策略上,主要以流动性好的高等级信用债为主,并充分利用杠杆策略。

  此外,在投资策略方面,浦银中短债将采用“货币基金增强”策略,在严控回撤和风险的前提下,力争高于货基的目标收益。

  有基金分析人士指出,与货基相比,采用这一策略的中短期纯债基金可以突破流动性新规的新增限制,不仅投资范围更广,且投资组合剩余期限也更灵活。