低位布局成长股 广发中证1000正在发行

2018-10-09 15:31:07 来源:上证报APP·中国证券网 作者:朱文彬

  上证报讯(记者 朱文彬)经历前三季度震荡调整的A股,如今估值已经处于相对低位。其中,作为小盘成长股代表的中证1000指数,目前市盈率仅23.06倍,市净率2.07倍,均处于自2014年10月发布以来历史最低位,投资安全边际凸显。值得一提的是,与牛市高峰期144.82倍的市盈率相比,当前中证1000指数23倍的市盈率仅为高点时的五分之一。

  尽管市场投资情绪不佳,但有远见的基金公司依然在市场低迷时期布局新品,以便低位建仓,以分享未来的上涨行情。9月25日至10月26日,广发基金在工商银行、广发基金直销渠道发行广发中证1000指数型发起式基金(基金简称:广发中证1000,A类:006486,C类:006487)。据了解,该基金紧密跟踪中证1000指数,聚焦投资A股市场上小盘特征明显、流动性好的优质公司,为投资者打造分享成长股行情的高效配置工具。

  低位布新品 中证1000投资价值凸显

  中证1000指数是A股市场的核心宽基指数之一,其样本股由全部A股中剔除中证800指数成份股后、规模偏小且流动性较好的1000只股票组成,并以医药生物、计算机等成长性较强的细分领域以及化工、机械设备、有色金属等周期行业为主。同时,由于其成份股及行业分布均衡分散,权重股集中度低,最大个股占比不超过1%,有利于分散风险。

  相较于沪深300指数的“大蓝筹”以及中证500指数的“中盘股”的特征,中证1000指数表现出显著的“高收益、高波动”小盘股特征。回顾历史也可以发现,在历次“熊转牛”行情中,中证1000阶段涨幅高于沪深300、中证500指数,指数走势表现出较大的弹性。

  Wind数据显示,自基日2004年12月31日至2018年8月31日,中证1000指数区间累计收益率高达405.80%,年化收益率达12.59%;而同期沪深300指数、中证500指数的累计收益率分别为233.45%、381.48%,年化收益率分别为9.21%、12.18%,均不及中证1000指数的区间涨幅。

  其中,在上证指数低至2800点的2011年,中证1000指数在后续牛市行情中表现亮眼。Wind数据显示,自2011年7月18日至2015年6月12日,中证1000指数区间收益率高达186.64%,远超同期上证指数83.42%、沪深300指数70.85%的收益率,充分展示了中证1000指数高收益的优势。

  在指数波动率方面,中证1000指数的年化波动率高达32.55%,远高于同期沪深300指数27.73%、中证500指数31.75%及中证全指28.40%的年化波动率。综合收益率与波动率,中证1000指数的夏普比率为34.05%,亦在上述宽基指数中处于领先位置。

  此外,数据显示,截至2018年8月31日,中证1000指数市盈率仅为23.06倍,市净率仅为2.07倍,均处于自2014年10月发布以来历史最低位。广发中证1000拟任基金经理罗国庆表示,中证1000指数目前的市盈率只有牛市高峰期144.82倍的五分之一,长期投资性价比较高;未来随着市场风险偏好的改善,前期估值杀跌较深的个股有望迎来修复机会,此时在低点布局无疑是投资的好时机。

  精细化布局 广发指基军团再添一员

  资料显示,罗国庆是广发基金指数投资部副总经理、沪深交易所ETF培训讲师,在指数领域从业多年,并一直专注于指数基金研究、量化、套利以及指数投资;其打造的“老罗话指数”公众号已成为业内宣传指数及指数投资最受欢迎的平台。

  罗国庆表示,指数基金有投资费率较低、有效跟踪指数、牛市收益表现优异等特点,而作为A股市场反弹利器的中证1000指数正处于估值低位,可通过一次性买入、基金定投等方式进行投资。广发中证1000以中证1000指数为跟踪标的,采用完全复制法投资,有效跟踪中证1000指数,力求实现对中证1000指数的跟踪偏离度和跟踪误差的最小化。

  作为业内最全的指数产品提供商,广发基金早在2008年即开始布局指数产品,在宽基指数、主题指数、行业指数布局了完备的产品线。Wind数据显示,截至2018年二季度末,广发基金管理的指数产品共有53只(ETF联接单独计算,A/C类产品算1只),总数量位列全行业第一。其中,中证指数系列的指数基金更多达34只。此次广发中证1000的发行,将进一步充实广发基金的指数产品线,也为认可中证1000指数投资价值的投资者提供高效的投资工具。

  除了布局时间早、产品线全之外,广发基金指数团队在系统、风控、精细化管理等方面均形成了独特而成熟的管理体系。例如,团队在行业通用的外购指数投资管理系统的基础上,自行开发了一系列指数投资管理辅助系统;专人监测组合配置,并严控跟踪误差等。在精细化管理下,广发基金指数军团的业绩表现亮眼。银河证券统计显示,今年前三季度,广发中证医疗指数以3.76%的净值增长率排在218只同类基金第一位。