利得资本:CTA指数8月再涨近3% 稳健表现值得配置

2018-09-11 20:13:04 来源:上证报APP·中国证券网 作者:陈玥

  上证报讯(记者 陈玥)?和股票市场持续调整相反,近期CTA(管理期货)指数表现亮眼。根据组合大师数据,CTA指数继7月份上涨2.24%一枝独秀之后,8月份再次上涨2.94%,继续艳压群芳。利得研究院认为,目前CTA策略的波动率仍然处于历史低位,还未明显放大,因此无论是出于当下对冲风险优化配置,还是为了赚取长期稳健收益,CTA策略都值得投资人进行合理配置。

  利得资本基金组合投资部总监施鸣认为,CTA策略之所以能够一枝独秀走出独立行情,根本原因在于低相关性:一方面,CTA策略与其他策略相关性很低,这使得CTA策略可以不受汇率、股市走势的影响,走势独立;另一方面,CTA子策略之间的相关性也极低,子策略进行组合之后波动以及最大回撤都比单一策略大幅回收,走势更加稳健。

  凭借独立性、低相关性以及多空都能盈利的特性,CTA策略能够有效对冲风险,为投资者赚取稳健收益,因此CTA策略在海外被誉为“危机阿尔法”( crisis alpha),即捕捉到危机中的机会。

  利得资本CTA策略FOF,通过定性以及定量相结合的方法,优选细分策略管理人,涵盖了CTA三大主流策略:趋势策略、套利策略以及高频策略,运用风险平价模型进行配置,在风险的分散性与策略间低相关性的基础上实现组合资产的稳健增值。