盈米财富刘文红:养老目标基金和普通基金的三大区别

2018-08-07 13:51:03 来源:上证报APP·中国证券网 作者:朱妍

  上证报讯(记者 朱妍)与首批FOF相比,监管部门和基金公司对养老目标基金的态度相当给力。今年3月份发布指引后,基金经理注册、产品上报都推进得非常顺利,5月11日获得反馈意见上报的养老目标基金已经达到29只,8月6日首批14家养老目标FOF基金获得批文。

  那么,养老目标FOF基金和普通基金在产品定位上最大的区别是什么?盈米财富表示,这个问题可能很多人都没有仔细想过。FOF产品是为了解决投资者的一站式理财需要,换句话说,FOF应该是投顾类产品,要解决的是客户投资收益问题。单个基金如果更多定位在工具,FOF产品更加类似于一类资金的解决方案。目标日期基金作为长达20年至30年的长期投资计划,投资者理论上相当于可以什么都不需要管,市场判断和调整操作都交由基金经理去做,而这个职责在普通基金里是由投资者自己承担的。目标风险则是让投资者根据自己的风险承受力来选择对应的目标风险产品。总之,不管是目标日期还是目标风险,都有自身非常清楚的标签,方便投资者对号入坐。

  随之而来的第二个问题是,养老目标FOF基金和普通基金在服务上最大的区别是什么?刘文红表示,如何服务好长期投资者,这对于大家还是个新课题。以养老目标2035基金为例,这个产品2035年产品到期,从产品成立到到期,这中间后产品的风险会逐步,最后预计投资者进入退休阶段,到时将不再能承受风险,我们要在未来超过15年的漫长的时间里考虑如何做好客户的陪伴,是一个很值得做又可能又被忽略的一件事情。相信未来会在互联网渠道里会看到更多的客户互动,包括结合客户投资目标的计算和分析,市场不好时给客户的鼓励提醒客户要坚持投入;市场好的时候也会给客户取得的回报给予祝贺;产品周年时会有比较仪式感的活动回顾和展望。总之,养老目标基金应该是更多人性化、充满信任感的产品。

  第三个问题是,养老目标FOF基经理和普通基金在投资上最大的区别是什么?在刘文红看来,养老基金都规定了一定的封闭期。封闭问题强制了投资期限,投资者要接受按长跑选手的标准来挑基金经理,看短期业绩没有意义。投资者不需要关心半年排名,一年排名,至少看三到五年的排名。养老基金未来的投资期限这么长、你要挑的是一个长跑选手,看他的短跑成绩没有意义。

  那么,投资期限长对投资经理有没有好处?刘文红认为,也会更明确一些,投资经理可以有更多的时间来等待投资周期。所以,投资者在选择养老FOF基金经理时应该选择投资理念适合国内市场,擅长大类配置、投资经验丰富、长期业绩优良的投资经理。当然,最重要的还是投资经理今后的实际操作,这个要靠一段时间才能逐步跑出业绩。

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