长信权益投资:立足基本面研究 重视组合风控

2018-07-09 13:36:26 来源:上证报APP·中国证券网 作者:巩万龙

  中国证券网讯 上半年A股反复震荡,上证指数1月29日触及3587点后震荡回调,6月19日沪指回落至3000点,6月28日沪指退守至2800点。7月以来,市场继续调整。Wind数据显示,截至7月5日,上证综指4个交易日累计回调3.99%。随着A股市场调整加剧,部分优质个股投资机会逐步显现。

  今年以来,震荡行情下行业轮动特征明显,市场风格不断转换,在此背景下,正确的投资策略显得尤为重要。谈到投资策略,长信权益投资团队表示,始终坚持立足于基本面研究。首先,从基本面出发,精选出盈利能力强、具有发展潜力、且具有充足现金流的优质龙头企业。其次,构建投资组合从风险收益比的角度出发,从基本面较好的公司中精选估值合理、具有业绩支撑的优质龙头股。股票是高风险资产,需要长期、全面考察,以提高风险收益比为目标,淡化择时。

  长信权益投资团队认为,投资管理的核心是风险管理,其次是投资收益。坚持严格控制组合集中度,尤其是在市场缺乏较为明确的投资主线的背景下,在行业配置上相对偏均衡一些。此外,制定好风控计划,一般情况下会严格执行风控纪律。在预判市场出现系统性风险前及时止损,降低风险。如果说行业及个股的均衡配置是对于投资机会的保障,那么高度重视组合风险控制,对回撤进行严格把控,则是从动态纠偏的角度对基金组合“保驾护航”。(巩万龙)