两大因素不期而至 今日A股红盘定局?
[中国证券网编者按]在持续调整后,3100点成为多空争夺的焦点,在此背景下,今日是本周最后一个交易日,大盘又将如何演绎备受关注。
本文导读:
【两大因素不期而至 今日A股红盘定局?】
【1、GDP新高几无悬念】
【2、两融余额再破9000亿】
【A股影响】
【机构观点】
【大势研判】
2016年中国经济“成绩单”今揭晓 GDP料破70万亿元
按照日程安排,国家统计局周四(20日)将公布2016年国内生产总值(GDP)等重磅数据。根据官方预测,2016年中国经济总量会突破70万亿元大关,预计GDP全年增速在6.7%左右,经济继续运行在合理区间。
2016年中国经济“成绩单”今揭晓
国家统计局数据显示,2016年前三季度GDP同比增长6.7%,其中一季度、二季度、三季度均增长6.7%。2016年全年经济增长“成绩单”如何,备受瞩目。
对于2016年经济增速,中新网记者注意到,目前市场普遍预期增速在6.7%左右。其中,中国社科院发布的2017年《经济蓝皮书》认为,2016年就业、物价保持基本稳定,中国经济可以实现年初预期的经济增长目标,预计全年增长6.7%左右。
国家发改委主任徐绍史近日在国新办发布会上也透露,2016年供给侧结构性改革有序推进,“三去一降一补”重点任务取得初步成效。一季度、二季度、三季度GDP增速都是6.7%,预计全年也在6.7%左右。
而在经济总量方面,中国经济很可能会再上一个新台阶,迈过70万亿元大关。徐绍史预计,2016年经济总量会突破70万亿元人民币,增量大约是5万亿元,这个增量与五年前年增长10%的增量基本相当,相当于1994年中国的经济总量,在全球主要经济体中表现也是突出的。
目前,部分2016年全年数据已经披露。数据显示,城镇新增就业已经超过1300万;全年居民消费价格指数(CPI)涨幅为2.0%,完成了全年3%左右的物价调控目标。进出口逐季回稳,第四季度进、出口均实现正增长。
北京大学经济学院教授曹和平对中新网记者表示,2016年“黑天鹅”事件不断出现,但四季度以来中国经济多项指标回升,预计四季度经济增速不会低于6.7%,全年经济目标能较好完成,这也意味着“十三五”会迎来一个良好开局。
2017年中国经济有望继续稳定运行
对于2017年中国经济走势,分析认为,2017年中国经济面临的环境存在很多不确定性,但仍有望保持稳中求进的态势,并不会出现“硬着陆”。
徐绍史指出,2017年经济发展面临的内外环境依然复杂严峻,总的来看,世界经济缓慢复苏,但是不确定、不稳定因素明显增多。国内经济虽然缓中趋稳、稳中向好,但是仍然面临一些突出矛盾和问题。
“不过,中国有信心、有条件、有能力确保经济运行在合理区间。”徐绍史说,外界说中国经济“塌方式”下滑、“硬着陆”不可避免,这些预言和预判都会落空。
“中国经济的潜在增长能力依然很大,重要的是增长质量的提升。”交通银行首席经济学家连平表示,如果2017年外需环境改善,房地产市场运行平稳,民间投资回升,预计2017年中国经济增速将高于6.5%。
曹和平认为,2017年上半年,中国经济仍可能延续四季度以来稳中向好的态势。今年,中国需要进一步推进供给侧结构性改革,要重点防范金融等各类风险,同时,通过减税降负等措施努力提振实体经济,继续提升经济运行的稳定性。
当前,国际上一些机构对未来中国经济走势也表示看好。联合国近日发布的2017年《世界经济形势与展望》认为,中国经济在2016年呈现了稳定的增长,缓解了各方短期内对其增长将急剧放缓的担忧。在稳健的国内需求和支持性的财政措施推动下,中国经济预计在2017年和2018年每年将增长6.5%。中国新闻网
两融余额跌破9000亿关口 前期强势板块去杠杆
新年伊始,A股市场先涨后跌,并伴随成交量的快速缩水。截至19日收盘,上证指数今年以来累计下跌0.08%,深证成指和创业板指数则分别跌去4.01%和6.01%。在整体疲弱的市场环境下,代表高风险偏好资金的两市融资余额出现连续下降。截至18日,两市融资余额为8941.04亿元,近期呈现“七连降”,较去年年末的9357.70亿元降幅达到4.45%。
板块上看,钢铁、建筑等前期强势板块融资资金流出现象较为明显。同时,具备国企改革概念的西部建设、北方导航等个股出现融资资金逆势流入。
融资资金流出前期强势板块
Wind数据显示,28个申万一级行业融资余额今年以来全部呈现净偿还状态。其中,钢铁行业融资余额较去年年末下降14.26%,降幅在所有行业中居于首位。银行和非银金融行业融资余额分别下降8.70%和7.35%,显示杠杆资金对于金融板块整体趋于谨慎。此外,采掘、建筑装饰行业融资余额降幅也均在6%以上。
进一步观察可以发现,上述融资余额降幅较大的行业大多数在去年四季度市场表现较好。例如,今年融资余额降幅最大的钢铁行业在去年四季度整体涨幅高达12.30%(流通市值加权),在所有行业中排在第二位。而去年四季度市场表现最好的建筑装饰行业涨幅高达18.93%,上涨期间也受到了融资客的大举追捧,单季度融资余额增幅超过三成。受融资资金推动和举牌、“一带一路”等概念的影响,建筑装饰行业内的中国建筑、中国交建、中国铁建等个股股价均在去年年末录得较大涨幅。
虽然上述钢铁、建筑装饰等行业在进入到2017年之后并未出现大面积下跌,但融资余额快速下滑足以证明部分杠杆资金正逐步撤离这些行业,在经历了去年四季度的高潮之后,这些行业个股的风险偏好程度目前正持续降低。
改革题材获资金逆势追捧
在市场指数和两市融资余额整体下滑的背景下,也有部分个股受到了融资客的逆势追捧。数据显示,有211只个股新年以来呈现融资净流入,其中,京东方A以4.89亿元的融资净买入额高居首位,北方导航、贵州茅台、西部建设、罗顿发展等融资净买入额均在1.5亿元以上。
结合个股市场表现来看,融资资金的逆势流入直接助推了股价的强势表现。数据显示,今年以来融资净买入额排名前十的个股平均股价涨幅高达9.51%,相较大盘指数取得了明显的超额收益,其中融资余额增速最快的京东方A年初至今已经录得了10.49%的涨幅。
另外值得关注的是,融资客今年以来在选股上同样遵循了国企改革的市场主线,密集买入了多只国资背景个股。西部建设控股股东为国务院国资委下属的中建新疆建工集团,该公司新年以来已录得了43.55%的股价涨幅,在此期间,其个股融资余额从去年年末的不到4200万元快速攀升至目前的2.48亿元,增幅接近5倍。中国兵器工业集团旗下的北方导航年初至今股价涨幅也超过了20%,个股融资余额在此期间增长了约24%。据中国兵器工业集团公司官网消息,中国兵器工业集团公司2017年度工作会议近日在北京召开,会议提出要积极稳妥地在7家企业开展混合所有制改革。(上海证券报)
A股成交额创近一年新低 缩量阴跌下的“寡头”效应
经历了周一的大跌后,沪深股市于周二迎来超跌修复,特别是创业板指数当日大涨逾2%。然而好景不长,随后A股再次陷入到阴跌模式中,量能不断萎缩,昨日全部A股的成交额为2976.83亿元,下破3000亿元平台,刷新了2016年1月7日A股熔断以来的新低。量能降至冰点,显示资金参与热情也降至冰点。分析人士指出,近三个交易日里正常交易的2796只股票中仅有160只股票实现涨幅超5%,占全部A股比重仅为6%。大跌后的修复行情更多以单一品种,小部分股票为主,呈现出典型的“寡头”效应。在大幅杀跌后主要指数出现企稳迹象,但个股并未真正企稳,部分股票甚至加速调整,这并不利于市场行情的演绎。
反抽后A股陷阴跌
经历了周一的大调整,周二的反抽后,A股再次陷入到阴跌模式中,沪综指昨日低开后,一度短暂上冲,最高上探至3115.78点,此后再度回落,最低下探至3094.01点,日内振幅仅为20点左右,尾盘收报于3101.30点,下跌0.38%。与之相比,深市主要指数表现同样惨淡,深成指昨日下跌0.37%,收报9768.57点;中小板指数下跌0.32%,收于6186.37点;创业板指数下跌0.09%,收报1844.14点。
从行业板块来看,28个申万一级行业板块中仅有建筑材料板块小幅上涨0.01%,其余行业板块均出现下跌,申万银行、传媒和电子指数跌幅相对较小,分别下跌0.01%、0.06%和0.07%。与之相比,申万钢铁、通信和国防军工指数跌幅居前,分别下跌1.26%、1.05%和0.88%。由此来看,行业板块跌幅普遍不大,但下跌行业数量骤增,这也在一定层面上验证了市场的阴跌态势。
昨日正常交易的2862只股票中有1007只股票上涨,黑猫股份、同力水泥、同济堂等41只股票涨停,但多以次新股为主,105只股票涨幅超3%。在下跌的1769只股票中,仰帆控股、华媒控股、上海普天等10只股票跌停,52只股票跌幅超5%,151只股票跌幅超3%。值得注意的是,沪深股市主要指数缩量整固,但整个市场赚钱效应骤降,跌停股票数量大增,这在一定程度上挫伤了市场的人气。
量能降冰点
央行公开市场上继续加逆回购,周四进行1000亿7天期逆回购和1500亿28天期逆回购,当日有600亿逆回购到期,因此当日净投放1900亿,为连续四日净投放。本周迄今,央行已在公开市场通过逆回购累计净投放10350亿元,势将创下史上最大单周净投放。此前历史最大单周净投放纪录是2016年1月29日当周的6900亿元。尽管近期资金面持续宽松,但春节前缴准、缴税、取现等压力难消,市场对流动性预期仍较谨慎,预计后续央行将视资金面情况持续通过逆回购、MLF等操作方式灵活投放流动性。
不过A股的流动性并没有出现丝毫缓解迹象,本周全部A股成交额一度跌破4000亿元平台,昨日全部A股的成交额为2976.83亿元,下破3000亿元平台,刷新了2016年1月7日A股熔断以来的新低,量能降至冰点,显示资金参与热情也降至冰点。从资金流向上看,1月5日以来沪深两市已经连续11日遭遇主力资金净流出,其中11日、12日和13日净流出规模均超过200亿元,投资者离场意图坚决。
南京证券研究所所长周旭表示,近期市场的一大特点是资金快进快出,看短做短情绪浓厚。一方面,当下时点与去年10月初不同,彼时尚有备足弹药的险资作为主力部队,此时公募等机构投资者面临年底考核和春节假期,目前行情主要是游资参与。游资各自为战,难以形成合力。另一方面,今年春节较早,受节前效应影响,场内情绪较为谨慎,场外资金多在观望。虽然市场内热点切换频繁,但响应者寥寥。
“寡头”效应凸显
经历了周一的大调整后,A股虽有反抽,但力度不强,更多呈现出大小盘股轮番反弹,周二的反抽以计算机、传媒、电子为代表的新兴产业板块为主,这三大板块是周一杀跌的重灾区,但即便如此,新兴产业板块中更多是权重股大涨,其他个股涨幅相对有限。而周三新兴产业板块大举回调,反倒是钢铁板块一枝独秀,但赚钱效应亦有限,仅有方大特钢和柳钢股份涨停,其余个股更多呈现跟涨态势。
剔除2016年12月以来上市的次新股后,近三个交易日里正常交易的2796只股票中仅有160只股票实现涨幅超5%,占比仅为6%。涨幅超过10%的股票仅有37只,占比仅为1%。由此来看,反弹更多以单一品种,小部分股票为主,呈现出典型的“寡头”效应。从目前来看,指数在大幅杀跌后出现企稳迹象,但个股并未真正企稳,部分股票甚至加速调整,这并不利于市场行情的演绎。
其实沪深股市缩量阴跌更多是源于缺乏领涨主线,热点散乱,缺乏领涨“扛旗人”,抄底资金也不愿意入场。从历史经验来看,沪深两市每一轮震荡企稳背后都会出现新的上行催化剂,形成新的领涨主线。
申万宏源证券指出,市场自身的调整更加充分了,市场的性价比在回调中已明显提升,现在市场自身的状态已经开始往2016年2月底的状态逐渐靠拢了。市场的性价比不断提高,预计上行催化依然主要是经济增长预期的改善。1月信贷可能再超预期,临近两会市场对于经济增长预期的修复,强周期方向业绩兑现,三、四线城市地产超预期等催化剂还是可以期待。(中国证券报)
民族证券:耐心等待行情趋势明朗
本周沪深两市继续震荡寻底,市场弱势特征明显。沪指反复考验3100点整数关口,深成指、创业板指数破位下行后虽出现抵抗性反弹,但反弹力度和持续性明显不足。我们认为,指数经过持续调整,阶段性做空动能已释放殆尽,预计春节前将以震荡和抵抗式反弹为主。沪指短期将围绕半年线震荡整理,市场具备短线交易性机会,但受制于海外不确定因素和资金面相对紧张格局,市场难有带量强势反弹,策略上建议依旧保持谨慎,不宜重仓盲目抄底,震荡筑底还需时间,耐心等待趋势明朗是理性选择。
近期市场有两大特征:一是指数在破位下行后出现抵抗式反弹,但成交量没有有效放大,盘面热点凌乱,缺乏明显的做多主线,资金短线思维明显,场外资金抄底意愿不强,观望情绪浓厚;二是创业板为代表的成长股没有明显企稳迹象。另外,2016年A股市场低估值蓝筹股表现优异,强化了市场对价值和业绩的投资逻辑,同时从增量资金属性和政策导向来看,以创业板为代表成长类个股仍处于调整过程中,整体估值水平仍有下移空间,因此,对创业板依旧应该保持谨慎。
资金面短期再度趋紧,再次打击市场多头士气。本周进入春节前最后两周,资金取现需求迎来高峰,加之缴准缴税压力,央行虽加大了资金净投放力度,但仍难改资金面紧张格局,资金利率仍多数上行。上周五央行已提前续作MLF,16、17日分别净投放资金1650亿、2700亿,本周二继续加码投放4100亿元,创下单日净投放量的新高,但从市场反馈来看,资金面紧张局面预期仍未缓解。而节前资金面波动会体现在市场情绪上,最直观的表现就是量能萎缩。此外,特朗普20日就职措辞将对市场带来一定影响。整体来看,近期市场不确定因素依旧存在,市场短期较难得到增量资金入场支持,反复震荡将是主基调。
春节期间,政策面动向将主导近阶段市场情绪。深化改革将成为2017年经济工作的重中之重。根据去年12月召开的中央经济工作会议来看,2017年改革中,将着重推进“过剩产能供给侧改革”、“农业结构性供给侧改革”、“国企改革”等三方面内容,这将为A股指引结构性投资的方向。央企混合所有制改革主要围绕“电力、石油、天然气、铁路、民航、电信、军工”等7个领域展开,地方混合所有制改革主要针对竞争类的领域。“农业结构性供给侧改革”与“土地制度改革”也将成为主要看点。
综上所述,近期市场再度大幅下跌概率较小,沪指3050点具备一定支撑,量能持续萎缩说明市场短期杀跌动能释放较为充分,技术上大盘有反弹需求。从历史经验看,临近春节的最后几个交易日容易产生“小红包”行情,但目前市场人气大幅下降,对于可能出现的反弹预期不宜过高,市场探明底部仍需时间。行业配置方面,建议以改革主题与价值蓝筹的思路来配置,例如航天军工、央企混改、上海国资、农业供给侧改革、食品饮料、景气化工等。
广州万隆:两桶油砸盘释三大信号 频频地量透节前玄机
在市场量能严重萎缩的大背景下,盘中每一次冲高后由于缺乏有效承接盘都极易遭到空头反扑。午后市场走势印证了我们的预判,特别是在两桶油的砸盘下,沪指一度失守3100点,指数齐齐飘绿。护盘主力军离奇砸盘背后透出的三大信号不得不引起关注。
其一、在联通倒下、中国中冶偃旗息鼓后,央企混改的大旗一度由两桶油来扛,但随着两桶油获利回吐,也宣告着混改题材在经历了前期的一波热炒后进一步分化将不可避免;
其二、两桶油在前期大盘巨幅下挫时逆势拉升充当救场角色,随着市场系统性风险的充分释放,两桶油的补跌也就意味着市场短期进一步大跌的可能性不大。即使政策面上监管层对IPO提速并未松口,但随着市场预期逐渐充分,中小创局部杀估值风险在节前蔓延至两市的可能性较小;
其三、获利资金调仓换股从两桶油为代表的蓝筹中抽离,这也让其他题材迎来了短线炒作机会。从盘面来看,"超跌+年报业绩"成为主力短线炒作的主旋律:如股价已跌至15年水平的任子行,年报业绩预增超50%的消息一经公布便遭到场外资金蜂拥抄底,股价暴力连拉三个板;再如区间跌幅已超25%的同济堂,年报业绩暴增30倍,股价底部放量启动持续涨停;又如业绩增幅超4倍,股价前期阴跌不止的英唐智控,在抄底资金涌入下趋势强势扭转,周四更是放量涨停。由此可见,一轮大跌后的结构性修复行情中,
有坚实业绩支撑、股价严重超跌的错杀股是主力抄底的首选品种,有望率先大盘走出一轮强势反弹行情,投资者在控制好仓位的前提下可顺势把握这一节前红包。
耐心等待大盘缩量回撤
总体看,创业板连续走低后迎来反弹,但力度以及幅度薄弱,预计还有反复。而主板受到政策以及护盘资金的支撑,总体表现较强。但目前看,成交量一味萎缩下,股指上行难度增加,这里回撤可能性大幅增加。因此,节前继续持股下,耐心等待大盘缩量回撤,具体看,沪指成较量若萎缩至1000亿附近或迎来阶段性抄底机会。(巨丰投资)