尾盘逆转三大真相 A股阳吊颈逆转?
[中国证券网编者按]周四两市大盘低开高走,沪指3200点再度失而复得,虽然成交量出现一定程度萎缩,但热点依然相当活跃,这是否意味短线调整已经结束?
本文导读:
【尾盘逆转三大真相 A股阳吊颈逆转?】
【1、央行释放政策暖意】
【2、人民币汇率继续回落】
【3、央行逆回购放量 利率上升】
央行周四开展2250亿元逆回购 Shibor利率继续全线上涨
【机构观点】
【大势研判】
央行OMO和MLF并举平抑资金紧张 释放政策暖意
16日,央行保持公开市场操作(OMO)净投放,并再次开展中期借贷便利(MLF)操作,展现了平抑短期货币市场波动,维护流动性合理充裕的决心。市场人士指出,外汇占款持续下降,叠加货币政策更趋保守,令流动性波动隐忧难除,市场有必要加强流动性管理,但央行货币政策操作调控,流动性难现持续异常波动。
OMO和MLF并举
16日,央行继续透过公开市场操作实施流动性净投放。当日,央行开展了两个期限共1400亿元逆回购操作,包括1100亿元7天期、300亿元14天期。因当日有850亿元逆回购到期回笼,故实现净投放550亿元。
值得一提的是,与上一日相比,16日央行逆回购交易量减少了550亿元,净投放量亦减少500亿元。另外,当日还有1150亿元MLF到期。央行通过OMO释放的流动性在减少,并且难以冲抵到期MLF的影响,这显然与市场机构向央行融资需求上升的状况出现了冲突,因此,市场转而期望央行继续通过MLF操作提供流动性支持。
果不其然,午间便传出央行开展MLF操作的消息。下午,央行正式通过官方微博宣布,为保持银行体系流动性合理充裕,结合近期MLF到期情况,16日,人民银行对18家金融机构开展MLF操作共3020亿元,其中6个月1795亿元、1年期1225亿元,利率与上期持平,分别为2.85%、3.0%。据此计算,16日,央行通过OMO和MLF操作,累计净投放流动性2420亿元。
稳定市场预期
值得一提的是,11月以来央行已两次开展MLF操作。3日,央行对21家金融机构开展了两个期限共4370亿元的MLF操作。
市场解读认为,央行月初开展MLF操作,除了对冲外汇占款下降及提前续作MLF的考虑之外,更希望借此释放政策暖意,稳定市场预期。总之,央行已提前且超额完成了对月内到期MLF的续作。在此情况下,16日,央行又一次开展MLF操作,更像是对短期流动性趋紧做出的反应,有助于打消市场对货币政策及流动性的担忧。
自上周后半周以来,货币市场流动性再度趋紧,央行随即调整公开市场操作方向和力度,截至15日,已连续四个交易日开展净投放,累计净投放3750亿元。结合此次MLF操作,有助于重振市场对央行继续保持流动性适度充裕、坚决平抑流动性异常波动的信心。
有市场人士即表示,央行适时恢复流动性净投放,并通过多种工具满足机构对不同期限流动性的需求,展现了其呵护流动性的姿态,有助于打消市场顾虑。现阶段防风险、去杠杆、稳汇率的政策导向不支持流动性走向泛滥,但维护合理适度的流动性仍有必要,未来资金面波动或许难免,但“钱荒”不会再现,过度的货币市场波动必然会引来干预。面对跨境资本流动、季节性因素及市场预期变化等多种因素叠加造成复杂局面,年底阶段市场机构应进一步加强流动性管理,提前防范可能出现的波动,但也无需过度悲观。(中国证券报)
17日人民币对美元中间价下跌100点 逼近6.87
中国证券网讯 17日人民币对美元汇率中间价继续下跌100点,报6.8692。
中金所研究院首席经济学家赵庆明表示,最近人民币对美元走势下行,主要原因仍是美元近期的强劲走势所致,而横向对比来看,人民币对美元的汇率相对稳定、坚挺。民生银行研究院宏观经济研究员刘杰认为,美元强势与加息和特朗普大选获胜关系重大,但美元上升的速度已提前透支了这些红利。而原本被市场高估的人民币汇率,也应该借此机会尽快释放贬值压力,调整价格预期。
中国人民银行授权中国外汇交易中心公布,2016年11月17日银行间外汇市场人民币汇率中间价为:1美元对人民币6.8692元,1欧元对人民币7.3551元,100日元对人民币6.3206元,1港元对人民币0.88550元,1英镑对人民币8.5529元,1澳大利亚元对人民币5.1475元,1新西兰元对人民币4.8741元,1新加坡元对人民币4.8615元,1瑞士法郎对人民币6.8667元,1加拿大元对人民币5.1203元,人民币1元对0.63286林吉特,人民币1元对9.3984俄罗斯卢布,人民币1元对2.0802南非兰特,人民币1元对170.17韩元,人民币1元对0.53440迪拉姆,人民币1元对0.54604里亚尔。
央行周四开展2250亿元逆回购 Shibor利率继续全线上涨
中国证券网讯 继昨日超额续作3020亿元中期借贷便利(MLF)后,央行今日在公开市场延续资金净投放格局。据央行公告,11月17日,央行以利率招标方式开展了2250亿元逆回购操作,包括1400亿元7天品种和850亿元14天品种。
而市场关心的中标利率也继续持平。继昨日MLF利率与上期持平后,今日的央行公告显示,7天和14天逆回购利率分别继续持平于2.25%和2.40%。
昨日下午央行微博公告,11月16日,为保持银行体系流动性合理充裕,结合近期MLF到期情况,央行对18家金融机构开展MLF操作共3020亿元,其中6个月1795亿元、1年期1225亿元,利率与上期持平,分别为2.85%、3.0%。
今日公开市场延续单日资金净投放。同时,央行月内第二次开展MLF,被市场人士视为锁短放长的思路延续。DM同业平台研究员认为,公开市场操作对市场资金价格的引导力度有限,因此央行将MLF等货币政策工具也纳入了“去杆杠”工具组合。短期内公开市场操作料继续以净投放为主。
11月17日早间公布的上海银行间同业拆放利率(Shibor)继续全线上涨。3月Shibor利率的涨幅较昨日扩大,今日上行了2个基点至2.9325%,成为今日涨幅最大的品种。
南京银行资金运营中心今日指出,MLF的期限分别为6个月和1年,央行继续拉长资金期限,这些都证明了央行“锁短放长”的意图再次体现。在央行“抑制资产泡沫”、“防风险”、“降杠杆”的货币政策基调下,未来货币政策进一步放松的可能性几乎没有,央行会继续保持中性货币政策,资金面年内或将维持紧平衡状态。
申万宏源:只是存量博弈 中期调整尚未结束
连续上涨后有调整需要,仍是结构性行情。美国大选落地后,市场出现连续上涨,沪指接连创出反弹新高,最近两日开始有所调整,但是 3200 点似有支撑。市场的大盘周期风格已经持续了一段时间,应该说也积累了不少获利盘。从基本面来看,如果没有非常扎实的经济好转迹象,预计其持续性不会太长。而前期深圳市场相对滞涨,特别是创业板和中小板普遍偏弱,创业板指曾回到过九月底的位置,并且龙头品种出现破位走势。从这两天的市场表现来看,似乎有资金开始转移配置方向,小盘成长股有所起色,但上方 2250 点仍是全年以来的重要压力,估计很难越过。总体来看,市场始终是结构性行情,大盘周期休息了,小盘略活跃,反之亦然;因此,总体仍是存量博弈行情,近期指数上行速率加快或许带来些增量资金,但是尚难以启动大规模单边行情。因此,把握节奏,跟随热点,快进快出仍是较好的策略。另外,近期次新股和前期妖股持续回落,反映市场的投机力量有所下降,需要关注其影响。
中期调整趋势尚未结束,保存实力、等待机会。2015 年 5178 以来的调整趋势尚未完全结束,主要原因是国内货币政策宽松余地下降,金融去杠杆和加强监管,使得资金驱动型行情短期难以启动;其次,经济增速仍在下滑,上市公司盈利增速亦在下降,业绩驱动型行情也难以出现。因此,股价回归基本面仍是大趋势,考虑到目前市场的中位数市盈率仍在相对高位,未来仍有一定回归的空间。
连涨之后的调整有杀伤力
目前大盘已进入技术性牛市阶段,短期累积了大量的获利盘,震荡难免。投资者可以逢低加仓中小创个股,操作上,短线重点关注深港通受益股和底部小盘股。(巨丰投资)
A股今日十分关键 警惕主力挖坑洗盘
技术上,失守5日线,短线支撑3176点,量能萎缩,短线还有回踩;新三板转板利空,创业板跳空低开,黄昏之星+岛型反转,短线缺口若无法回补,需注意风险,支撑10日线。如果市场人气不能进一步激发,指数继续维持高位震荡的可能性加大。而从近两日走势来看,沪指在3200点整固修整的动作明显,在这样的震荡分化行情下,投资者要及时调整思路,在果断了结前期获利较大品种后,紧随市场趋势,大胆布局有催化剂作用的低位题材股。
投资策略上,我们认为,大盘短期在年线上方维持震荡格局,操作上轻指数重个股,把握结构性个股机会。建议回避周期性行业以及伪成长股,注重企业的内生性增长,逐步配置食品饮料、医药、公共事业等防御性品种。同时,适当关注年报(高送转+摘帽)、黄金、国企改革等主题的交易性机会。华讯财经