两大信号不期而至 A股缩量盘局难改?
[中国证券网编者按]虽然周末利好不断,但市场成交量依然明显不足,冲高乏力,短线市场走势仍需观察,但一些信号的出现,或将对短期走势带来一定影响,值得关注。
本文导读:
【两大信号不期而至 A股缩量盘局难改?】
【1、央行逆回购缩量 资金净回笼】
【2、人民币汇率小幅下滑】
【权威声音:经济稳定增长可期】
【A股影响】
【机构观点】
【大势研判】
央行周一开展300亿逆回购 延续单日资金净回笼
中国证券网讯 据央行公告,9月5日,央行以利率招标的方式开展了300亿元逆回购操作,包括200亿元7天逆回购和100亿元14天逆回购,中标利率分别持平于2.25%和2.40%。
鉴于今日逆回购到期量为600亿元,故今日公开市场实现资金净回笼300亿元,连续第四个交易日实现资金净回笼。
今日早间公布的上海银行间同业拆放利率(Shibor)仅隔夜Shibor利率上涨,其余品种利率多数下跌。9月5日,隔夜Shibor利率报2.0700%,上涨了0.40个基点;而7天Shibor利率则与前一交易日持平,其余品种利率皆下跌。
中信证券今日指出,随着近期央行14天逆回购操作的常态化,市场情绪也逐渐稳定,在流动性保持合理充裕的背景下,上周市场资金利率出现明显回落。而目前经济短期平稳,也意味着央行近期降准降息的必要性降低。
5日人民币对美元汇率中间价下跌146点
中国证券网讯 2日人民币对美元汇率中间价下跌146点,报6.6873。
资深外汇分析师韩会师表示,对于监管当局而言,进一步加强与市场的沟通,稳定市场情绪与管理预期十分重要。投资者也应当保持理性。“长期看,人民币不存在大幅贬值基础,但人民币汇率双向波动将越来越成为常态。”韩会师说。
中国人民银行授权中国外汇交易中心公布,2016年9月2日银行间外汇市场人民币汇率中间价为:1美中国人民银行授权中国外汇交易中心公布,2016年9月5日银行间外汇市场人民币汇率中间价为:1美元对人民币6.6873元,1欧元对人民币7.4595元,100日元对人民币6.4345元,1港元对人民币0.86225元,1英镑对人民币8.8905元,1澳大利亚元对人民币5.0607元,1新西兰元对人民币4.8789元,1新加坡元对人民币4.9160元,1瑞士法郎对人民币6.8240元,1加拿大元对人民币5.1506元,人民币1元对0.60973林吉特,人民币1元对9.7566俄罗斯卢布,人民币1元对2.1669南非兰特,人民币1元对166.61韩元。
三机构联合报告预测:2016年中国GDP增速6.63%
中国证券网讯 厦门大学、新华社经济参考报与澳大利亚国立大学2日在澳大利亚堪培拉联合举行了“2016中国宏观经济高层研讨会暨中国季度宏观经济模型(CQMM)秋季预测发布会”。会议发布了CQMM2016年秋季预测报告,以及经济参考报与厦门大学宏观经济研究中心联合进行的“2016年秋季中国宏观经济形势与政策问卷调查”的结果。
据经济参考报9月5日报道,报告预计,2016年中国实际国内生产总值(GDP)增长6.63%,比2015年下降0.3个百分点;消费者价格指数(CPI)预计上涨2.01%,比2015年上升0.57个百分点。
课题组认为,2016年下半年至2017年,因外需持续疲软、投资继续减速和消费相对平稳,中国经济增速仍将继续下行,但工业领域淘汰过剩产能的效果以及产业结构调整优化所带来的正面效应,将成为稳定中国经济增长的基本力量。
2016秋季中国宏观经济形势与政策问卷调查报告显示,约60%的受访专家预测中国今年的GDP增速将在6.5%至6.7%之间,CPI增幅将在2.1%至2.5%之间;超过40%的专家预计今年人民币汇率将保持稳定;60%专家预计今年下半年中国广义货币供应(M2)将保持上升趋势,中国央行将继续保持适度宽松的货币政策。
课题组认为,中国经济增速下滑的主要内因是粗放型经济发展导致的过度投资、资源配置结构失衡、国民收入分配结构失衡等现象,必须从供给侧改革入手,提升供给的质量和效率,建立全新的供给结构以适应需求结构上的转换,改革的关键是回归市场,重点应放在扩大民营经济的投资领域和提高回报率方面。
课题组建议,下半年实行稳健中性的货币政策,并配合以宽松财政政策,帮助稳定和促进中国经济增长,同时落实市场准入政策,扩大投资领域,稳定民间投资预期,加大对民间投资的融资支持,并推进税制结构改革。
澳大利亚国立大学克劳福德经济与政治学院中国经济与商业项目主任宋立刚表示,目前中国面临经济增速放缓、经济结构调整以及全球经济增长失衡等挑战,同时随着中国逐步达到中等收入水平,必须避免掉入“中等收入陷阱”而产生的增长动力不足问题。其中,制度改革是关键,供给侧改革、国有企业改革、银行业改革和户籍制度改革等都亟待推动。(中国证券网)
弱平衡态势有望打破 宽幅震荡或将出现
上周的市场,震荡收阴。除了沪深300勉强收红外,中小创业板等其他指数,均以小阴十字星报收。缩量调整、牛皮拉锯,成为上周盘面的主特征。板块个股“一日游”,周五涨明天跌,成为市场一道“风景线”。看涨不涨、看跌不跌,磨人的走势,直让不少中小投资人,大呼难受。偏好追涨杀跌操作的投资人,除了有点盘面刺激的感觉外,账面资产很难增值。
归根结底,市场内在运行格局,悄悄地发生了变化。以不变应万变的旧有操作模式,正在失灵。
经过今年几个月来的多个次级波段运行,市场大周期明显进入到“大三角”收敛形态的末端。上下突破,皆有可能。市场各路资金以及众多参与者,观点分歧难免,股市围城效应,越发强烈。欲上还下,欲下还上,市场短线客都成了精灵,市场走势因此忽上忽下,飘忽不定,不仅仅是大盘还包括板块个股。盘中参与者完全像在玩猎人与猎物的游戏,指望别人成为猎物的同时,自己却成了别人的猎物。这就是股市目前的内在特征。
明了了当前股市所处的状态,操作策略上,其实也简单。深度挖掘价值低估个股,短线高抛低吸滚动操作,中线适度持有。大跌大买,大涨大卖,不贪不怕不眼红,就能做到涨跌不惊,从容参与。
就本周的市场而言,宽幅震荡或将出现,弱平衡态势有望打破。一旦出现急跌下破走势,要勇于加仓低吸,同样,一旦中阳拉起,也要见好就收。因为,9月的行情,依然维持在现有大箱体内波动。(天信投资)
西部证券:沪指或回踩3000点大关
在消息面继续保持相对真空的背景下,上周A股延续此前的窄幅震荡走势,多空双方围绕5日均线反复拉锯,盘面上继续呈现明显的结构型特点,热点散乱意味着整体做多合力仍未得到有效凝聚,成交量萎缩也折射出多空谨慎心态明显加剧。笔者认为,当前国内经济稳定,有利于为A股提供较强的正面支持,但A股自身的技术压力仍不容小觑,指数短期难有快速走强的动力,回踩3000点大关后再重新蓄势的概率较大。操作上,以谨慎防御为主,仓位控制在半仓左右的基础上,一方面可逢低关注业绩增长稳定、股息率高的优质品种,另一方面可关注受益于供给侧改革推进的钢铁、煤炭板块。
从近期的盘面表现来看,大中小市值品种的运行仍处于持续背离的状态,在沪指创出3140点的阶段性高点之后,创业板、中小板指数依然未能收复7月27日出现的单日中阴线,这种“二八背离”的局面在A股历史上并不是首次出现,在2010年的10月、2012年的4月以及2014年的11月均出现过类似的背离情况,即主板指数的运行在一定时间内明显强于中小创指数,回顾前三次发生背离之后的市场走势可以发现,在中小创指数暂时落后的情况下,如果其能够在短时间内迅速反弹并超越主板指数,那么发动下一轮行情的概率较大,而如果中小创指数保持相对弱势,全部指数在随后展开调整的概率则明显增加。
从目前的情况来看,创业板、中小板指数已经落后于主板沪指1个月左右的时间,同时从盘面的表现来看,也相对缺乏较为明显的持续性做多热点,尽管恒大系举牌的万科、廊坊发展、嘉凯城等品种一度有所活跃,但无论是其自身上涨的持续性,还是对人气的提振作用都较为有限,难以带动整体市场形成较为明显的板块效应和赚钱效应,市场的活跃热点更多是以个股的短期表现为主,这一定程度上不但使得更能反映市场人气的中小创指数短期内难以快速反弹,同时在无形中也加大了市场整体走强的难度。
从消息面来看,正面因素相对较多。一方面,国内经济数据的阶段性好转,对A股形成较强的正面作用。最新的数据显示,8月份制造业PMI回升至50%的枯荣线上方,且高于去年同期0.7个百分点,其中新订单和出口订单指数分别上升0.9、0.7个百分点至51.3%、49.7%,表明随着供给侧改革持续推进,宏观经济的内外需求端开始得到改善,整体开始呈现出生产和需求回升、结构进一步优化的特征,这无疑有助于缓解此前市场对经济下行的担忧情绪。另一方面,外围数据上,最新的美国非农数据低于市场预期,不仅8月份非农就业人口仅仅增长15.1万,失业率也维持在4.9%的水平,基本上使得市场此前较为担忧的9月美联储加息预期得到有效平复,预计美联储最快的加息窗口将在大选之后打开,这实际上也为A股以及其他新兴资本市场提供了较长的喘息期。
A股当前主要面临的调整压力可能更多的来自于技术方面的要求,一是股指上方存在年线的压制,二是3150点附近本身也是3684点和2638点区间的黄金分割位,技术共振形成的压力需要指数适当回调以充分消化,加上成交量能始终难以持续有效放大,指数短线调整的压力自然会有所加大。
综上,笔者认为当前A股短线并不具备展开强势反弹的条件,适当回调整理实际上更有助于清洗浮筹和积蓄做多动能,如果能够在3000点一线站稳,后市仍不必过于悲观。
北京股商:场外资金依然观望 震荡拉锯格局持续
存量资金致使大盘近期裹足不前,场外资金持观望态度,没有持续性热点板块激活不了太多人气。震荡拉锯是未来走势常态。从现在市场的表现来说,整个市场都处在比较缺成交量的过程。一旦量能缺乏,那么权重股也会受到很大影响。
短期或以时间换空间 一类股或崛起
9月份的核心交易特征仍是箱体震荡,上证指数将在年线和半年线间徘徊。技术上看,目前市场仍处于箱体震荡格局。上方3000点至3100点是箱体上沿,中轨在2930点附近,8月份股指在中轨获得支撑后,一举突破上轨,但是受阻于年线压力,最终回落。由于长、中、短期均线目前均在3000点附近,且呈现收口状态。因此,震荡形态正面临收敛后的方向选择。
本周主要事件,一是关注之金改、环保等题材。二是苹果爱疯7发布会引发相关产业系列题材。三是虚拟现实中国峰会将在本周后期召开。四是马云收购肯德基,可能会让大佬概念又掀风云。五是受非农不佳的影响黄金白银及供给侧改革叠加效应的资源题材股或会再度上涨。六是杭州峰会晚会的全息技术与3D影像或会让相关题材股有上涨。(华讯财经)
后续反弹持续性仍需观察
中报行情结束后市场缺乏领涨板块,权重股轮番拉升或者打压指数,均未使得大盘摆脱连续的整理,但市场重心已逐步下滑。今日市场普涨,热点分布在PPP概念(环保、园林、水利等)、供给侧改革(煤炭、有色、建材)及壳资源股(蚂蚁金服、万达商业)等板块,市场走势有所修复。因市场持续调整14天,套牢盘众多,后续反弹持续性仍需观察,建议投资者控制仓位,低吸高抛为主。巨丰投顾