三大信号意味深长 下周A股地量变盘?
[中国证券网编者按]在成交量维持低迷背景下,周五两市大盘继续窄幅震荡,那么在持续地量震荡情况下,下周市场又将如何演绎备受关注。
本文导读:
【三大信号意味深长 下周A股地量变盘?】
【1、央行逆回购加码 净投放再现】
【2、两融余额新低】
【3、创业板获得青睐】
【A股影响】
【机构观点】
【大势研判】
央行逆回购继续“加码” 公开市场本周延续净投放
中国证券网讯 据央行公告,5月27日,央行以利率招标方式开展了950亿7天逆回购操作,中标利率持平于2.25%。该操作量较昨日增加了200亿,至此,本周公开市场实现净投放资金700亿,延续了上周的净投放格局。
今日有1003亿中期借贷便利(MLF)到期,尽管本周央行没有续作MLF,但央行仍通过其他方式适度投放资金。除了央行在公开市场“加码”投放逆回购外,今早央行和财政部还通过国库现金定存招标向市场投放400亿资金。
5月27日早间公布的上海银行间同业拆放利率(Shibor)虽多数上涨,但涨幅有限。其中,7天Shibor利率上涨了0.10个基点至2.3330%;隔夜Shibor利率则与前日持平。
从本周来看,虽临近月末,但银行间市场资金面整体较为平稳。国信证券固定收益事业部认为,在央行对流动性的“呵护”下,近期资金面持续宽松,货币市场利率整体平稳,这使得市场前期对于流动性收紧的恐慌情绪已明显缓和。
心态纠结 两融余额续创18个月新低
周二起,A股市场再度转为调整状态,周三在外围股市普遍大涨的同时,沪深股市冲高后快速回落,热点散乱,人气低迷,沪市更是再度刷新阶段地量。在此背景下,融资连续两个交易日的“碎步”式净买入格局也被打破,重新转为净偿还状态,两融余额也小幅下降至8256.33亿元,继续刷新18个月以来的新低。虽然本周融资对于行业布局的持续性有所提升,但两融余额反复的窄幅震荡,以及融资逢高减持的意愿都凸显当前融资客的信心依然脆弱,这对两融余额的回升也造成一定程度的牵制。
融资重归净偿还
本周三伴随着市场高开后快速回落,两融余额也重新转为净流出格局。据Wind资讯数据,沪深股市两融余额报8256.33亿元,较前一交易日小幅下降13.85亿元,继续刷新2014年11月28日以来的新低。其中,沪市两融余额报4750.68亿元,深市两融余额为3505.65亿元,分别减少了8.44亿元和5.41亿元。
融资方面,5月25日沪深股市融资余额为8233.23亿元,较前一交易日减少14.09亿元。其中,当日融资买入额与前一交易日基本持平,为322.91亿元,但融资偿还额却明显增加,报337.00亿元。由此,在连续两个交易日的小额净买入后,本周三重回融资净偿还状态,但净偿还金额只有14.09亿元。
除了融资偿还规模的回升以外,本周三融资买入额占A股成交额的比值大幅下降,一举跌破了7%,以6.86%,创下了2月5日以来的新低。考虑到周三成交额的低位情况,可见融资参与热情十分低迷。
从行业角度来看,虽然获得净买入的行业数量明显增多,但规模明显回落。5月25日,28个申万一级行业板块中有10个获得融资净买入,其中仅汽车行业的净买入额超过了1亿元,达1.63亿元,紧随其后的通信和采掘板块的净买入额分别达到了9754.93万元和9508.08万元,农林牧渔和食品饮料板块的净买入额也超过了5000万元。相比之下,昨日遭遇融资净偿还的18个行业板块当中净偿还额超过5000万元的共有13个,非银金融、有色金属、化工、银行、纺织服装和建筑装饰板块的净偿还额都在1亿元以上,分别达到了4.45亿元、3.65亿元、1.74亿元、1.67亿元、1.08亿元和1.06亿元。
纠结心态萦绕
自5月16日以来,两融余额开始出现企稳特征,但融资“一步几回头”的特征比较显著。具体来看,虽然16日融资净买入了14.49亿元,但紧接着两个交易日便再度遭遇净偿还,金额分别为13.63亿元和69.65亿元,但5月19日融资净买入“回潮”,但金额降至7.11亿元,转天却再度遭遇了21.28亿元的净偿还。到了本周,在连续两个交易日的“碎步”式净买入,金额分别仅为0.11亿元和1.24亿元之后,周三便再度转为净偿还,且金额达到14.09亿元。由此可见,“进少退多”似乎是近期两融余额跌势难止的直接原因。
而融资客这种纠结的心态也在具体布局上暴露无遗。与此前“打一枪就跑”的游击式战法不同,本周融资资金的布局思路逐渐变得有章法可循,部分行业连续获得融资净买入,如电子、银行、采掘、轻工制造、纺织服装、汽车等行业板块都在两个交易日以上获得过融资净买入。但细分到每个交易日来看,周一融资资金加码的很多行业板块都是当日涨势较好的,如电子、化工、轻工制造、电气设备、纺织服装、综合等。但周二由于市场再度转为调整,行业板块普遍下跌,融资资金加码的行业板块明显收缩,居于首位的银行板块还是因为资金大举加持民生银行(600016)所致。到了周三,无论是上午涨幅居前的计算机、通信和商业贸易,以及午后银行和非银金融板块,以及之后的煤炭和钢铁板块,仅采掘板块获得融资净买入,其余板块都遭遇融资净偿还,且不少板块的净偿还规模居于前列,可见融资客信心并不坚定,逢上涨减持的动力开始回升,这也对两融余额的企稳回升,乃至市场走势造成拖累。(中国证券报)
两市净流出金额收窄 创业板获资金青睐
5月26日沪深股市净流出金额降至100亿元之下,仅为49.86亿元,其中创业板更是出现1.23亿元的净流入。行业板块中有色金属板块获得逾20亿元资金净流入。整体来看,市场悲观情绪正在不断修复,不过在当前存量格局下,资金可能仍会在局部热点中折腾。
净流出降至百亿元之下
沪深股市昨日净流出49.86亿元,净流出规模明显收窄,开盘净流出156.37亿元,尾盘净流出104.41亿元。特大单、大单和中单均出现净卖出,分别为15.91亿元、90.20亿元和22.75亿元。小单实现125.11亿元净买入。昨日净流入家数为813家,较前一个交易日增加了245家。
分行业来看,28个申万一级行业板块中有7个行业板块实现资金净流入,有色金属板块净流入金额居首,超过20亿元,达到22.49亿元。电子、轻工制造和银行板块的净流入金额超过2亿元,分别为3.73亿元、2.31亿元和2.28亿元。采掘、家用电器和传媒板块的净流入金额超过1亿元。出现资金净流出的21个行业板块中,机械设备、房地产、医药生物、食品饮料和汽车6个行业板块的净流出额居前,超过6亿元,分别为8.83亿元、7.99亿元、7.89亿元、7.89亿元和6.57亿元。电气设备、公用事业、纺织服装、交通运输、非银金融、商业贸易和农林牧渔板块净流出额超过3亿元。
从个股来看,昨日正常交易的2549只股票中,有813只股票实现资金净流入,多氟多(002407)、盛和资源(600392)和景兴纸业(002067)3只股票的净流入金额居前,超过3亿元,分别为4.29亿元、3.19亿元和3.13亿元。深天马A、华工科技(000988)、中科三环(000970)等31只股票的净流入额超过1亿元,87只股票的资金净流入额超过5000万元,152只股票的净流入额超过3000万元。在出现资金净流出的1736只股票中,多伦科技的资金净流出额居首,达到7.23亿元。中国平安、伊利股份(600887)、海虹控股(000503)等10只股票的净流出额超过1亿元,54只股票的净流出额超过5000万元,149只股票的净流出额超过3000万元。
创业板获资金青睐
分板块来看,沪深300昨日净流出21.96亿元,开盘净流出26.73亿元,尾盘净流入19.74亿元。特大单、大单和中单均出现净卖出,分别为7.79亿元、13.94亿元和3.53亿元。小单实现24.39亿元净买入。昨日净流入家数为86家,较前一个交易日增加了13家。中小企业板昨日净流出4.55亿元,开盘净流出38.11亿元,尾盘净流入34.43亿元。特大单、大单和中单均出现净卖出,分别为11.62亿元、27.45亿元和1.65亿元。小单实现40.72亿元净买入。昨日净流入家数为231家,较前一个交易日增加了56家。
与之相比,创业板昨日实现净买入,但相对较小,仅为1.23亿元,开盘净流出25.74亿元,尾盘净流入22.46亿元。特大单、大单和中单均出现净卖出,分别为2.81亿元、18.49亿元和1.41亿元。小单实现22.71亿元净买入。昨日净流入家数为184家,较前一个交易日增加了67家。
一方面,5月24日沪深股市净流出402.72亿元,5月25日净流出规模降至276.72亿元,昨日净流出规模降至百亿元之下,仅为49.86亿元,净流出规模显著下降;另一方面,创业板昨日实现1.23亿元的净流入,部分存量资金再次介入风险偏好较高的创业板股票中。由此来看,市场悲观情绪正在不断修复。(中国证券报)
变盘行情已有预演 耐心等待趋势来临
昨日市场继续维持震荡整理之势,不过盘中的走势却跌宕起伏,市场打破这种窄幅震荡之势的迹象越来越明显,昨天的先抑后扬或许就是变盘的“预演”。经过十三个交易日的窄幅震荡之后,变盘可能就在眼前。
经过连续十多个交易日的窄幅震荡之后,市场昨日终于有所改变,盘中震荡幅度加大。沪深两市早盘小幅冲高后快速跳水,上证综指一度跌破2800点,跌幅超过1%,并以2780.76点创下3月11日以来的新低,创业板跌幅也一度超过2.30%;午后稀土永磁、互联网金融等板块异军突起,带领市场人气回升,股指也随之震荡走高并翻红。
股指这种盘中震荡幅度加大的走势说明市场维持越来窄幅震荡的趋势越来越难,改变大盘方向的力量和意愿越来越大。因此,昨日的盘中震荡可以看做是市场变盘的“预演”,大盘选择方向的时间点或进在眼前。
至于大盘究竟是向上还是向下变盘,目前仍没有非常确定的信号。不过,通过昨日的走势我们可以看到,虽然盘中震荡加大,但是成交量并没有有效放大,而且成交量主要集中在上午指数下探之时,随后的回升过程中成交量依然低迷。在这种上涨动力缺乏的情况下,大盘深蹲再起跳或许概率相对较大。不过,也不能排除市场向上的可能。
综合以上情况来看,目前这种窄幅震荡的格局很难维持,变盘时点或许就在眼前。在这种情况下,投资者还是要耐心等待大盘选择方向。在此可以提前关注以下投资机会:
首先,2016中国足球高峰论坛5月26日在上海举办,英格兰足球超级联赛代表以及利物浦、切尔西、诺维奇城、南安普顿等4家英超足球俱乐部将应邀参加。紧随其后,6月1日2016国际足球产业大会也将在上海举行,此会是全球唯一覆盖足球全产业链的国际化足球产业大会。随着职业联赛开启自我良性循环,社会对中国足球关注度提高,从职业赛事到基础赛事,商业价值有望逐步显现。按照国际体育产业中足球40%的占比测算,中国足球2025年产业规模将超过2万亿元,行业增长空间巨大。随着体奥动力80亿元获得中超媒体版权,中超联赛商业价值逐步回归,同时恒大等现象级球队出现,使市场化氛围加剧,提升赛事的质量和观赏性,预计未来中超联赛将引领中国足球产业价值提升。
其次,由中国3D打印技术产业联盟主办的第四届世界3D打印大会暨博览会将于5月30日至6月2日在上海举行,本次大会主题为3D打印+、构建3D打印生态链。另有报道称,近日,全球首座3D打印大楼将在迪拜落成,其在航空航天、医学、国防及重大装备领域的应用也备受关注。3D打印被称作是“第三次工业革命”的重要标志。虽然国内相关技术暂时落后于世界先进水平,但这并不妨碍我国成为世界最大的3D打印市场。专业人士预计,在未来的3年至5年内我国3D打印市场有望以每年至少一倍的速度增长。具体上市公司方面,建议关注实质性从事3D打印相关产品制造和服务、短期会带来收益的公司。(中证投资)
西部证券:盘底时间越久 后期拉升规模将越大
横盘第14天,变盘窗口,不变盘,向上突破受阻,向下压价,又不破位。在这里已经创造出一个3周的横盘平台。对于这件事,散户肯定人心惶惶,越来越多的人选择割肉离场。而在这个位置,若要跌,其实早就应该下跌,没必要让投资者卖掉相对较高价格的筹码,而是狠狠压下去,去低吸更廉价的筹码。所以,在出现下一根大阴线之前,在这个位置,都没有必要去盲目看空市场了。而长期横盘,变盘窗口不变盘,选择继续震荡,有很大的吸筹蓄力嫌疑。那么我们推断,这里,有可能就是阶段性的一个大底,而未来要面临的,可能是一波规模比较明显的单边上涨行情。
大量的个股主力并没有选择在这个位置急速的拉升自救,而市场热点一直在持续地进行着自己的计划,这都是健康的,而成交量不放大,说明主力并没有急于马上发动行情,那么另一个成交量大户,就是散户,在持续的洗盘中,已经将筹码吐得差不多了,所以成交量放大的唯一指望,就是大规模变盘,而能影响这个量的,已经不可能再是散户了。
所以,仍然在场的投资者要做的,就是拿稳手中的筹码,等待变盘。
5月只剩下3个交易日,而后期如果要做一个趋势性上涨的话,需要做出一个十字星,所以剩下的三个交易日,每天都有可能变盘。若变盘,出现的将是百点长阳。
而关对于短的走势来说,周四不需要拉一根大阳线上去,回踩收v,做出支撑形态,之后再大举反攻才是好的走势。所以如果周四下午就有大规模动作的话,反而我会将未来的目标定的低一点,能否去前高都难说。但若明后天开动,那么新高可期。
当然,虽然盘面走势让我选择看多,但在行情走出来之前,谨慎仍然要具备。目前的2780支撑仍然强劲,但没人知道主力的胃口有多大,如果再次向下突破2750,不支撑且加速的话,仍然要进一步降低仓位。
中富金石:箱体震荡格局持续 谨慎操作
目前来看,尽管周四市场波动有所增大,但实际上沪指还是维持了2800-2850点的震荡格局。对后市而言,我们依然认为,在没有新利好利空因素出现的情况下,目前多空双方均衡的态势大概率还会延续下去。不过就短期而言,由于周四多方抵挡住了空方的进攻,周五市场很可能会再度向上方阻力位做出一个试探,若其依然不能突破,建议投资者继续采取高抛低吸的策略来规避风险。
北京首证:短线见底仍未观察 控制仓位
当前市场走势并不明朗,大盘整体扔处于2800-2850点区间内震荡,周四虽有破位预期,但最终股指仍回到这一区间内。目前断言市场见底为时尚早,一方面,大盘在窄幅区间内持续震荡并未出现反攻迹象;另一方面,市场情绪面并未出现明显改善,两市量能也未有效放大。从资金方面分析,在量能未放量背景下,大盘下震上攻皆缺乏根基,在当前大盘重心再度有下移预期下,单日K线的形态反转并不构成大盘就此见底反攻的信号,因此,短期仍建议控制好仓位,适当的跳出行业和题材框架,多从个股角度进行择选。要相信未来是光明的,短期的波折更多的是对市场、对投资者的磨炼。
2800点关口多空激烈博弈
近期沪市量能已经开始低于中小板了,拥有大量蓝筹股却不及中小板的成交量。这意味着在如此低迷的存量资金博弈的市场里,谁也不想随意撬动大盘股,资金观望情绪浓厚。技术上看,早盘市场成交量进一步萎缩,股指依然维持横盘震荡的走势。今日沪指MACD掉头走平,绿柱逐渐萎缩,BOLL上攻中规受压回落,所以预计短期股指还将呈现五日线下弱势震荡的态势。今日的支撑位置关注2781点的前期低点,压力位置先看能否站上2823点五日线位置。建议投资者还是谨慎操作为好,保持仓位的前提下,适度参与热点板块,但是不宜追高。(同花顺)
2850点压力仍存 打破僵局有待时日
由于近期受到美元指数持续走强的影响,导致人民币汇率持续承压。随着美联储加息预期增强情况下,央妈通过人民币贬值来应对6月份的可能加息实为无奈之举。但却在一定程度上减少发生系统性风险的可能。不管6月份加息与否对A股市场来说都是一大利空。与此同时,中国央行公开市场今日将进行950亿元7天期逆回购操作。当天有500亿元7天期逆回购到期,实际净投放450亿元。一方面央妈通过逆回购释放流动性,缓解了市场资金面偏紧的问题,央妈呵护市场之心可见一斑。另一方面,由于临近月末,汇率波动和月度缴税等因素仍使5月份的资金面承压,因此,投资者仍要警惕短期流动性风险。另外,4月规模以上工业企业利润同比增4.2%,工业企业利润的提升对提振市场信心起到积极作用。但是鉴于当前工业经济处于化解过剩产能、结构调整的过程,需求不足、库存压力和资金困难等方面问题仍突出,因此,能否持续稳定增长还需进一步观察。
其实沪指连续13个交易日维持箱体震荡走势,在A股市场上也是一奇谈。
从日线来看股指承压5、10日均线, MACD指标于零轴下方收敛粘合,而股指一旦无法在此点位扩大上扬幅度,MACD指标将无法出现真正金叉情况,因此股指早盘窄幅整理之中不宜出现下挫走势。当前股指围绕箱体中轴整理,若不能于此再度拉升,将决定近日的回落走势表现为震荡区间的重心下移,那么后市仍存在再度回落考验2780低位可能。再加上,上方2850点的压力仍存,市场若想要打破僵局破茧成蝶还有待时日。因此,短期内股指难以脱离震荡区间(2780-2850)而将继续维持箱体震荡走势。操作上建议投资谨慎前行,以观望为主。(源达投顾)