两大敏感消息显现 A股红周一再现?
[中国证券网编者按]在持续低位震荡后,本周将是4月行情最后一周,市场如何收官备受关注。那么从目前情况看,短线市场能否持续反弹值得关注。
本文导读:
【两大敏感消息显现 A股红周一再现?】
【1、养老金投资倒计时】
【2、基金仓位上升】
【A股影响】
【机构观点】
【大势研判】
个人养老金账户将迎万亿投资需求 公募基金或将先行
个人养老金账户将迎万亿投资需求
人口老龄化呈上升趋势,我国基本养老金压力不断加大,而从企业减少成本的角度看,又要求社会降低保险费率。在这种矛盾状态下,构筑多层次养老保障体系迫在眉睫。
4月22日,中国基金业协会联合美国投资公司协会(环球)(ICI Global)、中国社会科学院世界社保研究中心,聚焦个人养老金制度的国际经验与中国实践,举办了“个人养老金制度与实践国际研讨会”。与会人士表示,发展以个人账户为基础的第三支柱,有望改善当前第一、第二支柱负担较重的现状,个人养老金账户可以通过税收优惠,吸引个人自愿参与,并可根据个人需要灵活配置资产。从资本市场的角度看,可以带来一笔不菲的长期资金。据业内人士统计,每年相关新增规模将达到2000亿元,这意味着到2020年,规模可达万亿元。
根据海外经验,公募基金具有信息披露透明、投资灵活的特点,是第三支柱的主要投向,在海外第三支柱的资产配置中公募占比近半。中国证监会副主席李超表示,基金业要充分发挥运作透明、专业规范的制度优势,率先探索与个人账户相匹配的养老金产品和投资运营机制。据悉,目前多家公募基金机构正摩拳擦掌,为即将到来的万亿元“蛋糕”进行产品设计和团队准备。(中国证券报)
养老金入市倒计时 社保基金1季度投资路线图浮现
编者按:4月22日,人社部新闻发言人李忠表示,目前正在加快制定养老金投资相关配套政策。同日,证监会副主席李超也表示,各类养老金市场化投资运营已经不存在政策方面的障碍。对此,有分析人士认为,根据《全国社会保障基金条例》规定,今年5月份开始施行社保基金入市,这意味着养老金入市进入倒计时,全国社保基金的持仓路线将成为投资者布局的重要参考。
媒体研究中心统计数据显示,截至昨日,在已披露一季报的582家上市公司中,全国社保基金现身在其中156家公司的前十大流通股股东名单中,其中增持(含新进)78家公司股票,机械设备(11家)、医药生物(8家)、传媒(6家)等三大板块社保基金新进增持数量居前,备受青睐。今日本文特对上述三大板块中社保基金一季度新进增持个股情况进行仔细梳理,以飨读者。
机械设备社保基金新进增持11只个股
据媒体市场研究中心统计,截至昨日,在已披露一季报的582家上市公司中,有156家公司的前十大流通股股东中出现社保基金的身影,其中78家公司为社保基金本期增持(含新进),从新进增持公司的行业分布来看,机械设备行业有11家,排名第一。
具体来看,社保基金本期新进8只机械设备股,分别为:中联重科、豫金刚石、北方创业、玉龙股份、永贵电器、康尼机电、钢研高纳和天沃科技,新进数量分别为:2500.00万股、906.29万股、892.75万股、726.21万股、392.03万股、205.16万股、174.67万股和132.71万股。另外,还增持了中南重工、中科电气和永创智能这三只个股,增持后社保基金本期总持股数量分别为:1482.53万股、334.98万股和252.30万股。
从上述11只个股月内市场表现来看,仅北方创业、康尼机电、中科电气、永贵电器和天沃科技出现不同程度上涨,月内累计涨幅分别为:13.12%、8.99%、6.23%、1.39%和0.39%。
值得一提的是,在上述个股中,豫金刚石、康尼机电两只个股业绩最好,其2015年年报和今年一季报净利润均出现不同程度增长,且均在30%以上。豫金刚石作为社保基金新进数量居前的绩优股,有哪些值得投资的亮点呢?对于该股,光大证券表示,公司未来定位于消费级钻石市场,看好其人造钻石“施华洛世奇”模式崛起,业绩将迎来大爆发,考虑到增发股本至12.05亿股,预计2016年至2018年每股收益分别为0.18元,0.29元,0.56元,给予目标价15元预测,维持“买入”评级。
医药生物东阿阿胶受多家机构青睐
据媒体市场研究中心统计,截至昨日,在已披露一季报的582家上市公司中,有156家公司的前十大流通股股东中出现社保基金的身影,其中78家公司为社保基金本期增持(含新进),从新进增持公司的行业分布来看,医药生物行业有8家,排名第二。
具体来看,社保基金本期新进6只医药生物股,分别为:信立泰(774.11万股)、东阿阿胶(454.19万股)、仙琚制药(371.55万股)、亿帆鑫富(254.99万股)、长春高新(218.71万股)、永安药业(179.85万股),另外增持了京新药业、迪安诊断两只个股,增持后总持股数量分别为:651.56万股和420.00万股。
值得注意的是,在上述个股中,东阿阿胶不仅是社保基金新进个股,也是汇金、证金、知名私募等众多机构青睐的标的,公司一季报显示,前十大股东中,第二大股东为中国证金、尽管本期证金减持89.98万股,但仍持有公司1822.17万股。中央汇金为该股第五大股东。知名私募赵丹阳管理的赤子之心成长集合信托计划以及赤子之心价值集合资金信托计划分列公司第八及第九大股东。机构的扎堆看好,表明了对公司投资价值的极大认可,值得关注。
从上述8只个股月内市场表现来看,除长春高新停牌外,仅永安药业微涨0.28%,其余个股均出现不同程度下跌。对此,市场人士表示,2016年以来,医药生物板块整体下跌19.16%,不仅跑输同期上证指数的16.39%,而且跑输逾半数申万一级行业,医药生物股作为绩优白马股的典型代表,未来或存在补涨机会。
传媒新进利欧股份1699.97万股
据媒体市场研究中心统计,截至昨日,在已披露一季报的582家上市公司中,有156家公司的前十大流通股股东中出现社保基金的身影,其中78家公司为社保基金本期增持(含新进),从新进增持公司的行业分布来看,传媒行业有6家,排名第三。
具体来看,在上述6只个股中,社保基金本期新进利欧股份1只个股,新进数量为1699.97万股,增持华谊兄弟、全通教育、顺网科技、当代东方、光环新网等5只个股,增持后总持股数量分别为:2095.97万股、721.35万股、582.27万股、580.46万股和550.00万股。而从持股市值来看,社保基金本期大幅增持华谊兄弟2.08亿元,截至一季度末累计持有该股市值高达5.86亿元,在上述6只个股中居首。社保基金大手笔买入利于提升公司的市场关注度,另外其10股转增10股派1元的高送转方案或将成为公司股价上涨的另一催化剂。公司2015年年报披露,公司品牌授权及实景娱乐板块稳步发展,经营模式持续创新和完善,项目稳步推进。另外,公司互联网娱乐业务发展良好,报告期内运行的游戏《时空猎人》、《神魔》、《游龙英雄》取得较高收入;新媒体业务致力于打造国内最大的粉丝经济生态圈等。从上述6只个股月内市场表现来看,仅利欧股份和当代东方两只个股小幅上涨,分别为8.76%和1.65%。利欧股份作为微小型水泵龙头生产企业,其向互动娱乐转型正成为公司新的利润增长点,公司2016年一季报披露,预计2016年上半年的净利润21000至28690万元(上年同期15510.33万元),同比增长35.39%至84.97%。业绩变动的原因说明:本期江苏万圣伟业网络科技有限公司、北京微创时代广告有限公司已全部纳入合并财务报表范围;本期公司数字营销业务板块的整体经营业绩较上年同期增长。(证券日报)
社保基金一季度新进一批周期股
近期周期股反复活跃,例如上周稀土永磁概念股大涨,钢铁、煤炭等板块也表现活跃;而从目前已公布一季报的上市公司前十大流通股东数据来看,社保基金一季度新进多只周期股,包括正海磁材(300224)、西藏珠峰(600338)、大冶特钢(000708)等。股价方面,4月份以来,上述三只个股均实现上涨,涨幅分别为4%、8%、13%,而沪指同期下跌逾1%。
具体来看,全国社保基金一零六组合一季度新进正海磁材第六大流通股东,持有363万股;此外,还有两只社保基金产品现身正海磁材的前十大流通股东,且已持股数个季度。全国社保基金六零二组合在2015年第二季度现身正海磁材第三大流通股东,持股数量为545万股,随后在2015年第四季度和2016年第一季度均增仓,截至一季度末的持股数量为772万股,为第三大流通股东。全国社保基金一一二组合也是在2015年第二季度入驻正海磁材,为第五大流通股东,持股数量为450万股,随后坚守多个季度,截至2016年第一季度末持股数量仍为450万股。
查阅正海磁材2011年上市以来的前十大流通股东数据可以发现,在2013年第二季度,其前十大流通股东发生明显变化,此前以自然人股东为主,此后则以机构为主。而且也是在2013年第二季度,有三只社保基金入驻正海磁材的前十大流通股东,此后,社保基金仍频频现身该股的前十大流通股东。
正海磁材是国内高性能钕铁硼永磁材料的龙头企业,国元证券称,2015年,公司牢牢把握住风力发电、变频空调等传统优势市场需求增长的良好契机,进一步巩固了自身在传统国内市场的优势地位。收购上海大郡使公司实现了在新能源汽车产业核心环节的业务布局,开启了“高性能钕铁硼永磁材料+新能源汽车电机驱动系统”的双主营业务的跨界式发展模式。
全国社保基金一一六组合则入驻大冶特钢第八大流通股东,持有212万股。大冶特钢此前也曾是社保基金较为青睐的个股,2013年之前,全国社保基金一一一组合、全国社保基金一零二组合均曾长期持有该股。在2016年一季度末,除了全国社保基金一一六组合,还有多只公募基金产品现身大冶特钢前十大流通股东,包括汇添富成长焦点(519068)混合型证券投资基金等。
光大证券认为,公司是不多见的能够穿越寒冬、持续盈利的钢企,其季度年化ROE长期保持在6%~11%,主要原因有,产品差异化较强、覆盖比较广,成本控制比较好,专注质量加品牌等。光大证券还称,公司市值低,从中长期来看还存在集团优质资产注入等预期。
此外,全国社保基金六零四组合一季度新进西藏珠峰第九大流通股东,持有124万股。另一只社保基金产品全国社保基金一一四组合则现身西藏珠峰第二大流通股东,持有790万股,已连续持股四个季度,其最初的持股数量为731万股。
西藏珠峰在2015年10月启动重大资产出售,主营业务发生重大转变,变为矿产资源的勘查、开采、选矿、冶炼及其产品的深加工、综合利用及销售和贸易等。2015年,公司主要的经营性资产是位于塔吉克斯坦共和国的全资子公司——塔中矿业有限公司,塔中矿业是一座大型有色金属矿山企业。银河证券认为,公司在收购塔中矿业、剥离冶炼资产后转型为纯有色金属铅锌矿产资源型企业,后续成长空间被打开;塔中矿业受益于锌价走强与产能扩张。
除了新进上述个股,社保基金一季度还继续持有多只周期股,包括天齐锂业(002466)、盘江股份(600395)、久立特材(002318)、金洲管道(002443)、楚江新材(002171)等,其中,楚江新材被全国社保基金一零七组合、一一二组合、一一四组合持有,天齐锂业被全国社保基金一一七组合、一一五组合持有;另外,久立特材被全国社保基金一一四组合大幅增仓,持股数量从674万股增至1098万股。(证券时报网)
基金一季度重仓消费股偏股 基金平均仓位微升
在今年A股开年遇冷的行情下,基金一季度的操作整体偏谨慎,全部偏股基金平均股票仓位为61.87%,较去年末上升1.56个百分点,其中股基仓位平均不足九成。
受市场剧烈波动影响,基金在一季度也更愿意精选个股,青睐消费、银行等抗风险较强的板块特点,如白酒龙头五粮液(000858)共吸引了95只基金持仓。
一季度股基仓位下降
今年1月份,上证指数出现暴跌,随后逐步企稳,但在市场整体走势不明朗的情况下,一季度末虽然股市处于低位,基金仓位普遍较为谨慎。
天相投顾数据显示,纳入统计的100家基金公司旗下1304只可比偏股基金(不含指数型基金)一季度末平均股票仓位为61.87%,较去年四季度末的60.31%上升1.56个百分点。其中,股票型开放式基金减仓0.52个百分点,混合型开放式基金则加仓1.78个百分点。可比的封闭式基金一季度平均仓位为58.12%,较去年底的63.48%下降5.36个百分点,是减仓最明显的一类基金。
从公司角度来看,在100家公司的可比数据中,有37家公司股票仓位下降。其中,中原英石基金仓位降幅最大,整体仓位从去年四季末的33.43%降至今年一季度的3.2%。东海基金、红土创新基金、东吴基金、中信建投基金的股票仓位降幅也排在前列。此外,易方达基金、宝盈基金、招商基金、嘉实基金(博客,微博)、银华基金(博客,微博)、汇添富基金、华夏基金、富国基金(博客,微博)等公司旗下基金的股票仓位均有不同幅度的下调。
也有基金公司在一季度大幅加仓,如国金基金旗下基金的股票仓位从去年年底的9.55%增至84.83%,成为加仓幅度最大的基金公司。前海开源基金、兴业基金、长安基金、万家基金、天治基金加仓幅度均位居前列。
从绝对仓位来看,基金公司的分化更加明显。一季度末上银基金以93.7%的仓位排名第一,财通基金、创金合信基金、富安达基金、浦银安盛基金的整体仓位也均在90%以上,处于较高水平,而中原英石基金、西部利得基金、鑫元基金、德邦基金、红塔红土基金、中融基金等公司的整体仓位不足10%。
就单只产品而言,一季度仓位最高的基金为万家新兴蓝筹,股票仓位约97.98%,近乎满仓运作;紧随其后的是浦银安盛增长动力,仓位达94.96%。
青睐消费类个股
尽管整体仓位微调,但在一季度市场恐慌性下跌的趋势下,基金精选个股的特征表现明显。就重仓个股而言,消费板块占据半壁江山,而受益改革和经济复苏的预期,部分周期性个股也出现在新晋重仓股名单中。
据天相投顾统计,一季度基金减持幅度最大的板块为信息传输、软件和信息技术服务业。截至一季度末,主动偏股基金配置该板块的比重为6.96%,相比去年年底下降了1.31个百分点。减持幅度排在其次的是金融板块,配置比重为3.18%,比去年底下降0.41个百分点。
一季度基金配置比重增幅最大的是制造业,配置比例从去年末的33.36%增至35.22%。排在其次的是采矿业和农、林、牧、渔业,配置比重分别上升0.68个和0.57个百分点。
不过,在市场整体趋势不明朗的情况下,基金也更加注重精选个股。比如,行业配置比重减少幅度最大的信息传输、软件和技术服务行业中,在前十大减持个股中占了六席,其中,遭减持市值最大的为石基信息(002153),此外,美亚柏科(300188)、东软集团(600718)等个股也遭到不少基金抛售,但同属该板块的网宿科技(300017)位列95只基金的持仓表中。
此外,尽管金融板块整体遭减持,但在前十只增持力度最大的个股中,农业银行(601288)、浦发银行(600000)位列其中,持有它们的基金分别为22只、21只。
一季度,受春节、通胀等多方面因素影响,消费板块行情被基金看好。季报显示,基金一季度市值增持幅度最大的10只个股中,有6只为消费股,分别为贵州茅台(600519)、伊利股份(600887)、圣农发展(002299)、五粮液、牧原股份(002714)、宋城演艺(300144)。其中,贵州茅台(600519)从去年底的26只基金持有,到今年一季度末的79只基金持有,出现翻倍增长。从个股涨幅来看,消费板块在一季度的表现也较为突出。
经过一季度大幅调仓换股,一季度末基金核心重仓股出现很大变化。在偏股基金前十大重仓股中,蓝筹股占半壁江山,一些高估值成长股则被减持。其中,五粮液和网宿科技同样有95只基金持仓,贵州茅台、圣农发展、宋城演艺三大消费类个股携手进入前五,航天信息(600271)、格力电器(000651)、顺网科技(300113)、恒瑞医药(600276)、大华股份(002236)分别位列第六到第十。
记者还注意到,或受益经济转型和稳增长的预期,石油化工等能源、原材料类周期性行业的15只个股出现在新增前50大重仓股的名单中。(证券时报网)
积极因素不可忽视 四大利好支持A股重心上移
上周A股市场在一片看多声中出人意料持续调整。特别是上周三,在没有重大利空消息的情况下,各大指数突然大跳水,前期构筑的3000点平台被一举洞穿,所幸上周五沪深股市尾盘快速拉升收阳,终结了沪指“五连阴”的技术形态。值得关注的是,管理层再度向市场释放重磅信号:养老金入市有望再进一步。
对此,有分析人士认为,养老金入市政策信号较为积极,地方养老保险基金委托社保基金运营的步伐将加快,相关配套政策的落地及推进有助于投资者悲观情绪的阶段性修复。
三大利空导致股指破位下行
综观近期市场的利空因素,导致股指破位下行的压力,主要体现在以下三个方面:
第一,债市违约接二连三,市场担忧明显加大。据相关机构统计,今年以来,主要债券品种中已有25只债券出现实质性违约,目前风险较高的债券仍有近500只,总额近7000亿元。在一级市场上,债券发行频频取消。仅4月11日-4月15日,取消发行的债务融资工具就达到51只,金额合计523.8亿元,被取消发行的80%以上属于有政府信用背书的央企和地方国企。因此有观点认为,中短期内最主要的不确定性因素来自债券市场,但股市应该只是受短暂影响。
第二,解禁股压力被过度放大。据统计,自4月22日到30日,预计沪深两市合计解禁股数达63.27亿股,解禁市值为945.70亿元;此前的解禁小高峰3月下旬时市场亦出现调整,所以限售股的解禁压力是导致最近市场调整的重要原因之一。
最后,期货市场火爆,对投资分流明显。连日来,期货市场的涨停潮在上海、郑州、大连三大商品市场不断扩散,从沥青、铁矿、鸡蛋、豆粕、大豆、淀粉、玉米到螺纹钢、焦煤、乙烯、焦炭,几乎所有的商品都出现暴涨。铁矿石创下近14个月的新高。尤其是上周四4月21日,仅螺纹钢期货的成交金额是惊天动地的6056亿元!而同一天,沪深两个交易所的成交金额加起来也才5400多亿元。
值得关注的是,从近期国内大宗商品的成交持仓龙虎榜不难发现,券商资金交易的影子。由此,黑色系大宗商品飙涨背后最直接的原因就是股市资金流入期市。
四大利好支撑A股重心上移
尽管近期市场再现3000点下方的弱势震荡,但一些支撑市场向好的实质性积极因素仍不可忽略。
首先,养老金入市再进一步。4月22日,人社部新闻发言人李忠在回应媒体关于养老保险基金投资运营问题时表示,正在研究制定养老金的委托投资策略。证监会副主席李超则遥相呼应,表示各类养老金市场化投资运营已经不存在政策方面的障碍,养老金入市还需要更加稳定的股市。养老金入市的步伐加快,将对当前市场信心起到较大的修复和提振。
其次,央行持续释放流动性,为A股反弹提供“弹药”支持。央行公开市场上周累计进行了8700亿元逆回购,期限均为七天,中标利率仍持平于2.25%。对冲到期的1900亿元逆回购后,单周净投放额剧增至6800亿元,创历史新高。
第三,宏观经济回暖积极信号显现。日前,国家统计局公布了多项重磅经济数据,经过初步核算,一季度国内生产总值158526亿元,按可比价格计算,同比增长6.7%。无论是工业增加值,用电量提高,全社会货运量提高,还是固定资产投资稳中有升,消费增长加快,乃至3月份出口增速由负转正,从这一系列重要数据不难看出,一季度国民经济开局良好。国家统计局新闻发言人盛来运表示,从经济数据来看,我国经济运行平稳、结构优化、亮点纷呈、好于预期。初步判断,经济运行呈现出阶段性筑底企稳的迹象,并将对A股市场产生根本性利好支撑。
第四,日前,统计局公布的3月份CPI指数同比增长2.3%,低于市场预期2.4%,市场对于通胀的担忧下降,为央行实施积极宽松的货币政策提供了操作空间。
总之,自3月下旬以来,沪指站上3000点上方已有16天,在3030点上方有8天,在3050点上方也有5天之久,换手比较充分,筑底相对扎实,加上基本面、政策面的合力支持,3000点一线的平台仍是稳定A股的中枢,股指大幅下行的空间有限。(证券日报)
民族证券:做空动能进一步释放 中线布局机会逐渐显现
上周,A股市场在信用债违约不时出现、货币政策宽松预期下降以及部分资金从股市涌入大宗商品期货市场等不利因素的共振下出现大幅调整走势,上证综指与创业板指周跌幅分别为3.86%和7.48%,市场悲观情绪较为浓厚。但我们认为,在国内经济温和复苏和政策偏暖的背景下,大盘连续向下调整的空间或许有限,2850—2900点附近具备较强的支撑力度,在风险集中释放后,反弹行情或许正在酝酿。
美国经济复苏低于预期 加息预期料将推迟
3月中旬以来,美国公布一系列远低于预期的经济数据,同时美国官方和机构的GDP预期也是不断下降。4月8日,亚特兰大联储的GDP Now模型将美国一季度GDP增速预测由4月5日的0.4%进一步下调至0.1%。高盛也将美国一季度GDP增速预期从1.2%下调至0.9%,巴克莱银行将美国一季度经济增速从0.4%下调至0.3%,美银美林甚至将其下调至负值。而从最新的数据看,美国商务部4月19日公布的数据显示,美国3月新屋开工总数年化大幅降至五个月来低点,且营建许可总数降至一年来低点,表明美国房地产市场发展面临风险,进而暗示美国第一季度经济增速可能疲软。
4月28日,美联储FOMC将宣布利率政策决定并发表政策声明,目前市场普遍预计美联储将维持利率不变。我们认为,在全球经济不确定性仍然较强、美国经济复苏低于预期的环境下,美联储或将推迟下一次加息时间。同时,鉴于今年美国大选因素的影响,美联储的加息动作将十分谨慎。
国内经济温和复苏迹象明显 市场预期出现好转
一季度经济数据日前出炉,GDP6.7%的增速表明在经济下行压力持续加大的背景下,一季度经济实现平稳开局,增长态势好于预期。其中固定资产投资累计增速上升,从2月的10.2%上升到3月的10.7%。这一提升来自两方面:一方面是房地产投资增速从2月的3%上升到3月的6.2%,总量占整个固定资产投资的20.6%;另一方面是基建投资增速从2月的15.71%上升到3月的19.25%,总量占整个固定资产投资的23.3%。总体来看,工业生产开始回升,地产对经济的拉动作用明显,固定资产投资维持平稳,国内经济呈现出温和复苏迹象。
经济预期出现好转,市场信心有所恢复。去年下半年到今年年初,国内外市场波动比较大,国际上有少数人唱衰中国,经济下行压力比较大,信心有所受损。但从3月份来看,反映信心的PMI指数之前很长一段时间都在荣枯线以下,现在又回到50.2%,重回荣枯线以上。部分国际机构对中国经济也表示看好,如国际货币基金组织调低了全世界的经济增长率,但是它把中国的经济增长率调高了0.2个百分点,对中国经济信心增强。我们认为,长期来看,在管理层继续加大供给侧结构性改革力度、调整优化产业结构、促进经济转型的背景下,国内的改革成果和经济企稳值得期待。
改革预期不断增强 宽松货币政策将持续
上周市场调整的主因被认为是对货币政策转向的担忧及受债券市场下跌的影响。我们认为,在稳增长背景下,货币政策收紧的可能性较小,而债券市场在严格监管下发生风险几无可能。一方面,从近期公布的经济数据看,经济企稳的迹象明显,同时改革信号不断,改革预期不断增强,而改革需要健康稳定的资本市场承担更多的责任和使命;另一方面,上周央行也连续投入数千亿元资金释放流动性,稳定市场,政策面的呵护反映了高层维稳市场的态度。上周央行公开市场净投放共计6800亿元,但资金面紧绷局面仍未得到实质缓解,银行间市场7天期回购利率创两个半月以来的新高,而上周到期MLF并未全部续作,同时缴税还将延迟到上周。上周公开市场将有8700亿元逆回购到期,为3月以来最大,届时市场将再度面临流动性考验。央行加大放水力度后,市场对降准的预期再次升温。我们认为,虽然目前货币政策工具还主要是MLF+逆回购的组合,但如果经济基本面持续向好、通胀可控,不排除央行采取降准手段释放流动性。
同时,数据显示3月份持有A股流通市值超过1000万元的个人投资者新增了9938名,环比增长23.6%。代表“聪明钱”的高净值投资者回归A股的现象,或许意味着新的一轮行情正在酝酿。此外,从5月1日开始,中国社保基金条例将开始实施,下半年可能有几千亿的养老金入市。而A股6月份如果能加入MSCI指数,可能有大量的国际上的对冲基金来配置A股。
做空动能进一步释放 中线布局机会逐步显现
从近期市场表现看,三点变化值得留意:首先,前期热点题材板块遭遇杀跌,而周期性股票受到主力资金青睐。这说明,在供给侧结构性改革预期以及大宗商品连续大涨的背景下,主力资金开始在高位减持题材股,逐渐转向前期滞涨的周期性股票;其次,大盘调整时金融股经常逆市上扬,对大盘的影响举足轻重,有利于减缓市场下跌速度和压缩市场杀跌空间,有利于行情企稳;最后,成交量大幅萎缩,说明场外投资者尚未大举入场抄底,场内资金外逃现象也并不严重。量能的快速萎缩,有利于市场底部快速探明。总体来看,市场在经过连续杀跌后,做空动能得到进一步释放,优质的蓝筹股值得关注,高价高估值的题材股杀跌风险仍需回避。
综上所述,在当前存量资金博弈格局下,短期市场震荡难免,但我们认为,在美联储加息预期推迟、国内经济复苏迹象明显、未来政策偏暖环境持续的大背景下,大盘连续向下调整的空间有限,2850—2900点附近具备较强的支撑力度。在风险集中释放完毕后,反弹行情正在酝酿,5月行情值得期待。配置上可在三个方向重点挖掘:一是符合国家战略和改革方向的优质蓝筹、国企改革、航天军工、信息安全等;二是供给侧结构性改革、大宗商品反弹背景下受益的涨价行业和品种;三是弹性较好、业绩明显改善的真成长行业。(上海证券报)
广州万隆:地量小阳透露两大重要信息 抄底仍未到时候
上周A股市场在没有什么重大系统性利空下,几乎走出了一波五连阴杀跌走势,除了周五与419尾盘勉强拉升外,其余都是明显的调整格局。这说明在存量资金倒腾的行情中,主力只有通过砸盘来腾出资金,才能再引发新的行情。
从盘面来看,在存量资金倒腾下,虽然创业板指有带头反弹迹象,但两市跌停股却仍增多,特别是前期强势股均出现了大幅补跌之势,如钢铁、有色、农产品等受益期货暴涨品种大幅水泻,新农开发、金贵银业跳空跌停板等;此外补跌与业绩暗淡类个股也惨遭主力毒手,如华信国际昨打开跌停后周五再次暴跌、业绩不佳的银之杰平台破位杀跌、南兴装备更是破位后出现了暴风雨式杀跌,股价3日暴跌便近20%。充分说明在弱势下,涨幅巨大、业绩不佳、主力出逃与补跌类个股,暗藏巨大暴跌风险,我们须逢反抽第一时间出局。
强势股补跌、创业板亦探底回升,这是否意味着本轮杀跌已近尾声,抄底正当时呢?我们广州万隆认为,尽管一轮杀跌的尾声是以强势股补跌形式出现的,但从周五地量透露的两大重要信号来看,当前风险仍较大、抄底仍未到时候。首先,虽然各大指数探底回升,但量能急剧减少,无量的反抽行情并不牢靠,这也是我们博文中频频强调的;其次,周五杀跌榜仍较凶悍、特别是跌停股未消除,这说明空头杀跌力量还是较强的,且当前热点不突出、个股普遍摇摇欲坠,这都意味着行情还未企稳。
A股市场短期有望弱市拉锯
上周五深沪A股市场低开震荡后,收出小阳线,特别是创业板指数当天回到60天均线2128点附近(收盘2136),这表明深沪A股市场60天移动平均线附近有一定的支撑,而多头有可能在市场大跌后组织反弹,但由于周五量能萎缩过大,因此周五的小阳线意义在于,大跌后市场有反弹,而后市量能将成为重中之中。笔者研究认为,从周K线形态及2638点反弹趋势线被打破后来看,短期市场有可能进入弱市拉锯阶段。
从市场轨迹来看,上海综合指数的周K线轨迹上周为-118点实体的中阴线,而沪综指在60天线2895点受到支撑或护盘力量,其并末出现破位60日均线的情况,但创业板指数周内出现破位60天线位支撑,上周五拉回但量能萎缩较大。研究认为,从周K线技术指标来看,目前快速指标中的KDJ、w%r等已经死叉,重要支撑位目前在5周均线2927点和日线的60天线。
从技术指标情况来看,上周五小阳线后,目前周技术指标中的快速指标如KDJ、w%r等短期指标依然处于高位,目前周KDJ中的J值已高达94.16,周线仍处仍处较高技术位,而动量线指标MTM线呈现向下轨迹信号,显示周线技术压力较为明显且有可能形成阶段性回落。 短期技术指标日线指标则处于低位区域,显示短期有修复反弹的可能,但由于量能有限,因此我们从技术指标的角度来判断,市场将可能进入弱市反弹或拉锯阶段。
研究认为,上周深沪A股市场均以中阴线收盘,其自2638点反弹趋势线已经被打破,周线技术指标的高位死叉与日线技术指标的低位形成对峙,因此仅从市场短期走势来看,笔者认为,本周如果基本面无实质性利空与利多因素刺激,市场总体呈现弱市拉锯修复的可能较大。修复的程度则取决于量能指标的变化。从量能趋势指标来看,市场量能有不断减少的大阶段特征,显示参与A股交易的投资者有限。目前投资策略上,稳健投资者而言,保持战略观望较为稳妥;而对于短线投资者而言,视量能适量参与连续下跌但业绩一季度增长且估值支撑较好的中低价品种即可。(九鼎德盛)
市场持续缩量 多空胶着宜观望
从量能来看,近日市场成交量持续萎缩,更出现自今年3月11日反弹以来最低成交量,表明市场中操作意愿不强,观望情绪浓厚;当前市场已处弱势格局,在增量资金入场意愿不强的情况下,市场做多动力有限,操作上建议投资者控制好手中仓位。(宁波海顺)