国资委表态力挺国企混改 12股重大机遇
[中国证券网编者按]日前权威渠道获悉,国资委敲定明年七大改革任务,优先鼓励IPO混改,这意味着相关概念股面临巨大的整合机遇和投资潜力,值得关注。
国资委敲定明年七大改革任务 优先鼓励借IPO混改
“2015年是全面深化改革的关键之年,国有企业发展的新动力要靠改革来激活。从国资委职责来看,明年国有企业改革有七大任务。”国务院国资委研究中心主任楚序平12月27日在首届国企改革发展前沿论坛上指出。
楚序平表示,一是要深入做好准确界定不同国有企业功能工作;二是要稳妥、规范、有序发展混合所有制经济;三是要进一步完善现代企业制度;四是要积极推进剥离企业办社会职能和解决历史遗留问题;五是要加快推进“四项改革”试点;六是要稳妥推进薪酬制度改革;七是要改革完善国有资产监管体制。
与此同时,近期多位国资系统研究者向记者证实,2015年国资国企改革将进入全面实施阶段。一位研究者称,“2014年年末国资委召开的两次会议基本完成了对2015年国资国企改革的工作部署。”
12月16日,国资委主任、国资委全面深化改革领导小组组长张毅主持召开国资委全面深化改革领导小组第十六次全体会议,此次会议审议了《国资委贯彻实施党的十八届四中全会<决定>相关重要举措分工方案》和《国资委牵头的3项改革举措2015年工作要点建议》。紧随其后,12月22日至23日为期两天的中央企业、地方国资委负责人会议提出“积极推进国有企业改革。要准确界定不同国有企业功能,稳妥、规范、有序发展混合所有制经济,进一步完善现代企业制度,积极推进剥离企业办社会职能和解决历史遗留问题”。
鼓励通过IPO推进混改
在中央企业、地方国资委负责人会议上,国资委主任张毅指出,2015年将改革完善国有资产监管体制,建立权力清单、责任清单、负面清单,将企业授权一批、下放一批、收缩一批、移交一批,把该企业行使的权力都放给企业,把不该企业负担的包袱都卸下来。
对于发展混合所有制经济,张毅表示,要稳妥、规范、有序发展,坚持因业施策、因企施策,宜独则独、宜控则控、宜参则参,防止大轰大鸣,防止“一混了之”。
“2015年,亟待研究混合所有制的政策细节。我们前一段时间考察淡马锡公司所属企业,其股权结构给我们留下了深刻印象。许多改革经验非常值得我们学习借鉴。”楚序平表示。
据楚序平介绍,目前,淡马锡公司以控股方式管理着23家国联企业,其中14家为独资公司、7家上市公司和2家有限责任公司。新西兰政府积累了丰富的经验。政府明确规定:政府保留对企业的控制权,保留至少51%的股份,不允许出现基石投资者(即除新西兰政府外,禁止任何单一投资者持有超过10%的股份);新西兰公民与机构享有优先购买权,新西兰公民与机构持有的股份(包括政府股份)不得低于85%;国有股份出售必须通过IPO上市发行,禁止协议出售;国有股权减持收益用于发展新产业或购买新资产等经验值得借鉴。
“制定混合所有制改革政策,必须搞好顶层设计和操作细节安排。”楚序平表示,同时需要高度重视几个问题,一是中央企业总部最好保持国有独资,对绝大多数重要国有企业,政府要保留51%以上控制权;二是混合所有制优先考虑包括社保基金、保险基金等公众基金,优先中国投资者;三是搞混合制出售的国有股权收入,必须用于发展国有经济的新投入,不能吃光分净;四是混合所有制要一企一策,不刮风、不搞倒计时、不搞运动,防止犯颠覆性错误;五是混合所有制操作,优先鼓励IPO上市发行进行混合,必须进场交易、竞价交易,禁止协议出售。
“目前,改革的关键在细节,细节决定成败。规范国有资产评估,完善国有资产定价机制,严格操作流程,确保公开透明,切实防止国有资产流失。亟需研究员工持股政策细节,选择部分企业进行试点,在总结经验基础上稳妥有序开展。”楚序平称。
系列方案明年揭开面纱
2014年,除了国资委牵头酝酿的多项国企改革方案外,地方版的国企改革已在如火如荼地进行,现阶段已有超过20个省市地区发布国企改革方案。
央企层面,2014年7月份,国资委在中央企业启动了“四项改革”试点,包括开展改组国有资本投资公司试点等。
中央经济工作会议要求推进国企改革要奔着问题去,以增强企业活力、提高效率为中心,提高国企核心竞争力,建立产权清晰、权责明确、政企分开、管理科学的现代企业制度。
张毅提出,2015年要积极推进国有企业改革,准确界定不同国有企业功能,对不同类别国有企业,明确主要特点、发展目标、改革方向,分类推进改革调整,加强分类监管、分类考核。
“明年最先加速推进的是界定国有企业功能,推进分类工作,为改革打下基础。”中国企业改革与发展研究会副会长李锦在接受记者采访时称。
据记者了解,十八届三中全会以后,国资委专门成立了全面深化改革领导小组,截至目前,国资委已经召开了16次全体会议和6次专题会议,对深化国有企业改革、完善国有资产管理体制等重大问题进行研究。
此前,国资委研究中心副主任彭建国透露,顶层设计方案会以“1+N”的形式出台。“牵扯国企改革的大小文件总数一共有30多个,主要的是‘1+N’文件形式,1个是主要文件,N个是配套文件,大约有10个。”
据新华社消息,近期成立的国企改革调研组和国资委、财政部、国家发改委、人力资源和社会保障部等进行了多次讨论研究,目前对于国有企业改革顶层设计方案已基本达成共识,最早有望于2015年年初出台。
中粮生化(000930)
在国资委“四项改革”试点工作中,中粮集团有限公司将开展改组国有资本投资公司试点。
中粮属于产融一体化企业集团,旗下拥有中国食品、中国粮油、蒙牛乳业、中粮包装、侨福企业等五家香港上市公司,中粮屯河、中粮地产、中粮生化等三家A股上市公司。近年来,中粮集团不断布局国内热点产业,从收购蒙牛到整合雅士利,再到频频出手红酒和养殖等产业。在外界看来不差钱的中粮,在国内一系列整合中也需要有一个强有力的融资平台。除此之外,随着国家提倡利用两个市场两种资源,中粮也急需通过资本运作来布局海外。而对于成为试点企业后,中粮接下来会有哪些资本运作?
中粮集团7月15日表示,试点方案要在国资委的指导下,根据企业的具体情况制定,目前具体方案正在制定中。有机构表示,中粮集团本次改革榜上有名,中粮系作为改革先行军,其并购和资产注入空间将开启,企业的经营效率有望提升。
资金流向:E投资金融终端显示,昨日主力资金净流入10319万元,而最近5个交易日录得资金净流入13300万元,最近10个交易日录得资金净流入13768万元。
烟台万润(002643)
中国节能环保集团目前拥有的A股上市公司相对较少,主要有烟台万润和启源装备。其中,烟台万润在主要生产液晶材料、医药中间体、光电化学产品等,昨日放量涨停。启源装备为中国节能环保集团的孙公司,实际控制人为中国新时代控股集团,该股昨日也大涨8.43%。
业绩方面,烟台万润预计2014年1月至6月归属于上市公司股东的净利润为3136.05万元至5017.68万元,同比下降20%至50%。为了扭转公司的业绩下滑趋势,烟台万润日前披露了定增预案,公司拟以不低于9.30元每股的价格定向发行不超过1.105亿股,募资不超过10.28亿元,其中约9.3亿元将用于沸石系列环保材料二期扩建项目。公司表示,项目投产后公司营业收入将在现有规模上翻番,业绩更是有望增长近两倍。
资金流向:E投资金融终端显示,昨日主力资金净流入6269万元,而最近5个交易日录得资金净流入6067万元,最近10个交易日录得资金净流入6094万元。
国投新集(601918)
国投新集7月15日晚间公告称,国务院国资委宣布公司实际控制人国家开发投资公司为国有资本投资公司的试点企业之一。国投新集称,上述事项对上市公司的影响将待国家开发投资公司明确具体方案后另行公告。
由于煤炭行业的不景气,国投新集的股价自2009年创下最高价15.78元以来一路下滑,尽管昨日出现罕见的一字涨停,但收盘价3.09元依然不足历史最高价的两成。
事实上,国投煤炭和已经上市的国投新集为国投公司旗下的两大煤炭业务平台。在国投新集上市之初,国投公司就曾表示“将逐步解决集团和上市公司的同业竞争问题”,而将国投煤炭注入国投新集,实现煤炭业务的整体上市,无疑是最有效的解决方案。分析认为,国投新集实际控制人成为6家试点之一,能否给上市公司带来实质性影响还要拭目以待。
资金流向:E投资金融终端显示,昨日主力资金净流入2063万元,而最近5个交易日录得资金净流入1683万元,最近10个交易日录得资金净流入1566万元。
中粮地产(000031)
央企深化改革概念股近期在大盘疲弱的情况下仍然保持强势,中粮系涨幅最大,其中中粮地产连续三日涨停。周二盘后交易公开信息显示,机构与游资联手把中粮地产推上第二个涨停。其中,一家机构在买一扫货4815.49万元,占全日成交金额的10.60%,无卖出;此外,买二至买五均为游资,买入金额在818万至3148不等。周三,E投资金融终端显示,主力资金动用3721万元扫货,将该股推上第三个涨停。
业内人士表示,中粮集团是开展改组国有资本投资公司试点,目标主要是探索以管资本为主的加强国有资产监管体制模式。具体说是从两方面进行探索:一是在国资监管层面,探索国资委和国有资本投资公司的关系,理清职责界面,研究国资委如何向以管资本为主转变;二是国资运营层面,探索国有资本投资公司如何有效服务国家战略目标,调整优化国有资本的投资方向和重点,提高国有资本运营效率、效益。
资金流向:E投资金融终端显示,昨日主力资金净流入3721万元,而最近5个交易日录得资金净流入15138万元,最近10个交易日录得资金净流入15072万元。
新兴铸管 (000778)
受控股股东新兴际华集团有限公司入选国资改革试点企业消息刺激,昨日新兴铸管、际华集团双双放量涨停。
资料显示,新兴际华是一家700多亿元资产、8万多名员工的世界500强企业,曾经是国资委内树立的董事会试点进行较好企业的标杆之一。新兴际华的董事会由来自不同领域的资深企业家、学者等9人组成,其中外部董事超半数的配置,有效杜绝了“内部人控制”的可能。而以董事会为核心的现代企业制度是走市朝道路、发展创新的活力之源。旗下拥有际华集团、新兴铸管等2家A股上市公司。
新兴际华表示,董事会行使三项职权试点是对公司法规定的具体落实,是国资监管由“管资产”向“管资本”转变的积极尝试。下一步,公司将根据国资委的要求和布置,抓紧研究、制定试点方案,并继续将这些有效的办法、措施落实到二、三级企业。
资金流向:E投资金融终端显示,昨日主力资金净流入8569万元,而最近5个交易日录得资金净流入9336万元,最近10个交易日录得资金净流入8983万元。
太极股份(002368):推进产业并购
控股股东为华北计算机研究所(15所),15所已在航天测控、军用共性软件、信息化武器装备以及国防预先研究和型号研究等四个专业领域有优势地位。1987年设立的太极公司,经过多年市场化运作并成功实现多轮产业转型,产权制度明晰,实施核心人才持股计划。目前为全面IT服务。公司目前正在执行的500万元以上的行业解决方案与服务类合同有95个,合同总金额为12.44亿元。在政府、公共事业、金融、能源等多个领域拥有强大竞争力。值得注意的是,此次募集资金超募4.44亿元。据公司路演,公司正积极推进产业并购计划,并购重点为围绕数据库等基础软件以及重点行业上关键性可复制解决方案,集团资产中比较重要的数据库资源是金仓数据库(核心产品KingbaseES,唯一入选国家自主创新数据库产品)。目前总市值规模仅35亿股,与同类公司市值相差较大,拓展空间取决于公司的产业并购计划。
海康威视(002415):安防产业龙头
控股股东为杭州计算机外部设备研究所(52所),52所重点发展数字音视频、数字存储记录、外设加固、税务电子化、智能监控等技术及各类电子产品、节能照明产品等,其中数字音视频技术目前处于全球领先水平,其板卡和设备产品的市场占有率均高居国内第一,数字存储记录技术和外设加固技术处于国内领先水平。先后组建了海康集团、海康股份、海康威视、
等十多家控、参股公司。海康威视是国内视频监控行业的龙头企业,在视频监控系统核心设备-DVR和板卡领域,连续数年国内市场占有率排名第一,是全球主流的DVR和板卡生产厂家之一。目前总市值规模已达336亿,作为行业龙头已开始影响整个行业的估值定位。
卫士通(002268):信息安全龙头
控股股东为西南通信研究所(30所),30所重点承担信息安全和保密通信领域基础和应用理论研究、关键技术和重大系统工程项目的研究开发,始终保持了信息安全保密理论和应用技术国内领先、国际先进的水平。组建三○集团,集团以30所为核心,以卫士通、三○盛安、雅迅网络等为主要成员单位。目前总市值规模只有26亿,未来投资弹性较大。
四创电子(600990):不断拓展民品应用
控股股东为华东电子工程研究所(38所),38所重点从事防空雷达,电子系统工程及相关技术的研究、开发和应用。主要拳头产品包括气象雷达,安全防范电子工程,微波通讯设备,卫星电视接收高频头,R型变压器,LED大屏幕显示系统,计算机网络及系统集成,ASIC芯片设计,医疗及金融电子设备等。公司的行业技术壁垒较高,多个型号雷达新产品已进入投产阶段。目前正不断拓展民品应用领域。目前总市值规模为44亿,如有进一步的资产注入,潜力将不小。
国睿科技(600562):关注重组方案进展
通过国有股权转让,南京电子技术研究所(14所)已合计持股47.42%,成为公司控股股东。5月公司公告,公司重大资产重组申请正在获得中国证监会受理,待审理通过。14所实力雄厚,拥有国内最大的微波暗室、雷达系统仿真与集成试验室、微电子组装技术中心、柔性加工制造中心等一流研发设施,产品覆盖了雷达、通讯、信息系统、天线微波、高功率设备、软件、信号处理、射频仿真、电子对抗、应用磁学、微电子、电子仪器仪表、交通电子、显示系统工程、工业自动化、特种元器件等数十个专业领域。重大重组方案一旦获通过,以目前总市值35亿,其未来潜力仍然不小。
华东电脑(600850):期待产业整合
控股股东为华东计算技术研究所(32所),32所在计算机网络、操作系统、数据库分布式计算技术、嵌入式软件开发环境和系统管理等方面进行研究开发。下属有IT公司十数家,提供通用信息产品的生产销售及应用服务以及以软件与网络技术为核心的集成,并已在相关领域形成了一定的相对技术优势和市场优势。作为一家上市较早的公司,公司正从毛利率低的低端产品生产及代理向高端产品代理与集成转型,已形成高端产品分销于集成、智能建筑、软件开发三大业务领域。成立华普信息技术有限公司,主营高端服务器类产品,推出"唐舟"国产OFFICE软件。目前总市值规模26亿,投资弹性来自于可能的产业整合或资产注入。
贵航股份(600523):估值水平处军工行业最低端
公司是中航工业旗下通用航空板块的主要公司,从目前的运作来看,公司有可能成为中航旗下通用飞机和通用零部件的运作平台。我国通用航空与国外发展差距较大,随着低空管制的放松,我国通用航空市场有望迎来快速发展期。2005-2009年公司收入年均增长32.1%,净利润年均增长63.55%,是增长最为稳健的军工企业之一,预计公司的汽车业务仍将保持稳定增长。公司在09 年年报中明确提出加快资产重组步伐,一季报中提出继续积极推动收购贵州风雷航空军械公司、贵州天义电器和中国航空工业标准件制造公司三家公司100%的股权,收购完成后公司航空业务占比将提升到40%。假设公司今年能完成上述三家公司股权收购,我们预计公司2010-2011年EPS将分别为0.76元和0.91元,当前公司估值水平处于军工行业的最低端,建议适当关注。需要注意的是,汽车行业竞争加剧、并购进程不确定、原材料成本上涨等负面因素的影响。(中原证券)