[中国证券网编者按]在持续高位杀跌后,周五最终出现止跌企稳迹象,2200点失而复得,不过由于周线七连阳泡汤,后市大盘走向依然存在较大变数。
本文导读:
【一敏感信号重大暗示 下周A股绝地反击?】
【央行放水回购利率大跌 资金面重归宽松】
【A股影响】
【机构观点】
【大势研判】
29日短期国债回购利率大幅回落 资金或重回宽松
由于昨日6只新股齐发,市场流动性骤然紧张,因而机构筹资打新的抽血效应使得交易所市场受到直接冲击,昨日上交所1天国债逆回购隔夜利率飙升近32倍。但今日从开盘情况来看,1天期国债回购利率(GC001)大跌69%,其余短期品种也均有不同程度回调。
但业内分析人士指出,今日仍有2只新股申购,预计交易所市场资金面会持续紧张,预计全周冻结资金上万亿元。但度过这波冲击之后,预计资金面仍将重回宽松。
银河证券分析师刘丹指出,上周公布的汇丰PMI指数比较低迷,经济回升动力较弱,降低了流动性边际收紧的风险,政策着力降低社会融资成本等举措也需要相对宽松的货币环境作支撑,资金面稳中偏松的格局将延续。通胀压力8月以后也会持续减弱,9月以后将重回2%以下,预计后续央行会引导银行间7 天回购利率中枢水平趋势性下行。短期受新股IPO等影响,交易所市场资金利率会有所波动,但不会改变趋势。(证券时报网)
国债回购利率飙涨 央行本周净投放450亿元
8月28日,上交所国债回购利率开盘大涨。1天期国债回购利率(GC001)开盘即大涨超过1000%,最终收涨3197.45%,年化收益超过40%。
同日,上海银行间同业拆放利率显示,截至收盘,隔夜品种上涨1.5个基点至2.876%,7天利率品种上涨18.9个基点至3.538%,14天品种上涨6.72个基点至4.05%。
一位不愿具名的股份行金融市场部人士表示,新股申购导致市场资金面偏紧,这是短期国债回购利率飙涨的原因之一。本周新股申购重启,今明两天共有8只新股实施申购,又恰逢银行资金面最紧张的月底窗口期,资金面或会延续紧张局面。
8月28日,中国央行公开市场进行100亿元人民币14天期正回购操作。央行网站显示,本周公开市场共有正回购到期650亿元。其中,周二到期350亿元,周四到期300亿元,无逆回购和央票到期。据此计算,周四市场净投放资金200亿。而本周二央行净投放资金250亿元,因此得出,本周央行净投放资金达450亿元。
民生银行金融市场部研究中心的研报称,本次正回购与市场预期相符,为了缓和本周将到来的新股申购以及月末因素,央行净投放一定规模资金意在抚慰市场情绪。(证券时报)
积极因素犹存 2200点下拒绝悲观
沪综指本周四收盘跌破2200点,市场悲观情绪进一步加重。不过,分析人士指出,在政策预期积极向上、市场风险偏好维持高位、大盘蓝筹股重新显现估值支撑的情况下,短期市场调整空间有限。换言之,2200点之下是投资者进行阶段布局的较好区域。
沪指跌破2200点
大盘的整数关口历来被投资者所重视,因为围绕整数关口的多空博弈,可以充分反映短期市场的情绪走向。本周四,沪综指收盘跌破2200点,令很多投资者看淡后市的态度进一步坚定。
昨日,沪综指以2210.48点小幅高开,开盘后虽然一度上探2219.47点高位,但无奈资金做多热情有限,上午10点30分过后,指数开始逐级滑落,盘中最低下探至2194.86点,尾市以2195.82点报收,下跌13.65点,跌幅为0.62%。深成指昨日跌幅更大,达到1.24%,以7743.54点报收;与此同时,创业板指数下跌1.18%,收报1403.80点。
从市场层面看,在周四大盘跌破2200点过程中,银行等大盘股和部分前期强势股成为主要的做空力量。从银行板块看,昨日16只银行股全部以下跌报收。其中,北京银行、光大银行和交通银行跌幅最大,分别下跌了2.05%、1.87%和1.66%。另一方面,部分前期强势股也出现了明显下跌,北斗星通、百圆裤业、深天马A、松辽汽车等前期强势股出现跌停走势。
从2250点开始下跌,至昨日2200点失守,市场的主要做空力量来自8月以来的一系列低于预期的宏观数据。比如,7月投资增速下行、新增贷款大幅跳水,而8月汇丰PMI初值又创出近三个月新低。作为本轮反弹的一个重要支柱,经济复苏预期由此大幅降温,大盘周期股瞬间失去了向上继续反弹的动能。随着指数逐级滑落,由经济数据不及预期引发的悲观情绪进一步蔓延至其他板块。周四,在沪指跌破2200点的过程中,两市成交均较前一交易日小幅放大,显示随着整数关口的失守,场内资金情绪也进一步偏向恐慌。
三理由封闭大幅向下空间
不过,分析人士指出,2200点固然是一个重要的心理支撑位,但跌破该点位并不意味着强势格局已经逆转。本轮调整行情的主要诱发因素在于经济预期下调,但在结构调整已经达成一致共识的情况下,除非出现硬着陆的情况,否则经济对股市运行的影响势必在未来几年持续弱化。因此,基于经济预期而得出股市将出现明显调整的判断并不是十分有说服力。更何况,在以下三因素的支撑下,股市短期内继续大幅下跌的空间其实非常有限:
首先,政策预期继续积极。27日召开的国务院常务会议确定了众多局部刺激政策,包括:加快发展商业健康保险,部署推进生态环保养老服务等重大工程建设,大力发展清洁能源等。就在同一天,央行表示贫困地区符合条件的农村金融机构支农再贷款利率可在优惠利率基础上再降1个百分点,市场预期央行由此迈开从定向降准到定向降息的脚步。可见,在经济复苏脚步犹豫的时候,积极政策并未停手,这种更加科学的宏观调控策略会不断强化政策面对股市的支撑。
其次,蓝筹股再现估值支撑。不能否认,经济预期下行会显著抑制蓝筹股的阶段反弹空间,也是导致相关个股近期股价低迷的主要原因。但是,这并不意味着蓝筹股向下调整的空间会很大,随着股价持续调整,当前不少大盘蓝筹股已经重新显现出估值支撑。比如,工商银行在经过连续四周的下跌后,当前股价已经重新回到7月下旬快速反弹前的位置,市盈率(TTM)也回到了4.5倍的高度安全区域。在低估值支撑下,蓝筹股有望实现企稳,而这也会在很大程度上封杀大盘指数的下跌空间。
第三,市场风险偏好仍然保持高位。虽然本周四沪综指跌破了2200点,但从当日个股表现看,仍有19只个股收报涨停,区域振兴、油气改革、国企改革等热点题材股也整体表现强势,显示在市场下跌过程中,活跃资金仍然保持着较大参与行情的意愿。与此同时,近期A股开户数、账户活跃度等指标,也反映出市场风险偏好并未随着近期调整而显著降低。
整体来看,市场保持强势格局的逻辑并未发生变化,在相关积极预期支撑下,沪指2200点下方的运行空间和时间预计都比较有限,分析人士建议投资者抓住短线调整机会,积极布局9月行情。 (中国证券报)
寻底行情还将持续 静待企稳止跌信号出现
本周已经过了四个交易日,日K线走势呈现出3阳夹1阴的局面,周四股指继续收出一根中阴线,调整创出新低,受制5日等众多均线系统压制,短期的调整在持续,后市震荡寻底之旅何时结束,静待市场迎来止跌企稳信号出现。
整体上看,当前市场调整有望形成加速态势,在跌穿短期所有均线系统的支撑后,下方暂时距离均线系统支撑较远,而最近的平台支撑在2150附近。所以,短期从纯技术走势看,短期的调整存在进一步加速可能。
通过周四盘面表现看,两市整体上呈现弱势状态,四大指数全线飘绿,表明市场集体趋向跌势,将推进股指进一步下行空间。而板块与题材方面,截止周四收盘,9成板块平均涨幅收跌,仅仅油气改革、体育概念等少数板块题材飘红。个股方面,两市涨停个股数减少至18只,并且出现了6只跌停板个股。所以,在这种状态下,市场的赚钱效应在持续降温,将不利于股指在短期迎来企稳行情,调整存在扩大趋势。
同时,基本面方面,暂时看利好并不多,随着中报行情落幕,市场短期的炒作热情开始降温。而此前我国的“微刺激”政策在下半年的刺激力度开始减弱,市场对于我国经济增长的担忧重新抬头的背景下,市场迎来了回落行情不难理解。现在关键的是市场需要有能够刺激市场再度崛起的力量。目前看,市场更加期待沪港通的来临,而根据时间推断,沪港通预计在10月份启动,缓解市场资金面的担忧也就还有一段时间。因此,在目前这个阶段,市场处于真空期,难以出现具有刺激市场的大政策,行情也就会回归技术性的修正走势格局之中。
而技术性角度的回落趋势如火如荼,短期下方的平台支撑还有距离的背景下,市场将继续维持调整状态是大势所趋。操作上建议逢高出局获利个股,等待市场出现止跌企稳信号,静待第二波启动的信号出现。
顶点财经:技术指标高位死叉 短线调整中酝酿升机
沪指目前跌破2200这个重要关口,回补了8月11日的跳空缺口2195-2198,5日、10日、20日线的空头排列,5日线和10日线、20日线的分别死叉,让我们顿生风雨欲来风满楼的感觉,但是我们看到,在大盘濒临崩盘的时候,却显露一线生机。
首先,本周共650亿正回购到期,截止周四央行共进行200亿元的正回购,而周五央行一般不进行公开市场业务操作,本周或将实现450亿的净投放,这样将连续3周实现净投放。
其次,继上半年两次定向降准之后,央行终于祭出了定向降息的措施。央行昨日宣布,引导农村金融机构降低涉农贷款利率,支农再贷款执行优惠利率,贫困地区符合条件的农村金融机构的支农再贷款利率还可在优惠利率基础上再降1个百分点。
再次,昨日分析中提到自2010年4月股指期货上市以来,股指期货多数时候都充当大盘的先行指标,股指期货主力合约IF1409能否守住2330将决定大盘的走向。而周四IF1409盘中一度跌破2330,最低下探2321.6点,但是随后展开强力反抽,收盘再度收在2330上方。
今日投资:场外资金入场速度不减 多空博弈加剧制约反弹空间
央行表示近期对部分分支行增加支农再贷款额度200亿,再贷款利率在优惠利率基础上可再降1个百分点,央行此举既释放基础货币流动性,更引导资金利率水平再下一个台阶,以降低企业融资成本,但属定向量增价跌的货币政策,有助市场信心稳定。市场数据显示,上周A股新增开户数创6个月来新高,并保持连续四周升势,参与账户数继续增加,结合上周市场成交量环比增加10.48%,市场活跃度与人气因大盘上涨而提升,但我们也注意到,上周持仓正户数较前一周增加2.38万户,在大盘处于相对高位之际,开户数、参与账户数同时持续增加,预示在场外资金逐步入场的同时,场内机构则开始逐步派发筹码,此时的市场多空博弈加大,抑制短线大盘反弹空间。
下降通道仍未突破 短线等待技术回暖
8月QFII新批额度为17.76亿美元,RQFII方面较上月底增加210亿元,合计约319亿元人民币的投资额度驰援A股,这对市场来说也是个利好消息,双重因素叠加促使了早盘的反弹。技术面上看:反弹无量能配合,难以持久,短期下降通道仍未能够突破,所以操作上还是应适当控制仓位,以稳健为主,待重新站上短期均线再操作,重仓者适当减仓;总理关于强刺激的解读,可以理解为改革步伐的加快,相关改革红利受益股应该重点关注了。天信投资
做空动能释放明显 本轮调整或接近尾声
今日两市出现探底回升的走,有下列几点原因促使大盘止跌反弹:
第一:国家外汇管理局公布的数据显示,8月26日,已有254家QFII累计获批596.74亿美元的投资额度,8月新批额度为17.76亿美元,其中2家机构为首次获批。RQFII方面,8月底总额度已达2786亿元,较上月底增加210亿元。QFII和RQFII驰援A股,缓解了近期A股市场上资金面紧张的状况,利好今日指数反弹。
第二:创业板在20日均线的止跌反弹,成为早盘反弹的先头部队,带动了题材股的持续活跃。早盘题材股热点众多,积聚了市场人气,做多氛围较为浓烈。
第三:今日只有两只新股申购,远低于昨日的6只,新股抽血效应逐渐缓解,也是大盘今日反弹的重要推手。
从技术上来看,大盘本来经过多个交易日的下跌,做空动能得以释放,而今日沪指下探30日均线后拉回,再度收复2200点整数关口。KDJ中的J值也处于低位,随时可能拐头向上。同样预示着本轮调整或已经接近尾声,大盘随时可能发动新一轮的攻势。
操作上应在那些受政策微刺激明显的板块挖掘具有上涨潜力的个股,同样也可关注事件驱动型个股机会。(同花顺)
经济刺激步伐依然不断 短线调整空间有限
27日召开的国务院常务会议确定了多项局部刺激政策,在经济复苏脚步犹豫时,政策可能会出现加码,对冲经济的下行压力;另一方面,场内个股依然活跃,每日仍有20多只涨停股,显示市场的风险偏好并未因调整而降低,由此来看,大盘调整空间有限。不过值得注意的是,短期助推大盘再度上攻的因素尚不具备,预计2200点拉锯战将再次打响。