[中国证券网编者按]周四两市大盘低开低走,成交量出现一定程度萎缩,由于周五又将是期指交割日,短线市场调整是否还将持续?大盘会否出现变盘?
本文导读:
【央行再度出手藏隐忧 A股缩量中阴暗示破位?】
【央行缩量回购 资金面依然吃紧】
【权威声音:下周新股申购 资金面捉襟见肘】
【A股影响】
【机构观点】
【大势研判】
央行缩量开展180亿正回购 打新令交易所资金面趋紧
据交易员透露,17日央行将开展180亿28天正回购,较本周二略缩量20亿,至此,本周公开市场如期实现净投放170亿,连续十周净投放。由于缴税和新股IPO等因素,近期资金面仍波动较大,央行维持净投放格局呵护资金面意图明显。
“周四早盘资金面还是感觉趋紧。”某券商交易员表示,昨日14天回购利率上涨,表明一些机构已经为下周打新开始做准备。
数据显示,今日资金面已经开始趋紧,尤其是交易所市场更加明显,预计今天资金价格将继续上涨。截至记者发稿时,上交所隔夜回购(204001)报9.1%,大涨740%,7天回购利率(204007)大涨51%,报5.08%,两者明显倒挂,显示资金需求较多。而同期限银行间回购加权利率却稳步下行。
除了传统缴税因素外,近期影响资金面的短期因素也较多。一方面,冠城大通发行18亿元可转换公司债券将向原A股股东优先配售,网上发行和网下发行将于7月18日开始认购,机构预计大股东参与配售热情较高。
另一方面,更关键的是,下周将密集迎来新股发行,有机构测算,下周预计冻结资金规模近6000亿,对交易所资金市场的影响将大于银行间市场。
国泰君安债券研究团队指出,下周三、四(7月23日、24日)共11只新股密集发行,冻结资金近6000亿。新一轮IPO再度迎来小高峰,拟募集资金总规模34亿元,考虑发行费用等预计募资总额为38亿元,预计下周三冻结资金规模为3467亿,周四预期新冻结资金规模为2366亿元,叠加周三资金未解冻影响,则周四资金面最为紧张,共计冻结资金规模近6000亿元。
“这将导致近期流动性再度承压,将对交易所资金面和信用债造成一定调整压力。”国泰君安指出,波动风险加大,交易所资金和信用债面临冲击。
11只新股下周申购 机构认为将冻结资金近6000亿
对于下周三、四将有11只新股申购,国泰君安认为或将冻结资金近6000亿元,新一轮IPO再度迎来小高峰,拟募集资金总规模34亿元,考虑发行费用等预计募资总额为38亿元,预计下周三冻结资金规模为3467亿元,周四预期新冻结资金规模为2366亿元,叠加周三资金未解冻影响,则周四资金面最为紧张,共计冻结资金规模近6000亿元。导致流动性再度承压,将对交易所资金面和信用债造成一定调整压力。
与此同时,国泰君安认为,新股发行对股市资金造成明显分流,下跌最为显著的是流动性最好的上证50指数和沪深300指数。
下周三、周四新股密集申购将导致资金面波动加大
新的IPO制度下,资金需求波动加大。2014年6月新股申购第一日(6月18日)总计冻结资金3813亿,其中,网下冻结资金达到1150亿元,网上冻结资金为2663亿元。冻结资金规模增加导致资金需求波动加大:新股申购第一周证券市场交易结算资金银证转账净转入1801亿元,创2012年4月有统计以来单周净流入新高,随后一周净转出1612亿元,创2012年4月有统计数据以来单周净流出新高;7天回购利率6月17日和18日连续上涨,从6月16日的2.944%大幅上升至6月18日的5.4%。
兴业证券表示,本轮新股较上轮网上和网下申购时间更为集中,11只发布招股书网上申购日和网下申购截止日仅分布在7月23日和24日两日,单日市场冻结资金的量将较上轮更大,预计7月23、24日、25日、28日冻结资金将达到4979、8412、6882和2249亿元。
数据显示,今日资金面已经开始趋紧,尤其是交易所市场更加明显,预计今天资金价格将继续上涨。截至发稿时,上交所隔夜回购(204001)报7.6%,大涨600%,7天回购利率(204007)大涨57%,报5.28%,两者明显倒挂,显示资金需求较多。而同期限银行间回购加权利率却稳步下行。
提防T-1日新股申购效应对市场的影响
由于市值配售规定要求,网上和网下投资者的市值配售计算标准为“T-2日前20个交易日(含T-2日)的日均持有市值”,因此,投资者T-1日就可能抛售持有的股票为T日申购做准备。
上轮IPO可以观察到,6月18日4只新股集中发行,6月17日上证指数和创业板指数均开始调整。
根据目前发布招股书的11家上市公司的网上和网下申购日程,本轮IPO对市场的影响可能从7月22日就会开始,7月28日以后市场失血状态才会明显缓解。
题材切换 反弹行情或进入观察期
沪深股市热点在周三出现明显切换,前期强势的军工、新能源汽车大福调整,创业板也继续明显下跌,而央企国企改革概念则在此时异军突起。在热点切换的过程中,市场明显震荡,显示投资者情绪出现一定波动,对后市行情的三点疑问逐渐凸显,包括:国企改革热点能否继续带领市场反弹,存量资金博弈能否经得住热点切换的消耗,以及创业板调整会不会最终波及主板。在上述三大疑问没有找到答案前,反弹行情或将进入观察期。
热点切换 改革主题接棒
从TMT到军工,再到新能源汽车,近一个月尽管指数层面波动不大,但市场热点的切换却一直在持续演绎,本周三热点再度切换至了改革概念股。
昨日,沪深股市呈现震荡整理格局,主要指数均出现不同程度的下跌。截至昨日收盘,沪综指下跌0.15%,收报2067.28点;深成指下跌0.58%,收报7261.91点;创业板指数则再度出现明显调整,尾市以1318.62点报收,下跌幅度高达1.69%。
尽管主板大盘波动不大,但市场格局在昨日却发生了翻天覆地的变化,多数前期热点品种出现大幅回落,而新的市场热点也迅速接棒崛起。从申万一级行业指数角度看,昨日跌幅居于前四位的分别为国防军工、电子、计算机和传媒指数,具体跌幅分别为4.55%、1.81%、1.48%和1.31%。上述四个行业均为前期市场最热门的行业板块,特别是国防军工板块,近一个月出现了明显的强牛走势,不过昨日该板块内部却有多达11只个股收盘跌幅超过5%。显然,前期领涨市场的热点主线在昨日迅速退潮。
在前期热点品种纷纷大幅下跌的时候,新的市场热点也在崛起,主要是指改革概念股。国资委日前召开新闻发布会,宣布央企层面启动四项改革试点,涉及改组国有资本投资公司、发展混合所有制、董事会改革等一系列内容。受此消息提振,央企国企改革概念股昨日开盘后即受到资金强力追捧,中粮地产、瑞泰科技、中粮生化、际华集团、中成股份等多只个股收报涨停,央企国企改革概念股成为当日涨停板块的最主要构成。显然,在军工、新能源汽车等前期热点题材冷却后,资金正在试图将改革概念塑造成下一个热点品种。
反弹之路存三疑问
但值得注意的是,新热点的出现并未引发投资者的乐观情绪进一步走高,昨日市场整体呈现的是震荡调整的走势,显示场内资金反而因为热点切换而心生疑惑。概括来说,这种疑惑主要体现在三方面:
首先,央企国企改革热点是否具备持续性。从昨日涨停的改革概念股看,资金基本都在围绕试点央企做文章,但上述领域涉及股票有限,改革题材若想成为军工之后的下一个领涨热点,势必需要经历“试点央企-其他未试点央企-地方国资整合”的扩张路径。不过,至少从昨日盘面看,资金对该概念仍然处于短炒范畴内,并未显现出特别明显的“雄心壮志”。比如,国药系下属几只个股昨日就都出现了冲高回落,甚至报收绿盘的不利走势。如果央企国企改革热点流于短线炒作,显然很难令投资者对整体市场反弹报以过高希望。
其次,存量资金能否经得住热点切换的消耗。在央企国企改革概念股获得追捧的同时,昨日军工等前期热点显著回落,说明当前市场仍然未能摆脱存量资金博弈的格局。展望后市,热点从军工、新能源汽车等市值偏小的品种切换至国企改革这一涵盖更多权重股的领域,难免会对并不充足的存量资金产生进一步消耗,后市若无流动性“进补”,市场反弹动力很可能因为本次热点切换而被进一步削弱。
最后,创业板下跌会不会最终对主板反弹构成压力。令投资者对短期市场产生犹豫情绪的因素,还包括近期持续调整的创业板。实际上,最近一个月,无论市场热点如何在军工、新能源汽车等板块间切换,资金都会非常小心的绕开创业板股票,这使得曾经风生水起的创业板逐步变成了一个风声鹤唳的领域。从近期行情走势看,在创业板指数持续调整时,主板大盘都基本保持着稳定。不过,作为市场的共同组成部分,主板市场能否始终规避创业板调整的扰动并不确定。昨日当创业板指数午后再度跳水时,主板大盘受到的负面影响就已经有所显现。
总体来看,伴随热点分化的展开,A股重新来到了一个比较关键的十字路口,在上述三大疑问明朗前,市场运行可能会再度进入方向不明的状态中。(中国证券报)
经济数据持续向好 短线下跌空间应该不大
周三沪指再度微幅调整,创业板则继续杀跌,跌势未减。盘面上,地产、金融等权重股依旧表现冷淡,反而是电力板块午后来袭,领涨市场;题材方面,丝绸之路、水利建设板块涨幅居前,但相较于前期的热点板块,活跃度明显降低,整体市场较为沉寂,并未因经济数据向好有所表现。
消息面上,重磅经济数据如期而至。据国家统计局公布的上半年经济数据显示,上半年GDP同比增长7.4%,其中一季度增长7.4%,二季度增长7.5%,二季度数据好于预期和前值。同时,二季度进出口增长1.8%,增速由负转正;6月份全社会用电量同比增长5.9%,连续两个月回升;上半年物价涨幅2.3%,通胀继续处于低位。一系列数据表明,中国经济已开始企稳向好,微刺激政策在逐步发挥效力。尽管上半年仍未达到全年7.5%的目标,但二季度数据好转使市场信心增强,对股市形成利好。
但市场并未因数据向好有所表现,反而是继续纠结震荡,市场如扶不起的阿斗,让人颇为无奈。究其原因,主要在于地产、金融等权重板块未能有效发力;大盘蓝筹股因缺乏资金进驻,迟迟未能启动;中小盘题材股虽不断掀起炒作热潮,但持续性有限,近期创业板则大幅杀跌。因此后期指数能否继续上冲还需看以上各方的表现。
技术面上,大盘自周一突破三角形上沿后已连续两个交易日调整,同时量能逐步放大,周三则突破千亿。明日是确认有效突破的最后一天,成败在此一举,投资者还需拭目以待。对于创业板市场,指数已退居年线附近,近期或形成技术性反抽,投资者可借机逢高了结。
总体来讲,宏观经济数据显示经济已开始企稳向好,而作为经济晴雨表的A股市场继续下跌空间不大,唯一的症结则是信心能否因此重聚,一旦信心大涨,市场将摆脱疲弱格局,开启新的征程。而对于近日市场表现,投资者可谨慎中乐观,关注市场能否确认为有效突破。
今日投资:技术压力开始显现 短线回调空间应该不大
央行仍在公开市场进行200亿正回购,虽当日有300亿正回购到期,加之50亿到期央票未续作,当日净投放资金150亿,但央行保持回笼资金态势,表明央行对流动性调控较为审慎,尤其是在6月M2远超既定目标之际,而近期银行间中短期SHIBOR利率底部有逐步抬升迹象,未来市场流动性状况存不确定性。市场要素存不确定性,IPO对市场干扰依旧,短线大盘步履蹒跚,技术上存调整压力,但国资委宣布选择中粮等6家央企作为改革试点企业,政策引导下的市场主题投资仍将如火如荼,6家央企旗下上市公司活跃,有助于制约大盘回调空间,而风格的转换,使市场结构性机会与风险并存。
顶点财经:创业板持续回落原因揭秘 短线谨慎操作为宜
目前沪指已走出4月10日与6月16日的高点连线形成的下行通道,并运行了三天,短期趋势较好。创业板昨日杀跌到60日线获得支撑,不过周三低开低走,持续杀跌,一路砸穿60日线和年线,短期、中期、长期均线均被有效砸穿,下方再无任何均线支撑,创业板短期主动权牢牢把握在空方手中。截止收盘,上证报2064.46点,跌0.28%;创业板报1315.38点,大跌1.93%。
盘面上,昨日下午,国资委召开“四项改革”试点新闻发布会,“四项改革”试点选择了国家开发投资公司、中粮集团、中国建筑材料集团有限公司等6家央企作为试点,受此利好消息影响,央企改革概念股际华集团、中粮生化、新兴铸管、瑞泰科技、中粮地产、烟台万润、中粮屯河、中成股份、国投新集等9只周三涨停,占据周三涨停板大半壁江山,国资改革中的油改、电改概念股也跟风上涨。而新疆板块、港口航运板块则出现明显的补涨行情,涨幅居前。在创业板持续回调的情况下,近日的市场炒作主线参股新股概念、军工板块、新能源汽车板块集体退潮,跌幅较大。而前期强势的题材股如基因测序、智能穿戴、网游等也遭遇抛售潮,跌幅居前。权重板块方面,仅电力板块上涨,其余权重板块均为下跌,昨日补涨的煤炭、钢铁板块未能延续上涨。银行、证券、保险等大金融板块则持续低迷。
沪指已连续13个交易日成交量维持在800亿上方,并伴随着近日周期股的反弹行情。而创业板自7月3日创下自5月19日以来反弹新高后,即陷入持续调整,近9个交易日跌幅超过8%,我们认为,主要由以下因素造就了创业板的持续回落。
首先,中国证监会上周五收盘后,就修订《上市公司重大资产重组管理办法》、《上市公司收购管理办法》向社会公开征求意见。此次修订对不构成借壳上市的上市公司重大购买、出售、置换资产行为,取消审批,但涉及发行股份的并购重组仍需核准等;完善借壳上市的界定,借壳与IPO审核等同,创业板公司不允许借壳。而创业板上市公司高成长性的同时大多伴随着高风险,本次重组新政有利于国资改革,有利于注册制的推进,但是配合退市制度对创业板上市公司却是极大的利空。
其次,市场炒作主线的退潮。自6月20日反弹以来,先后涌现出三个极具赚钱示范效应的市场热点题材,如参股新股概念在景兴纸业的带动下,在本次新股6月26日开始上市当天及次日炒作达到高潮。而军工板块则在军工改制及日本解禁集体自卫权的刺激下接力参股新股概念,获得资金纷纷追捧。而之后新能源汽车概念受益政策利好即自9月1日起新能源汽车整车免车辆购置税,成功接力军工板块。而周三虽然央企改革炒作火热,但是并没有有效带动市场人气,市场炒作主线参股新股概念、军工板块、新能源汽车集体退潮成为压垮创业板的最后一根稻草。
最后,技术上看,创业板自7月3日突破头肩顶形态左肩高点1423.96之后,连续的回落使得场内资金出逃和场外资金变的谨慎,并加速了头肩顶形态的形成,目前创业板头肩顶形态基本成型,而头肩顶形态的杀伤力是巨大的。
操作上,目前创业板头肩顶形态,在企稳之前建议回避部分短期炒高的题材股。而目前炒作重心转向部分具有政策利好的主板蓝筹,如核能、铁路、国资改革,因此具备政策利好的主板板块,建议中线投资者逢低关注。
四大利空突然来袭 空军或打响砸盘第一枪
本轮上市新股的火爆程度已经超过了一月份那时的新股,其平均193%的涨幅,更是让新股中签率低也能吸引市场大批资金。受此影响下,近期创业板指下跌不断,主板市场今日也难于招架市场抛压,出现了一波跳水。
从盘面来看,在卖压不断下,早盘板块个股杀跌凌厉。其中技术破位、产业资本减持的个股,再次成为主力绞杀对象。如东风股份在6月破位后,其股价就一直逆势走低,近期该公司股东刘绍喜家族,更是在弱势中“闪电”减持东风股份近400万股,金额高度4千多万元。受此影响该股继昨日近跌停后,今日早盘再次跳空暴跌达4%,股价短时间内便暴跌达21%,成为持股投资者最大的噩梦。可见,在弱势与IPO重启下,技术走坏与产业资本减持个股,所暗含的巨大风险。而据个股主力监控最新预测,103股阶段涨幅巨大、且产业资本大力减持,或步入东风股份式的暴跌,投资者务必回避。
在流动性本来就有限下,产业资本还频频出来“吸血”,这对个股无疑是雪上加霜。而在产业资本不断减持下这一利空下,市场还有另外四大利空突然袭击A股,这直接造成了各大指数的跳水。
首先,下周三、四将有11只新股申购,市场认为或将冻结6000亿,市场抛压严重。
其次,央企国企改革热点由于盘子巨大,并不具有连续性,热点的消失令大盘承压。
再次,房地产投资增速回落至四年半来最低,对多方人气具有一定的打击。
最后,技术上昨日大盘放量滞涨、创业板指更是头肩顶形态明显,不利于股指继续上攻。
综合来看,在场外资金没有大规模入场、市场又面临第二批新股上市的情况下,主力将更多抛出手中个股,进而为IPO作准备。特别是以下五类股票,被主力持续杀跌可能性更大。1,纯属题材炒作又没业绩支撑的个股,这类个股被主力打回原形极大,如珠江控股连续两个跌停板;2,筹码松动、博傻味道浓厚的新股与次新股,这类股由于主力利润颇丰,随时可能被主力砸盘;3,技术被放量中阴以上K线砸盘破位的个股,这往往是主力出逃的信号,后市持续性杀跌可能性大;4,利好透支、游资倒腾的个股,如轻纺城的诡异跌停板;5,趋势被放量阴线破位的个股,如东风股份、启明星辰破位后持续被主力砸盘。据个股涨跌机最新预测,412股暗含这五大不利因素,明日或还有跳水杀跌。(广州万隆)
后市变盘向上概率大 创业板持续下跌难改
近阶段沪指维持箱体震荡的格局,并且震荡区间越来越小,可以看作正处在一个收敛三角形末端。随着震荡区间被挤压,大盘进行方向选择的预期越来越强烈,可能会随时发生重大变盘,这时候就需要基本面和政策面进行方向指引。从当前的情况来看,当前国内无论是经济还是政策均对市场形成利好,因此预计后市大盘变盘向上的概率较大。
而创业板近期则处于高度危险期,在7月3日突破头肩顶形态左肩高点1423.96之后,连续的回落使得场内资金出逃和场外资金趋于谨慎,并加速了头肩顶形态的构筑。目前市场面临二八切换,因此前期涨幅过大的创业板个股风险大幅增加。当前创业板头肩顶形态对市场造成巨大的杀伤力,后市持续下跌将是大概率事件。
目前创业板头肩顶形态拉响空袭警报,在企稳之前建议回避被暴炒过的题材股,此类股面临挤泡沫的压力。由于当前市场正在酝酿二八轮动,大盘蓝筹股可能会有估值修复的行情,因此当前炒作重心可转向部分具有政策利好的主板蓝筹,如核能、铁路等,并且股价低于净资产的股票也迎来布局的机会。(同花顺)