三大股指震荡收跌 基建板块表现活跃

2018-07-31 07:45:02 来源:上海证券报 作者:汪友若

  周一,A股三大股指小幅低开,震荡下行。沪指冲高回落,临近尾盘有所拉升但仍小幅收跌,日K线四连阴;创业板指数走势更为疲软,医药板块全线下挫,拖累创业板指数跌逾2%。

  截至收盘,上证综指报2869.05点,下跌0.16%;深证成指报9181.94点,下跌1.23%;创业板指数报1559.64点,下跌2.19%。沪深两市合计成交额达3267亿元,较上周五稍有所放大。分析人士认为,短期内大盘或将维持横盘震荡,市场机会仍以震荡市下的结构性反弹为主。

  盘面上,行业板块多数收跌,但周期板块集体活跃,带动上证50逆势飘红,成为昨日市场一大亮点。

  本轮周期板块的行情主要围绕基建产业链展开,建筑材料、钢铁及采掘成为昨日领涨龙头。其中,瑞泰科技、华塑控股、凯伦股份涨停;开滦股份涨逾5%;三钢闽光涨幅近4%。此外,铁路基建概念股盘中强势崛起,晋西车轴、鼎汉技术涨停,中国中车涨逾6%。

  “周期股多是重资产行业,对融资成本比较敏感,信用缓和环境下融资成本下行改善经济增长预期,周期股将会明显受益。”广发证券策略团队这样解释道。综合来看,广发证券推荐重点布局信用缓和边际力度最大的基建产业链周期品,即建筑装饰、钢铁及化工。

  跌幅方面,昨日医药生物板块下挫较深,板块内九成个股飘绿。分析人士表示,医药板块大跌主要是受近期利空消息影响,但未来行业格局有望重塑,真正具有研发实力和产品质控的企业将在此过程中取得优势。

  昨日借道沪深股通的北上资金合计净流入23.5亿元,其中沪股通包揽了大部分流量,净流入22.96亿元;深股通方面小幅净流入0.54亿元。具体来看,沪股通标的中,中国平安净买入额高居榜首,达2.88亿元,此外海螺水泥和招商银行也分别获得2.3亿元及1.5亿元的资金净流入。

  展望8月,招商证券认为,市场风险偏好有望继续提升,机会将明显增多。具体配置上,推荐关注食品饮料、纺织服装、旅游餐饮、商贸零售等为代表的大众消费领域。除此之外,金融板块在金融监管政策边际放松的背景下,也具有一定的弹性。

  【券商策略周报】

  海通证券:8月底之前或仍是较好的反弹窗口期

  短期反弹行情仍未结束。由于前段时间A股市场震荡幅度较大,整体估值水平接近历史底部区域,且政策预期逐渐改善,短期市场进入反弹窗口期。短期反弹行情建议关注成长股。中期磨底过程中可积极配置消费白马品种。

  申万宏源:信号逐步验证 反弹行情将更具延续性

  近期全球主要国家商业周期有所修复,近一个月全球风险资产表现也出现了边际改善态势,在这样的背景下,投资者对于海外紧缩担忧有所升温。对此我们认为,海外紧缩预期升温只是进一步确认了当前市场没有“大水漫灌”的基础,现阶段并不会影响政策边际改善的方向。

  中信证券:反弹行情的逻辑演绎

  我们认为当前反弹行情可能的演绎过程为:1)7月前三周:市场大幅震荡后投资者情绪开始修复,政策预期提升。2)当前阶段:政策方向明朗前的犹豫期,市场交投再次回落。3)政策方向明朗,并且实际经济数据出现回暖:市场分歧加大,但交投趋向活跃。4)社融数据出现明显回暖:大概率周期股反弹行情进入下半场。5)相关预期出现反复:反弹行情结束。

  招商证券:风险偏好有望提升

  我们认为8月份市场风格将偏向蓝筹板块,重点推荐以“吃穿玩用医”为代表的大众消费品,主要包括食品饮料、纺织服装、旅游餐饮、商贸零售、医疗保健等领域。

  湘财证券:整固后有望继续反弹

  上周沪深A股市场先扬后抑,展望本周市场,我们认为市场在震荡整固之后有望继续反弹。

  国元证券:反弹窗口进一步开启

  总体来看,政策预期提升支撑反弹窗口进一步开启,短期基建产业链(钢铁、建筑建材、化工)以及大金融板块(银行、券商)存在博弈机会。

  东北证券:短期将出现反复

  综合来看,短期市场将出现反复,但投资者仍应保持积极,建议重点关注中西部地区的相关基建公司。