多家大中型险企抱团加仓蓝筹股

2018-06-07 07:39:08 来源:上海证券报 作者:黄蕾

  上证报记者从市场一线获悉,本周以来,多家京沪大中型保险机构抱团买入部分蓝筹股,对包括银行、保险及地产等蓝筹板块,都已有一定幅度的加仓。

  险资加仓的逻辑:一是相对其他业绩存在不确定性的板块,金融、地产等蓝筹品种业绩增速平稳确定,且部分个股股价自今年以来已调整较充分,估值上已具备一定的安全边际;二是宏观及行业政策层面开始出现积极信号,市场大概率会受益于此,可以选择边际修复机会博取反弹,短期来看,金融股、地产股等修复的空间更大。

  5月制造业PMI在生产和需求的支撑下明显反弹,且非制造业PMI稳中微升,一定程度上有利于提升市场对经济的预期。投行人士分析认为,此次制造业PMI反弹主要由生产和新订单贡献,5月新订单指数大幅上升0.9个百分点,超出预期。其中新出口订单上升0.5个百分点,但涨幅仍不及整体新订单指数,反映内需的改善程度可能比外需更大。

  受访的保险机构内部观点普遍认为,观察近期经济数据,短期依然不差,尤其是生产端仍将保持较强态势,但外部环境不确定性仍较大,全球贸易摩擦与地缘局势风险仍存。流动性方面,6月将有监管考核、央行流动性工具到期、政府债发行缴款等因素对资金面构成冲击。

  因此,受访的保险机构较为一致的预期是:市场风险偏好短期难以持续回升,故而近期权益市场操作以稳健防御为主,个股选择上仍以低估值为出发点。

  行业方面,除抱团买入蓝筹股之外,有保险公司投资经理表示,继续推荐融资依赖度较低、信用风险敞口较小的行业,现金流稳健、带有防御属性的消费依然是首选,但经历快速上涨后,自下而上的个股选择尤其重要。