234只A股纳入MSCI指数 7大榜单全解析

　　A股纳入MSCI指数标的最终敲定，本文从流动性、估值、QFII持股、成长性、市场表现等角度进行全方位分析。

　　MSCI（明晟）成份股最终敲定，明晟公司公布一系列MSCI指标的半年度审查结果，其中包括MSCI中国A股指数和MSCI中国股票指数，2018年5月半年度指数新增和删除名单也随之出炉，A股纳入标的获确认(6月1日正式执行)。

　　根据公告内容，234只A股被纳入MSCI指数体系，纳入比例为之前宣布的2.5%，今年8月明晟公司将会提升纳入比例至5%。证券时报·数据宝根据上述股票的流动性、估值、QFII持股、成长性、市场表现等制作出榜单，以供投资者参详。

　　1.流动性

　　流动性是机构资金进出的重要参考标准之一。从最终名单来看，近一年日均成交额最高的前十名分别是：中国平安、京东方Ａ、格力电器、方大炭素、科大讯飞、贵州茅台、中信证券、中兴通讯、赣锋锂业和五粮液。

　　近一年日均换手率最高的前十名分别是：方大炭素、华友钴业、第一创业、赣锋锂业、科大讯飞、恒生电子、绿地控股、二三四五、紫光股份、天齐锂业。

　　2.市值规模

　　较大的市值是MSCI选股标准之一。从最终名单来看，工商银行、农业银行、中国石油3只股票A股市值均超过万亿元，贵州茅台、中国银行、中国平安、中国石化、招商银行等个股A股市值超过5000亿元。

　　市值最低的前十只股票分别是：威孚高科、中集集团、中文传媒、鹏博士、张江高科、际华集团、隧道股份、金钼股份、深圳能源、马钢股份。

　　3.盈利能力

　　MSCI青睐盈利能力强的个股。从最终名单来看，去年末加权平均净资产收益率前十名的成份股分别是分众传媒、方大炭素、赣锋锂业、纳思达、格力电器、华友钴业、天齐锂业、海康威视、新城控股、贵州茅台，上述股票净资产收益率均超过30%。值得一提的是，海澜之家、老板电器、华夏幸福、双汇发展、海天味业、隆基股份等个股净资产收益率也较高。

　　4.估值水平

　　低估值的股票更为外资所偏好。从最终名单来看，最新滚动市盈率最低的前十只成份股分别是：华夏银行、民生银行、兴业银行、太钢不锈、浦发银行、马钢股份、交通银行、农业银行、中国银行、贵阳银行。

　　5.QFII持股

　　QFII作为外资布局A股的重要参考，其持股动向一直是市场关注焦点。数据显示，截至一季度末，MSCI成份股中，47只个股获QFII持仓市值在亿元以上，其中19股获QFII持仓市值超10亿元。QFII持仓市值最大的是北京银行，持仓市值高达171.28亿元，持仓市值在百亿元以上的还有贵州茅台、宁波银行，持仓市值分别为132.98亿元、131.34亿元。

　　持股比例方面，宁波银行稍稍高出北京银行。数据显示，一季度末，QFII持仓占流通股比例居前三的均为银行股，分别是宁波银行、北京银行、南京银行。占流通股比例最高的是宁波银行，这一比例为15.37%；北京银行获QFII持仓占流通股比例为13.64%；南京银行获QFII持仓占流通股比例为11.76%。获QFII持仓比例较高的还有青岛海尔、中南传媒、上海机场等。

　　QFII一季度持仓出现部分变动。数据显示，一季度QFII新进11只个股，如大华股份、建设银行、新城控股、华东医药、中国化学等，其中大华股份、建设银行、新城控股新进持股占流通股比例在1%以上。此外，12只个股一季度获QFII增持，增持比例最高的是中南传媒，其一季度末获QFII持股占流通股比例为4.01%。相比上期增持比例较高的还有中信银行、东阿阿胶、宝钢股份、复星医药等。

　　6.市场表现

　　今年以来，MSCI标的股市场走势分化较为明显。数据显示，年内87只个股实现上涨，占比不足四成，其中13股累计涨幅超30%，分别是片仔癀、华友钴业、中国国旅、海澜之家、科伦药业、华东医药、白云山等。

　　医药股片仔癀年内累计涨幅62.85%领跑，该股昨日再度上涨1.03%，最新股价创下历史新高。钴概念龙头华友钴业年内累计涨幅46.27%排在片仔癀之后，该股曾于3月15日盘中创下历史新高，此后震荡调整，近日重拾升势，最新股价重新站上60日线。旅游业龙头中国国旅表现同样不俗，今年以来累计涨幅达45.06%，其昨日再度上涨，最新股价创历史新高。

　　逾六成个股年内股价出现下跌，其中16股年内累计跌幅在20%以上。跌幅最大的新华保险，年内累计跌幅33.45%。跌幅较大的还有歌尔股份、中信国安、中集集团、三七互娱等。

　　7.业绩表现

　　业绩同样是外资投资A股市场的重要参考因素。数据显示，逾七成个股一季度净利润实现同比增长，其中24股一季度净利润实现翻倍增长。净利润增幅较高的有华电国际、方大炭素、金钼股份、西南证券、新城控股、太钢不锈等。

　　半年报业绩预告陆续披露，业绩大增个股同样备受市场关注。数据显示，已经公布半年度业绩预告的个股中，近八成净利润预计中值有望同比增长。净利润预计增幅最高的是美年健康，随着国家预防医学各项重磅政策的陆续落地与健康消费升级，健康体检行业的市场需求旺盛，呈现井喷趋势。公司预计今年上半年净利润为1.2亿元至1.8亿元，比上年同期增长723.42%至1135.13%。净利润预计增幅较高的还有科伦药业、纳思达、东方园林、天齐锂业、苏宁易购、赣锋锂业等。