国泰君安:春季躁动+跨年行情 两大思路布局春季攻势

2018-01-04 10:40:56 来源:证券时报APP 作者:

  近期,国泰君安策略分析师李少君发表观点称,春季躁动+跨年行情是1-2月的市场主旋律,推荐风险偏好驱动的制造业中的TMT,周期的右侧机会,以及消费由一线向二线的扩散。一季末二季初防范乍暖还寒的市场调整。

  在具体投资方面,国泰君安认为,需要掌握一个短期变量,就是风险偏好的回升;和两个长期变量,一个是盈利向中下游的扩散,另一个是收入水平上升导致消费由一线向二线的扩散。国泰君安建议,未来一个月,首要推荐制造业中的TMT,包括通信、电子和部分机械中的高端制造(轨交、核电、工程机械),消费由一线向二线扩散是长期趋势,未来一个月伴随春节消费旺季备货,部分大众消费品会迎来机遇,包括:二线白酒、乳制品、调味品;从盈利向中下游扩散的角度,一方面有利于制造业,另一方面有利于企业盈利稳定修复的潜在受益者银行,我们认为银行板块表现在全年。主题层面,推荐上海自由贸易港、海南岛以及乡村振兴。