2017A股市场:中国智造 创新引领新股市

2017-12-27 07:43:19 来源:证券日报 作者:马方业 赵子强 张 颖

  智能机器人产业撬动中国制造2025的重要力量

  作为“制造业皇冠顶端的明珠”,机器人的研发、制造、应用是衡量一个国家科技创新和高端制造业水平的重要标志。业内人士普遍认为,机器人作为新兴产业的代表,通过开发新的需求创造更新的产业,是中国实现中国制造2025的关键,也是中国经济进入新常态后,带动经济发展的新引擎。

  目前,全球机器人市场主要以工业机器人为主,占市场份额的80%。但是从未来的趋势看,服务机器人将成为新的热点。《中国制造2025》将机器人作为建设制造强国的重要领域之一,中国机器人连续4年蝉联销售量世界第一,国内各地也纷纷把机器人产业放在优先发展的位置。据不完全统计,国内重点发展机器人产业的省份达到20多个,机器人产业园区达到了40多个,近两年,机器人企业数量从不到400家迅速增至800余家,而产业链相关企业超过3400家。

  2017年是实施“中国制造2025”的关键一年。政策体系不断健全,在具体领域上也取得了积极成效,一批重大工程实施效果凸显,制造业智能化、绿色化、服务化水平切实提升,创新体系建设不断推进,工业基础能力不断夯实,高端装备创新亮点频出,一批重大标志性项目取得阶段性成效,重点行业发展取得突破,制造业质量品牌建设有序推进,城市试点示范扎实开展。工信部装备工业司副司长罗俊杰日前表示,今年前10个月我国工业机器人产量首次突破10万台,同比增长近70%,全年产量预计首次突破12万台。

  随着机器人行业成为新一轮产业变革的竞争焦点,我国机器人产业将加快推进核心技术自主研发,突破产业链中上游核心零部件关键技术,向中高端迈进。

  在此背景下,机器人行业盈利能力不断提升,机器人产业是未来10年确定性较高的高成长行业已成为机构共识。

  根据三季报披露显示,近八成机器人行业相关上市公司前三季度净利润实现同比增长,33家公司三季报净利润同比增长翻番,工大高新、开元股份、蓝英装备、赛象科技等4家公司三季报净利润同比增长均超10倍。此外,软控股份、迪马股份、哈工智能、智云股份、大恒科技、山东矿机、英威腾等公司三季报净利润同比增长也均在2倍以上。

  在长期利好驱动下,资本市场上机器人板块也屡屡走强,诞生一批“科技牛”。海康威视、中兴通讯、大族激光、科大讯飞、美的集团等机器人概念股年内股价均已实现翻倍,此外,宇环数控、格力电器、雅化集团、海川智能、晶盛机电等个股年内累计涨幅也均在70%以上。

  对此,分析人士表示,今年以来的“结构牛”、“蓝筹牛”、“科技牛”,实质是越来越多的资金,对绩优成长股追逐和配置的结果,业绩和估值双提升共同推动股价上涨。经过2017年的估值修复后,优质成长股的价值获得了更多认可,在新动能不断孕育之下,与未来的产业发展方向、与资本市场重点扶持的方向、与未来的投资方向息息相关的科技创新领域仍将充满“升机”。(赵子强 吴 珊)

  进口替代叠加强需共振 好国运必备“中国芯”

  2017年,价值投资理念逐步回归,以上证50为代表的大市值蓝筹股成为大盘震荡上行的重要支撑力。而价值与成长并重的科技蓝筹股也不甘落后,芯片作为技术变革,产业转型新时代下的重要一环,受到了投资者的青睐,芯片板块今年以来截至12月25日,累计上涨19.0%,跑赢同期大盘逾14个百分点(沪指期间累计上涨5.70%)

  从板块内个股行情来看,随着“中国芯”主题投资的兴起,士兰微,紫光国芯、兆易创新、京东方A等一批芯片龙头股涌现,并在今年以来走出翻倍的独立行情。另外,今年上市的芯片次新龙头股江丰电子、国科微年内股价也屡创历史新高。

  事实上,芯片板块今年以来的强劲表现,与该行业较高的景气度以及高成长性密切相关。根据海关总署2016年全年数据,我国集成电路(也称微芯片、芯片)进口金额为2270.26亿美元,同期原油进口金额1164.69亿美元,集成电路进口金额已是原油进口额的近两倍。这也意味着,芯片产业巨大的进口替代空间,而物联网、5G、智慧城市等新的产业形态,又将产生海量的增量市场需求。

  近些年我国芯片产业领域技术的不断突破,对改善芯片产业严重依赖进口形成支撑。据了解,核高基(指核心电子器件、高端通用芯片和基础软件产品)国家科技重大专项通过近10年的艰苦攻关,促使飞腾、龙芯、申威和兆芯等CPU的单核性能比“十二五”初期提高了5倍,龙芯CPU已成功应用于我国新一代北斗导航卫星。

  上市公司的业绩也从侧面反映出我国芯片产业的快速发展。《证券日报》记者根据同花顺数据统计发现,在62家芯片行业上市公司中,有47家公司今年三季报净利润出现不同程度增长,占比近八成,包括乾照光电、上海贝岭、聚灿光电、长电科技、华灿光电、欧比特、紫光股份和士兰微等在内的13家公司今年三季报净利润同比实现翻番。而从2017年年报业绩预告来看,截至12月25日,共有24家公司披露了年报业绩预告,其中21家公司业绩预喜,乾照光电、聚灿光电和澳洋顺昌等3家公司预计年报净利润同比增长均在100%以上。

  继2017年,芯片产业在资本市场大放异彩后,中金公司、中泰证券、平安证券、海通证券等多家券商仍继续看好以芯片为代表的科技蓝筹股未来几年的机会,其中中泰证券表示,从芯片整个产业链的后市布局来看,国家战略政策聚焦+产业资本支持驱动中国半导体产业发展,从封装、设计、制造到设备、材料,产业链上所有环节企业有望迎来黄金发展期,可关注各细分领域龙头企业主要包括,设计领域:兆易创新、景嘉微、士兰微、富瀚微、紫光国芯等;封测领域:长电科技、华天科技、通富微电;材料领域:菲利华、鼎龙股份、江丰电子、上海新阳等。

  值得一提的是,近期,人工智能芯片成为芯片领域机构普遍看好的细分板块。银河证券就表示,AI芯片将在人工智能各个行业领域得到广泛应用,我国AI基础端科技水平发展借力新出台的一系列国家政策将会在中长期保持良好势头,神经网络芯片实现量产并在重点领域实现规模化应用。(乔川川)