诺德基金黄伟:后市看好四大投资机会

2017-12-04 14:14:14 来源:中国证券网 作者:吴晓婧

  中国证券网讯(记者 吴晓婧)谈及后市的投资机会,诺德基金的投资经理黄伟近日表示,看好半导体产业链、5G、苹果产业链以及轨交装备等四方面的投资机会。

  首先,在黄伟看来,半导体装备是成为制造强国必须具备的核心环节。中国已成为全球最大半导体消费市场,然而国内集成电路产值不足全球7%,自给率仅为三成,进口额高居不下;2016年,中国集成电路进口额高达2270.7 亿美元。而同期中国的原油进口仅为6078亿,中国在半导体芯片进口上的花费已经接近原油的两倍。所以,无论为了国家经济利益,还是为了国民安全,半导体产业的国产化迫在眉睫。

  据悉,国际半导体设备材料产业协会预计2017-2020 年全球将新建62 座晶圆厂,其中有26 座在中国大陆。黄伟认为,国内的半导体设备企业首先会在晶硅炉、半导体封装测试设备等领域享受产业转移红利,率先进口替代。中国芯片制造当前主要从晶圆代工和存储两个核心需求来发展。 由于全球细分市场晶圆代工和存储器份额最大,中国优先发展晶圆代工和存储器,将可以快速获得足够市场空间,以驱动芯片制造良性发展。从晶圆代工方面看,大陆强大的智能手机制造能力,培育了大量本土IC设计公司,并传导到晶圆代工,未来形成“IC+晶圆代工” 的本土化配套,最大程度发挥效率及成本优势。

  做投资重点在于投资未来,黄伟表示,这也是我们最看好半导体装备行业的原因。中国半导体制造崛起,一步一步构建虚拟 IDM 生态圈,国内IC设计、芯片制造、封装等各领域的竞争力都将逐步提升。未来,国内的半导体产业一定会做大做强,甚至可能会诞生出类似华为(通信设备领域)的行业龙头公司。

  其次,黄伟认为,中国的5G建设有望引领全球。参照2010-2012年三年的4G建设周期,为2013-2015年以移动互联网为代表的创新打下了坚实的基础。5G作为引领全球标准的基础设施建设,也将为新一轮的大创新时代打下坚实的技术基础。5G规模化商用部署时间节点有望超预期,引领5G技术发展方向的中国力量将享有更多全球份额。5G建设承载先行,最先受益的将是光通信板块。

  第三,黄伟表示,苹果产业链在2018年会卷起又一次风潮。由于iPhone X的销售延迟,苹果产业链的景气度递延至2018年。Android机型明年也有望迎来大创新,进一步提升出货量,且智能终端在创新升级带动下售价更高。 2018年A股手机产业链尤其是苹果产业链龙头公司有望实现量价齐升,业绩超预期,相信股价表现也会亮眼。

  最后,黄伟认为,需要关注轨交装备的成长机会。在其看来,一方面,2018 年国内将迎来铁路通车大幅增长及城轨订单逐渐释放。另一方面,中国高铁的优势随着一带一路走出国门、进入更多的国家,也会进一步拉动轨交装备的出口需求。