北上资金单日净流入近33亿 “聪明资金”三方面布局
本周二，沪指盘中下探至3300.78点后小幅回升，而外资也出现了明显流入迹象，当日沪股通和深股通渠道合计净买入额近33亿元，为年内北上资金净买入第六大金额。业内人士认为，外资选择在此时入场，主要因为A股连续调整带动个股估值回落，对海外资金的吸引力有所回升。此外，美联储加息预期或使部分避险资金把目光投向A股市场。
自11月以来，北上资金呈现较为明显的波动趋势。11月上旬，随着沪指上攻3400点，北上资金呈现持续净流入状态。但自大盘触及高点回落后，11月中下旬，北上资金多次出现净流出状态。
昨日，伴随两市低开高走，沪股通和深股通的净买入额也顺势上升。11点左右，两者合计净买入额就突破20亿元。下午这一数字进一步扩大。截至收盘，沪股通和深股通合计净买入额约为32.95亿元。据上证资讯统计，今年以来，两个渠道合计净买入额超过32亿元仅有七次。
具体来看，深股通净买入约12.81亿元，终结了此前连续三个交易日净流出的趋势。沪股通净买入约20.14亿元，为年内沪股通单日净买入第九大金额。
值得注意的是，近四个交易日，沪指震荡下行，累计下跌2.82%。但沪股通出现三次净买入，四个交易日累计净买入额高达40.79亿元。其中，上周四大盘深度回调，当日沪股通渠道净买入额高达20.12亿元，本周二，沪股通净流入再度突破20亿元。据上证资讯统计，年内沪股通单日净买入金额仅有10次超过20亿，而上周四和本周二的数据就占据两席。
昨日北上资金净买入额最大的个股为中国平安，净买入2.74亿元。此外，同为金融板块的招商银行、平安银行分别获得净买入1.88亿元和1.07亿元，海康威视、京东方A、贵州茅台也获得1亿元以上的净买入。
值得注意的是，北上资金已成为不少个股止跌企稳的助力。以北上资金偏爱的贵州茅台为例，其股价在16日突破700元后一路下行。但上周四，贵州茅台沪股通渠道迎来净买入，终结了此前连续六日净卖出的状态。上周五，贵州茅台的净买入额更是高达2.35亿元。在北上资金助推下，贵州茅台股价昨日收涨4.34%。
对于连日来A股持续回调、北向资金出现逆势买入的现象，香港资深投行人士温天纳在接受采访时表示，或许与两个原因有关。首先，A股连续多日出现调整，不少优质股震荡走低，对于中长期看好A股的海外资金来说，不失为一个上车的好机会。其次，美联储加息预期有所升温，不排除部分避险资金因担忧港股市场受此影响而波动加剧，进而流向A股市场的可能性。
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外资的嗅觉很灵，善于发现投资机会，显得很聪明。从北上资金流入最多个股的所属行业，我们可以看出有三方面的投资机会值得关注：一是消费升级带来的机会；二是一些代表经济转型的新兴产业；三是供给侧结构性改革推动和需求拉动之下的一些周期性行业。
素有“聪明资金”之称的北上资金精准买入，抢筹活跃。当天北上资金合计净买入约33亿元，单日净买入额创11月以来新高，亦为今年第六大单日净买入额。中国平安、贵州茅台等蓝筹股获资金加码。
【市场观察】
从恒生沪深港通AH股溢价指数来看，恒生指数的涨幅并未体现在溢价指数上。相反，溢价指数从3月以来的低点113.19点一路上升至目前的逾130点。98只“A+H”股中，半数A股跑赢H股。
中金公司表示，综合经济增长与流动性等方面因素，A股中期趋势仍然向好，而价值蓝筹股的回调将为投资者提供买入机会。
赚钱效应重回A股，令投资者短线思维得到极大扭转，主力资金净流出步伐随之显著放慢。从方向上看，新的资金抱团趋势正在形成，以钢铁、有色、采掘为代表的资源品成为主力净流入最为集中的领域。
近期，市场出现明显的结构性调整，此前“二八行情”下涨幅较大的蓝筹白马股接连出现回调，部分蓝筹白马龙头股更是短时间出现大幅下跌，让市场犹疑年终风格是否会出现大调整。
【市场掘金】
分析人士表示，行业横向来看，由于盈利提升叠加估值回落，回调后的蓝筹白马或许仍将是未来配置的主要方向。投资者当前也依然可以适当配置，等待风格轮动后的价值再发现。
多数私募认为，现阶段市场个股的结构性分化难以由“二八”向“八二”转换。整体来看，私募基金对于白马蓝筹的中长期表现仍持相对乐观态度。
当前市场进入调整期，中国证券报记者了解到，基金也在趁机调仓换股。当前，业绩成长性强的公司仍是多数基金经理关注的主要标的。随着年报预告陆续披露，基金也在筛选新的持仓标的。
分析人士认为，资管新规落地后，盈利增长水平依旧是决定金融板块趋势的核心，在震荡胶着阶段继续看好大金融板块，其中银行、保险股可以长期看好，券商板块估值也已回落至历史估值的底部区间，配置价值日益凸显。
因此，后市很可能延续弱势整理，交易重心仍然可能下移，成交也会变得清淡，在明显缺乏可操作机会的情况下，会有越来越多的投资者持观望态度。接下来一段时期，市场总体上不太令人乐观，投资者应谨慎面对。
