机构三季度“抱团”消费股 绩优钢铁股受青睐
随着上市公司三季报公告渐次披露，公募基金及QFII的持仓拼图逐渐完整。记者发现，多家消费类公司同时获得了公募及QFII的青睐。最新数据显示，已有近六成公募基金产品重仓了医药、食品饮料、家电等消费股，QFII也不在少数。同时，绩优钢铁股也受到了基金公司的额外“关照”。
公募、QFII“抱团”消费股
据Wind数据统计，截至23日，在已公布三季报数据的上市公司中，公募基金增持了43家公司，同时新进了69股，其中化工、建筑材料、医药等行业新进数量居多，分别有8家、7家、6家。
QFII则对19家公司进行了调仓，多为正向操作或持仓不变。其中，消费股新进及增持3只，化工股增持2只，传媒股新进2只。西藏珠峰、中工国际、宁夏建材、涪陵电力、焦点科技等7只个股，受到QFII与公募基金同方向操作。
券商研究认为，随着A股纳入MSCI，外资进入A股的渠道陆续开拓，资金规模日益壮大，QFII在A股市场的话语权日益增加，其投资风格与公募基金一同成为影响A市场风格的重要因子之一。
从最新数据来看，有些QFII资金三季度与公募基金“抱团”重仓消费股。医药类公司中，恩华药业是QFII新进持仓数量最大的个股，加拿大鲍尔公司最新持仓1380万股，高盛集团则维持二季度仓位不变，同时，该股还获得易方达旗下两只公募基金产品重仓。
家电行业中，苏泊尔获富达基金(香港)有限公司以及易方达、嘉实旗下共计3只产品重仓，不过该股也是QFII为数不多的2只减仓股之一，法国巴黎银行、瑞士联合银行集团三季度小幅减仓。另外，华兰生物、康弘药业、白云山、承德露露、黑牛食品等公司也获得了公募基金新增买入。
实际上，自二季度起QFII就对消费行业龙头公司情有独钟。据国金证券数据统计，截至今年二季度，QFII对食品饮料、家电、电子、医药行业持股市值占比分别为27.82%、18.43%、9.07%、7.34%，合计超六成。
从行情上看，三季度消费股迎来一波大涨，尤其是9月以来，家电、白酒等消费股表现可圈可点，中证医药指数10月来已涨逾6%。不少基金通过重仓消费行业，已获得优异的成绩。截至23日，招商中证白酒近3个月涨幅超过23%，申万菱信消费增长、华泰柏瑞健康生活、工银瑞信前沿医疗、鹏华医药科技等产品近3月涨幅超过10%。
北方一家基金公司认为，目前来看，消费类个股或许还有一定表现机会，但食品饮料类消费股已经涨幅较大，比如白酒类品种。虽然总体上这类公司基本面趋势仍然向好，但随着三季度披露接近尾声，相关个股投资应更加谨慎，以防短期震荡调整。
绩优钢铁股受青睐
除机构“抱团”股外，绩优上市公司也获得了基金的增持，比如柳钢股份、凌钢股份这些业绩可观的钢铁公司。
柳钢股份是最新案例。公司刚公布的三季报显示，在公司股东榜“门槛”大幅提升至391万股的背景下，公司股东榜一半是新进的基金。其中，南方产业活力股票型持有693万股，华安科技动力混合型、南方盛元红利股票型分别持有500万股，融通行业景气、中银持续增长混合型分别持有437万股。
柳钢股份是广西唯一的大型综合性钢铁生产企业，主营钢坯、中板材、螺纹钢等品种。公司前三季度实现营收299.19亿元，较上年同期增60.64%，实现净利润12.55亿元，同比增长9倍多。对此，有券商人士认为，业绩暴增是由于钢铁价格上涨带动公司三季度产品毛利提升所致。展望全年，受去产能、采暖季限产等影响，公司有望从中受益，全年业绩向好确定性强。
从行业层面来看，多家机构人士认为，从供给端、需求端、市场情绪等多方面来判断，钢铁板块或处于新一轮行情的前夜。四季度依然可关注业绩较好、估值低、受益于环保的板材类公司。
主营为黑色金属冶炼及产品销售的凌钢股份也获得多家机构青睐。公司披露的三季报显示，在公司股东榜“门槛”提升至737万股的背景下，广发多策略灵活配置混合型、海富通收益增长成为新进股东，持股量分别达到2519.20万股、871.58万股，位居股东榜第一、第九。
天风证券分析师认为，我国的未来发展方向之一是制造业强国，作为制造业最基础的原材料，钢铁的地位不言而喻。同时，作为供给侧改革的试点行业，我国钢铁行业将越来越被重视，发展前景和盈利持续性也有望更确定，未来或将成为全球最具竞争力的行业之一。
【最新动向】
在已公布的季报中，QFII除了增持化工股和医药股外，还一反常态地大举买入新兴科技股和传媒股。与此同时，也有不少QFII减仓前期大涨的白马股。
在已披露三季报的上市公司中，共有20家公司前十大流通股股东中出现QFII身影，截至三季度末，合计持股数量为2.51亿股，持股市值为66.72亿元。
从目前看，社保基金投资股票要比养老基金积极很多。WIND数据显示，截至昨日，沪深股市中共有382家上市公司披露了三季报。其中，社保基金持有股票65只。
业内人士预计，受益于投资收益增加，上市险企三季报业绩将稳中向好。四季度险资将延续前三季投资配置，优化权益类投资，重点加大另类投资力度。
【资金动向】
在中小市值品种走势占优的格局下，资金继续朝着创业板汇聚，这或意味着接下来市场仍将延续“小清新”风格。同时，医药、白酒、家电等主流资金更青睐的板块，也有望强者恒强，继续成为阶段领涨主线。
【市场掘金】
当前市场中存量资金博弈的特征明显，导致了热点间的强弱切换。从以往的经验来看，经历了三季度的快速上涨后的A股，前期强势个股纷纷出现回落，后市滞涨个股或将迎来机会。
京沪多家主流保险机构相关人士在接受记者采访时表示，预计市场中期仍将维持震荡向好的格局，不过考虑到近期部分板块涨幅较大，短期市场可能有所震荡，但调整幅度相对有限。
【券商策略周报】
慢牛行情仍在继续，但当前投资者情绪偏谨慎，如遇调整应该积极面对。建议关注银行、券商、钢铁、煤炭、通信、新能源汽车等板块，主题投资活跃度将提高，如雄安新区、海南板块、国企改革以及人工智能等。
