BDI指数现“十一连涨” 相关概念股望受益

　　周三波罗的海干散货运价指数（BDI）收报1566点，较前一交易日涨14点或0.90%，连续11个交易日上升。大宗商品以及交运业人士认为，行业回暖加上近期铁矿石运量激增，是推动BDI指数上涨的主要原因。

　　中金公司指出，旺季BDI或超预期，三年向上周期确定性高。四季度为干散货传统旺季，冬储煤和粮食运输需求支撑运价。今年受环保限产影响旺季或有提前：进口替代效应支撑进口高品位矿需求，铁矿石港口库存较6月高位下降9%，进口铁矿石库存可用天数为24天，低于历史均值28天。向前看，干散货航运供需关系改善确定性高：2015、16年新签订单少，目前在手订单仅占运力的7.6%，为2013年以来的最低点，交付量减少奠定周期向上基础。今年新签订单交付时间在2019/2020年，不影响2018年供给，且2019年压载水公约生效或促使老旧运力加速拆解，预计2017~19年供给增速为3.4%/1.6%/1.4%，低于需求增速3.8%/3.5%/3%，供需关系持续改善。

　　国联证券表示，航运方面，BDI指数年内首次站上1500点整数关口，并创出近三年新高，干散货航运已经进入传统旺季。供给端看，干散货运力规模受到订单数量持续低迷的影响，运力规模已经持续好几个月保持不变，维持在8.15亿DWT，目前订单占现有运力规模的比例仅为7.5%。需求端看，德鲁里认为中国工业制造活动将持续促进对高品质钢铁需求的增长，8月中国PMI指数达到了51.7。除了中国以外，其余地区的钢铁消费需求也有不同程度的改善，预计铁矿石的需求增长将继续保持，近期铁矿石的价格也重新站上了90美元/吨的水平，高价位的铁矿石将保证巴西与澳洲铁矿石的供给源源不断。

　　国联证券指出，从BDI分类指标看，除了代表大型铁矿石运输主力船型运价的BCI指数大幅上涨外，近期代表中小散货运输船型运价的BSI、BHSI等指数也出现了不同程度的上涨。港股市场上，部分干散货航运标的股价走势已开始活跃，但A股市场相关标的暂时表现平静，通过与行业及部分公司的沟通，了解到国内航运企业运价调整对应国际航运指数走势往往存在时滞，后期运价上调幅度有望超出市场预期，利于航运企业盈利水平进一步提升，建议重点关注中远海特（600428.SH）和宁波海运（600798.SH）。

　　此外，中泰证券表示，BDI的持续上涨进一步确定了航运市场的回暖。关注全球航运复苏持续性，加大关注中国造船业。持续看好中国船舶、中国重工、中船防务等整船制造央企，关注潍柴重机、亚星锚链、杭齿前进等船舶配件优质企业。

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