午间机构看市：国企混改成最强风口

　　巨丰午评：国企改革惊现涨停潮

　　【盘面简述】

　　周五早盘，两市低开，小幅反弹后回落。盘面上，交运设备、港口水运、高速、环保、粤港自贸、上海自贸、国资改革等板块表现强势。有色、稀土永磁、稀缺资源、锂电池、黄金、区块链、钢铁、航天航空、煤炭等调整明显。沪指冲破3300点整数关后连续回调，强周期板块构筑顶部，主力资金有向创业板做战略性转移的可能。联通混改方案出炉，激发混改主题的炒作。后市可以逢低关注。

　　【板块方面】

　　国企改革大幅拉升：中油工程、泰山石油、中国核建、鲁北化工、申达股份、铁龙物流、洛阳玻璃涨停。

　　【消息面】

　　1、国务院办公厅发文：进一步推进物流降本增效促实体经济发展

　　国务院办公厅日前印发《关于进一步推进物流降本增效促进实体经济发展的意见》。意见指出，推动物流降本增效对促进产业结构调整和区域协调发展、培育经济发展新动能、提升国民经济整体运行效率具有重要意义。要进一步推进物流降本增效，着力营造物流业良好发展环境，提升物流业发展水平，促进实体经济健康发展。

　　2、偏爱绩优蓝筹布局新兴产业 “国家队”投资路线图显露

　　上市公司半年报披露渐入密集期，社保基金、证金、汇金等“国家队”持股路径也渐渐显露。东方财富Choice数据显示，截至8月17日，已有835家上市公司披露了2017年半年报，有447家公司(未剔除重复持股公司)前十大流通股股东中出现前述“国家队”的身影。其中，103家公司股票被“国家队”新进或增持。

　　3、联通混改落地点燃市场预期 互联网巨头参与央企混改成大势所趋

　　作为央企混改第一枪，中国联通于8月16日公布混改方案后，8月17日，混改指数大涨2.27%，列入首批混改试点名单的央企旗下上市公司更是掀起涨停潮，市场对于央企混改的预期再次升温。业内人士指出，下半年央企混改将显著提速。

　　【巨丰观点】

　　周五早盘，两市低开，小幅反弹后回落。盘面上，交运设备、港口水运、高速、环保、粤港自贸、上海自贸、国资改革等板块表现强势。有色、稀土永磁、稀缺资源、锂电池、黄金、区块链、钢铁、航天航空、煤炭等调整明显。

　　联通混改方案出炉，混改受益标的大幅拉升。中油工程、泰山石油、中国核建、鲁北化工、申达股份、铁龙物流、洛阳玻璃涨停，中粮生化、林海股份、大庆华科、ST佳电、中粮糖业、岳阳林纸、粤高速A、国投中鲁等涨逾3%。

　　强周期股大幅下挫，盛和资源、怡球资源、安阳钢铁、云铝股份、中国铝业、方大特钢、山西焦化等领跌两市。

　　周四欧美市场普跌，美股受利空传闻影响，跌幅较大，导致A股低开。巨丰投顾认为目前A股反弹势头正佳，投资者可借盘中调整，适当增仓。沪指自3300点调整以来，涨价题材构筑阶段性头部，创业板补涨，市场总体向上的力量并未遭到破坏。大资金存在向创业板战略性转移的可能性，但5连阳之后，创业板指数存在调整需求。中国联通混改方案落地促国资改革板块活跃，后市可以逢低关注国资改革主题。半年报超预期的中小市值个股继续关注，对于强周期板块的强势回调，不建议轻易介入。

　　源达投顾：大盘遇压力走出调整之态

　　受外围市场走弱的影响，今日两市各大指数纷纷低开，随后在雄安新区和国企改革的带动下，各大指数震荡向上运行，受周末即将来临的影响，指数上攻的步伐明显放缓。创业板盘中率先翻红，沪指盘中回补了昨日跳空高开的缺口，昨日强势的有色和煤炭板块走弱，加之券商和银行板块的上攻力度不足，沪指 5日均线附近震荡运行，上证50、中证100等指数继续走出调整的走势，加之盘中量能减少，午后指数或将继续维持震荡的格局，板块方面，港口、保险等涨幅居前，有色、钢铁等跌幅靠后。

　　临近周末加之外围市场大跌，使得指数开盘走弱，并且从外资的表现来看，沪股通已经连续两天维持净流出的状态，市场避险情绪渐浓。但是从近几天市场的表现来看，昨日的国企改革，今天的雄安新区和粤港澳自贸区概念盘中活跃，虽然创蓝筹今日表现不佳，加之两市量能不足，午后指数或将继续维持震荡运行的格局。

　　另外，从沪指上看，今日指数低开回补了昨日的跳空缺口，回补缺口有利于指数的继续上行，并且指数下方支撑作用明显，下方KDJ指标继续发散向上运行，上行趋势不变；另外从30分钟级别来看，目前指数仍处于MACD红柱做多空间内，下方30日均线的支撑力度明显，短期只要不跌破则趋势不变，关注量能的变化。创业板方面，随着指数的不断上攻，目前运行到前期的平台整理区和前高附近，压力之大可想而知，指数目前在半年线附近震荡运行，消化近一段时间的涨幅，有利于指数的进一步上攻，关注能否突破其上方的压力位。

　　源达收评：受周末即将来临和外围市场走弱的影响，今日两市展开弱势震荡整理的格局，沪指在5日均线附近震荡运行，创业板则受前高的压力也维持盘整的态势。外资持续的流出和盘中量能的减少，导致今日个股涨少跌多，不利于指数的继续上行，但是盘中雄安新区和粤港澳自贸区的活跃，市场不乏热点，关注其热点的持续性。操作上切勿重仓，逢低适当参与行情，关注混改板块及优质成长股。

　　同花顺：两市双双收阴 国企混改成最强风口

　　受到外围市场弱势的影响，早盘两市双双低开，随后小幅反弹，沪指上涨乏力，10：30之后震荡下行，创业板指数翻红后再度回落，上证50指数低开低走，至午间收盘，沪深指数双双收阴，成交量较前一日缩量。黄金TD午间收盘277.18，涨幅0.3%。

　　盘面上，开盘混改概念率先发力，中国核建（601611）一字板开盘，但随后被大单砸开，洛阳玻璃（600876）快速封死2板，带动央企混改股走强，物流混改股铁龙物流（600125）涨停，带动公路铁路运输板块走强，科大讯飞（002230）早盘再度拉升， 但对于人工智能板块的带动作用有限，板块内多数跟风股相继冲高回落，雄安新区内部轮动仍在继续，同济科技（600846）补跌，带动高位雄安股回调，中关村一字板涨停，博天环境（603603）快速封板，带动低位滞涨的雄安股反弹。周期股受到期货大跌的影响，早盘大幅低开，开盘后再度下行，拖累指数反弹。盛和资源（600392），北方稀土（600111）大跌，打击资源股人气。前期的钢铁龙头安阳钢铁（600569）早盘低开低走，带动钢铁股集体走弱。万业企业（600641）和深高速的大幅拉升，分别带动上海和深圳国企改革板块走强。临近午盘，泰山石油（000554）封板，带动油品改革板块涨幅居前。

　　热点板块

　　铁龙物流大幅拉升至涨停，带动公路铁路运输板块反弹，铁龙物流涨停，深高速涨逾6%，广深铁路（601333）涨逾4%，粤高速A涨逾3%，中原高速（600020），海南高速（000886）涨逾2%。

　　泰山石油涨停，带动油品改革板块涨幅居前，泰山石油涨停，中油工程（600339）涨逾7%，大庆华科（000985），广聚能源（000096）涨逾4%，龙宇燃油（603003）涨逾2%。

　　跌幅榜上稀土永磁，有色金属，钢铁等跌幅居前。

　　消息面上

　　1、国家发改委就宏观经济运行情况举行新闻发布会，国家发改委政策研究室副主任兼新闻发言人孟玮介绍，将抓紧实施第三批混改试点，指导制定和批复试点方案，跟踪试点实施情况，及时协调解决试点中遇到的突出问题，加强试点经验总结，通过案例推介等方式及时在面上推广。

　　2、有447家公司(未剔除重复持股公司)前十大流通股股东中出现“国家队”的身影。业内人士指出，随着国家对创新创业的扶持力度加大，“国家队”或持续配置创业板新兴产业龙头公司。

　　投资建议

　　今年是混改的大年。按照国务院国资委的要求，2017年要力争在包括集团层面的混改上有所突破，电力、石油、天然气、铁路、民航、电信、军工等领域混改应迈出实质性的步伐。业内普遍认为，央企公司制改制、混改、重组三方面改革均明确了时间表，央企混改方案或将在三季度密集亮相。今年中央经济工作会议确定军工领域为七大重点改革行业之一，而随着今年初中央军民融合发展委员会成立，军工领域混改在今年也或将有大动作。另一方面，除了军工，油气领域将可能成为第三批混改的重点项目，同时，改革试点范围或不局限于央企，地方企业也将纳入混改试点范围，进一步提高混改领域覆盖面。今日发改委发言人称将抓紧实施第三批混改试点，表明国企混改有望提速，而市场中以中国核建为首的混改概念股提前启动，表明场内资金已经提前布局，今日国企混改板块逆市拉升，物流混改，地方国企混改相继领涨，随着国企混改的政策消息不断出台，一些低位滞涨的混改概念股有望迎来建仓良机。