“漂亮50”扩散,谁会是下一个资金扎堆地?业绩预告数据有答案

2017-07-21 07:24:47 来源:证券时报官方微信 作者:

  继前期以茅台、五粮液为代表的消费类“漂亮50”大幅走高之后,近日周期股崛起,市场行情从“漂亮50”开始“扩散”。那么,哪些板块最有望被扩散?该买什么股?

  价值是今年A股配置的主线,追逐低估值、高盈利优势企业的风格仍将延续。我们不妨去半年报业绩预告中寻找答案。

  截至7月20日,在3297家上市公司当中,已有2110家发布2017年半年报业绩预告,占比为64%。从业绩预告的内容来看,整体半年报业绩向好。其中68%的企业半年报利润正增长,38%的企业半年报利润增速较一季报出现改善。

  周期股整体业绩向好

  在煤炭、钢铁、工业金属、稀有金属行业,共有51家上市公司发布了半年报业绩预告;这51家上市公司,一季度的利润增幅中位数在185%,半年报预告利润增幅中位数为200%,持续高增长。13家公司预增幅度在1000%以上。

  造纸行业业绩确定性改善

  截至7月20日,造纸行业20家上市公司中,已有16家公布半年报业绩预告,仅创新股份略减,其余15家均实现实现利润增速逐季改善;这些公司2017年半年报预告利润增速中位数为96%,一季度为75%。

  家电白酒行业半年报业绩有待观察

  而上半年表现抢眼的家电、白酒行业,业绩又如何呢?由于其龙头如格力电器、美的集团、贵州茅台、五粮液都尚未发布业绩预告,整体行业业绩仍有待观察。

  截至目前,白酒行业有7家上市公司发布业绩预告,5家向好,2家同比预减。

  38家家电企业中,发布业绩预告的18家,不足一半,其中,12家向好,6家同比预减。

  创业板龙头业绩下滑明显

  时报君统计了创业板市值排名前10的公司,发现整体不容乐观。10家公司中,半年报预计下滑的有4家,占到40%。其中创业板第一大市值股温氏股份,一季度利润下滑52%,当前预告半年报利润将下降77.86%。乐视网,直接预告半年报将亏损6亿多,利润下滑300%以上。其它创业板龙头如东方财富、三聚环保、蓝思科技、蓝色光标、碧水源等,业绩都或多或少出现下滑。

  川财证券表示,价值仍是配置的主线。一是整体宏观环境上,监管趋严及IPO加速常态化对大小盘风格转换不利,存量资金配置仍优先考虑有业绩的、估值偏低的安全标的,这多数在银行、保险、食品、家电等金融和消费类的偏价值股;二是从景气度角度看,近期公布的半年报预告显示,业绩增速较高的个股基本集中在钢铁、有色、煤炭等周期板块中,创业板中的多数个股甚至权重股业绩增速多数偏低且不达预期,存量资金仍会集中配置在有业绩的板块上,加速目前经济处于小周期的回升中,周期板块在回调后仍有一定的配置价值。

  国信证券认为,在“行业增速整体趋缓、优势企业强者愈强”的大逻辑下,短期内市场追逐低估值、高盈利优势企业的风格不会改变。低估值是尤为重要的核心变量。因为既然买的是公司中长期行业地位带来的估值提升,自然估值越低弹性越大。所以展望2017年下半年,低估值这个变量可能比以前显得更为格外重要。而A股目前的低估值企业基本都集中在金融、地产、周期等行业板块。

  华鑫证券也表达了类似观点:当下A股投资风格,仍是追求业绩成长确定性。从今年上半年来看,重点受到关注的板块分别为白酒、家电、超级品牌概念、新能源相关产业链,共有的特性业绩成长的高确定性,周期行业由于在一季度GDP公布之后市场的一致性年内最高点的预期,使得市场投资者对周期行业二三季度的发展前景存疑,但由于6月以及7月上旬经济数据下滑论的证伪,周期行业半年报业绩高增长的高确定性优势再次显现,按当下的投资风格,周期行业显然又再一次的成为了市场资金重点扎堆之地。