222只MSCI成分股亮相 三大标准选出最佳投资品

2017-06-22 10:28:11 来源:每日经济新闻 作者:

  3277只个股,入围222只,A股纳入MSCI新兴市场指数,宣告A股市场进入了资本市场发展的新纪元。

  如何看待这些入围先锋,如何寻找潜在的投资机会,《每日经济新闻》记者通过研究发现,这222只成分股可分为三大类别,由此可从不同的思路去探索其投资机遇,正所谓:古有梁山好汉分排天罡与地煞,今有A股222只MSCI成分股落定座次。

  稳定价值派·“漂亮50”白马股

  此次纳入MSCI新兴市场指数,粗略计算会为A股带来115亿美元,约785亿元人民币资金活跃,虽然明晟公司宣布生效时间为明年6月1日,但是对于这222只成分股来说,其实早有国内外资金在积极布局,投资机会明显,今年最为耀眼的明星便是以“漂亮50”为代表的成长白马股。

  “海康威视、东方雨虹、五粮液、老板电器、索菲亚、华域汽车……”翻阅成分股名单,投资者一定不会对这些个股感到陌生。据《每日经济新闻》记者统计,以海康威视为首的“漂亮50”概念股今年平均涨幅超过30%,其中,截至6月20日,海康威视、东方雨虹以及五粮液分别以年涨88.69%、62.63%以及55.45%排在“漂亮50”涨幅榜前列。

  市场指出,“漂亮50”概念股有着显著的特点,比如中国特色的中药企业和白酒企业,也包含高ROE、高分红、高股息的个股,所以,受到此次事件驱动,“漂亮50”依旧会受到资金的强烈关注。

  值得注意的是,随着MSCI中国A股指数成分股名单的尘埃落定,6月21日领涨222只成分股的个股来源也基本来自“漂亮50”,大华股份、上海机场、海康威视、福耀玻璃、大族激光涨幅均超过5%,表现抢眼,其中大华股份近乎涨停走势领涨整个222只成分股。

  深圳一位不愿具名的私募经理分析指出,“粗略来看,此次纳入MSCI中国A股指数成分股基本都是大市值个股,以大金融为主,我认为此次事件对A股市场会产生深远的意义,从短期投资角度来看,今年纳入MSCI早有预期,不会改变目前A股的运行轨迹,从上半年个股表现来看,‘漂亮50’白马股走势最为强劲,此次也有不少‘漂亮50’概念股入围成分股,所以强者恒强,经过调整后,他们大概率会保持稳定上行态势,是适合中长期稳定投资的品种,值得长期跟踪。”

  天风证券也表示,从纳入MSCI的222只股票来看,市值中位数超过500亿,大部分股票为大盘蓝筹股和绩优白马股,随着未来MSCI纳入因子从5%提升到全部纳入,将为这些股票带来持续的中长线买入资金,有利于构造和影响A股投资者长期的投资行为以及价值理念。

  激进投资派·“小市值”弹性股

  根据此次MSCI中国A股指数成分股市值统计,《每日经济新闻》记者发现,入围222只成分股的标的,其总市值均超过200亿元,那么,不超过250亿元的“小市值”公司,也可能会成为资金关注的一大对象,相比“漂亮50”的大市值,这些“小市值”个股的弹性会相对较强。

  数据显示,在222只成分股里,有27只个股的市值低于250亿元,包括徐工机械、鹏博士、贵州百灵、百联股份、太钢不锈等,其中,流通市值最小的为玲珑轮胎,目前其流通市值为41亿元。《每日经济新闻》记者发现,这27只“小市值”成分股今年走势都相对平淡,只有6只个股股价年涨幅上涨,占比仅为22.22%,有近八成个股今年是下跌的,其中,奥飞娱乐、中粮糖业、玲珑轮胎跌幅较大,年跌幅全部超过20%。

  不过值得关注的是,在上述27只个股里,不少是A股曾经的妖股,只要行情转暖,他们的股价表现爆发力要比“漂亮50”强得多。

  以石基信息为例,在2015年上半年单边牛市的时候,公司股价飞速飙升,从2015年1月5日起到6月15日,其最大涨幅超过250%,是当时软件信息服务概念的绝对龙头。同样,2015年处于高速发展的奥飞娱乐,全年股价涨幅达到惊人的252.9%,不仅躲过市场暴跌,还创出历史最高,弹性十足。

  上述不愿具名的深圳私募经理称,“从你的分类来看,市值不算大的成分股其实来自各行各业,很难说他们能够在某一日集体走强,还是需要看其所在行业和自身的发展情况,比如有些不显山露水的个股,有可能只需要一个契机,股价就会猛涨,相比之下,这些股的股价弹性的确会高于超大市值个股,或许存在超额的投资收益。”

  潜伏等待派·“遗珠”券商与建筑

  由于此次入选的222只股票基本都来自各行业的龙头白马股,因此,在投资选择上,还有不少被投资者遗忘在角落的行业,首当其冲者便是券商股。

  《每日经济新闻》记者注意到,从入选MSCI成分股行业市值来看,金融股权重最高,达到了41.32%,其中银行、证券和保险市值占比分别为27.30%、7.75%和6.24%。然而从今年初到6月20日,银行保险的涨幅分别为3.79%和27.96%,券商板块整体跌幅却为4.69%,在27只券商股中有25只此次纳入MSCI,被资金遗忘的券商股或许也会迎来新的契机。

  平安证券指出,从目前券商情况来看,由于严监管和市场震荡探底,券商业绩处于低点,在监管态势和行情持续的情况下,行业难有趋势性机会,但短期的政策驱动及事件性利好或产生阶段性行情。A股纳入MSCI将对权重较大的金融板块构成利好,同时从今年行情来看,券商板块处在价值洼地,如果进行配置则具有较高的安全边际。从长周期来看,未来会持续获得关注和资金流入,且券商行业还处在上升的发展阶段,建议关注纳入MSCI指数的且业绩较好、股息率较高的券商如广发证券、海通证券、华泰证券以及国企改革角度概念的国元证券、兴业证券。

  同样,处于估值洼地、且多为国企股的建筑板块,也并未得到资金的热情关注,比如目前市盈率只有9.9倍的中国建筑,虽然2017年年涨幅为7.75%,保持稳定,但是相较其他低估值个股,其走势只能算平稳,并未开启新的上涨行情。

  天风证券建筑工程团队表示,A股加入MSCI主要受益的仍然是大盘蓝筹股和各行业白马股。建筑工程行业的12只股票里“中”字头的有7只,均属本行业的龙头企业,成长稳定且估值偏低,长期走势值得期待。