最新持仓曝光：证金增持银行股 王亚伟押注国企改革概念股
已发布2016年报的10家银行（不含新上市银行）的数据显示，在2016年四季度，证金公司出手增持了中行、建行、中信银行和光大银行股份，减持了工行、农行、交行、招商、民生银行，对平安银行则不增不减。于此同时，私募持股情况也随之揭晓，尤其是王亚伟的持股情况备受关注。通过梳理王亚伟旗下产品所持有的5只股票发现，其在去年四季度的投资重点为国企改革概念股。
【证金增持银行股】
具体来看，2016年四季度，证金公司增持中行、建行、中信及光大银行的股数分别为1.56亿股、5179.2805万股、1938.5106万股、6775.4165万股。
从减持比例来看，证金公司减持银行的幅度并不大。数据显示，2016年四季度，证金公司在工行、农行、交行、招行、民生银行等持股比例分别从1.32%、1.89% 、2.68%、3.35%、4.20%下降至1.28%、1.88%、2.29%、3.25%、4.06%。“从减持的份额看，很像去还利息了。”有分析人士如此点评。
而从2016年全年看，证金公司除减持了光大银行1亿多股外，对五大行及其他股份行均进行了增持，增持股数从2000万股左右到10亿股不等。证金公司2016年末合计持股274.41亿股。
从证金公司的操作来看，似乎也遵循注重分红收益、分散投资的理念。2015年，银行股的平均分红率为26.43%，居于A股首位。2016年分红目前尚未正式宣布。
仅就去年四季度来看，证金公司分散投资，在大行中增持了中行、建行；股份行中增持了中信银行、光大银行。若以分红率来看，增持银行的2015年平均分红率为28.86%，高于减持银行2015年分红率的平均值24.82%。对于分红率较低的平安银行，证金公司的态度是不增不减。
相对于证金公司的微调，2016年全年来看，中央汇金投资有限责任公司、中央汇金资产管理有限公司及梧桐树投资平台有限责任公司对银行股的持股数量未发生变化。据上证报记者统计，证金公司、汇金公司仍是老银行股的前十大股东。这其中也释放出一定的积极信号，即“国家队”对市场仍是呵护其稳定、乐见其成长。
【王亚伟持仓曝光】
上市公司2016年业绩报告正陆续出炉，私募持股情况随之揭晓，尤其是王亚伟的持股情况备受关注。截至4月5日，在已披露2016年年报的公司中，有5家公司前十大流通股股东名单中出现王亚伟管理的昀沣系列产品的身影，它们分别为：三聚环保、歌华有线、第一医药、天威视讯、大连热电，持股数量分别为：3561.01万股、700.00万股、292.00万股、161.09万股和130.00万股。通过梳理王亚伟旗下产品所持有的5只股票发现，其在去年四季度的投资重点为国企改革概念股。
【龙虎榜观察】
清明节后首个交易日，受雄安新区设立的消息刺激，京津冀板块个股出现大面积涨停，带动两市指数高开高走。盘后龙虎榜显示，多路游资资金成为推动雄安概念全线上涨的主要力量，其中以浙江游资的交易最为抢眼。
【券商观点】
结合2016年7月-2017年3月的价值股行情以及整体A股市场走势来看，我们可以发现，无论市场风格如何切换，热点如何轮动，高股息、低估值的价值股始终是2016年以来的市场主线之一。我们判断2017年不少市值较大的价值股仍然有一定的向上空间，决定股价弹性的更多的是基本面、未来业绩增长空间而非盘子大小，好的价值股迟早会被市场上的“聪明”资金发现：
（1）由于前期部分价值股已有明显涨幅和超额收益，短期可能会面临一些调整，但调整是布局的好时机。若投资者持有比较重的价值股仓位，面对短期调整也不必惧怕，2017年依旧可以看好价值股行情的继续演绎。
（2）可以适时布局其他板块的价值股。前期走势较好的价值股主要在家电、白酒、消费电子、轻工家具等板块，但其他行业的龙头价值股同样值得关注，如汽车、医药、化工以及一些进口替代程度不断加深的行业等。
（3）模糊市值差异，应更加注重行业前景和公司发展前景的判断，包括业绩、管理层、技术积累和创新等。
4月份金股：海利得、坚瑞沃能、峨眉山A、现代制药、贵州茅台、海大集团、永辉超市、歌力思、大秦铁路和招商银行；
雄安主题十大龙头：乐凯新材、雏鹰农牧、冀东水泥、唐山港、东方能源、先河环保、长青集团、棕榈股份、华夏幸福、京汉股份。
3月份很可能是A股市场的分水岭。我们看到之前市场预期强烈的“新周期启动”逐渐归于沉寂，“中游崛起”又是如此的仓促，同时制造业投资数据不尽如人意。对此一些观点认为，当前A股市场的震荡态势是“慢牛”走势的停歇，并不改变上涨趋势。但从我们的角度看，市场风险偏好的确在收缩，市场从“慢牛”向“震荡趋弱”逻辑转化的因素正在累积。
市场风格是不断变化的，投资思路也要跟上市场的变化，才能够在市场里立足。在高风险偏好和高波动率的市场里，交易能力对于投资最为关键，但是在市场波动率比较低之后，买高风险偏好股票的模式就破产了，市场的风格转型低风险偏好的龙头股，需要寻找有竞争优势的公司，这个就是市场当前的变化，而且不得不去适应。
对于4月A股市场的走向，受访的券商研究机构大多乐观。券商认为，雄安新区的设立有望改善市场的风险偏好，为大盘向上突破带来力量，雄安新区、“一带一路”、国企改革等主题性投资机会值得关注。
