“一带一路”行情持续催化，5月高峰论坛还有红包？

　　中国建筑24日在澳大利亚获签近40亿美元大额项目订单，“中国一带一路网”日前正式上线，中国官方主办的“一带一路”国际合作高峰论坛即将于5月份举办，在此一系列事件催化，“一带一路”主题近期不断走强，市场关注度不断提高，一些机构纷纷布局“一带一路”主题投资。

　　分析师预计，“一带一路”主题行情仍将持续发酵，“一带一路”将成为 2017 年资本市场和实体经济值得期待的亮点，而5月高峰论坛的前后将是投资的窗口期。

　　“一带一路”板块领涨

　　一带一路概念股近期频频成为市场领涨点，上周以来，达刚路机上涨15.9%,西部建设上涨53%。万德丝绸之路指数上周以来上涨8.8%。万德一带一路概念指数上周走出五连阳走势。

　　“一带一路”相关板块资金流入明显，如与“一带一路”相关的建筑材料板块连续出现大额资金净流入，仅上周资金净流入超过5亿元。

　　分析人士认为，这波“一带一路”行情最早在2月份由新疆区域“一带一路”个股天山股份涨停发动，后因新疆拟投资1.5万亿元进行基建而发酵。

　　此后，关于“一带一路”主题的一系列催化不断：3月份，沙特总统访华期间，中沙签订了6500亿美元订单；中国建筑与澳大利亚BBIG集团签署了近40亿美元铁的巨额合作项目。

　　“一带一路”相关政策的落地和沿路沿线国家项目订单落实，再加上5月即将召开的“一带一路”高峰论坛，凸显出国家层面的重视和企业层面的积极参与，都助推“一带一路”行情不断看涨。

　　分析人士所指出，“一带一路”所涉及的沿路沿线国家的基础设施建设，既有助于国内优势产能输出，同时也是“一带一路”相关区域发展的大好契机。未来在沿线沿路国家基建项目持续增加的情况下，工程机械行业、基建、水泥建材等外需将获得明显提振。这也不难理解，近期市场上从水泥到基建、工程机械、海外建设等个股上，出现活跃资金的盛宴。

　　“一带一路”收获初步显现

　　商务部相关人士对中国证券报记者表示，

　　目前国内市场受居民消费水平、收入水平等影响，需求有一定限制，“一带一路”覆盖国家广泛，市场空间巨大，给中国企业带来更多机遇。中国企业的制造能力很强，可以根据不同市场需求，提供不同档次的既让消费者买得起、功能上又有保证的产品，比如小米手机在国内市场可能不是最火的品牌，但是在印度市场却表现非常出色。中国公司产品在“一带一路”国家的市场空间、服务空间、投资空间都很大。再如，中国基建在全球的竞争力与影响力都是有目共睹的，目前在许多领域做到了国际领先，如在综合的控制成本方面很有竞争力。在“一带一路”推进中，基建投资及其对关联产业乃至中国贸易投资的带动都值得关注。

　　随着“一带一路”政策加速落地，国内企业已初步分享到“一带一路”建设的果实。国内企业对“一带一路”国家投资额与订单量大幅增长，基建、能源、道路交通等领域合作项目占比较高。中国中铁、中国交建、中国电建、中国中车等龙头公司签订了一些道路基建领域重要项目订单，如中泰铁路、中国—老挝铁路、雅万高铁、瓜达尔港、亚吉铁路、赞比亚东线铁路等大型工程。中国交建2016年来自于海外地区的新签合同额为 2237.70 亿元，约占公司新签合同额的 30.62%。中国中车2016年新签订海外订单合计突破200亿元。

　　部分重大设施建设

　　不仅是大型央企，三一重工、特变电工、浙富控股等民营、中小企业也分享到“一带一路”成果。三一重工相继在印度、巴西等地投资建立了研发和制造基地。

　　数据显示，2016年中国企业在“一带一路”沿线国家新签对外承包合同为1260亿美元，同比增长36%。

　　除了发挥项目优势外，中国企业已经在“一带一路”沿线20多个国家建设了56个经贸合作区，涉及多个领域，累计投资超过185亿美元。项目优势叠加产业园区建设，双轮推进中国企业布局“一带一路”。

　　一些公司分享到的“一带一路”红利已在企业营收上有所体现。中国交建2016年前三季度实现归属于上市公司股东的净利润过百亿，达112.74亿元，同比增长12.10%。

　　但对于中国企业来说，收获还远不止这些。上述商务部人士表示，从宏观层面来说，中国企业到国外市场去挖掘商机，在“全球资源配置”需求的倒逼下，将会推动中国企业的结构调整产业升级进程。中国公司将逐渐从产品输出扩展到全产业链输出、绿色价值链输出等，并在构建新的全球供应链、价值链体系进程中，提升中国品牌的议价能力及产品技术高附加值等。

　　关注5月论坛前后的窗口期

　　多家机构预计，未来一段时间“一带一路”行情将持续升温。

　　长江证券策略分析师张宇生对中国证券报记者表示，关于“一带一路”行情，投资者需要关注的角度有两个：

　　一是看政策性事件的落地，此前很多地方政府都出台了对接“一带一路”倡议的实施方案，这种偏政策事件性的驱动就是比较好的投资机会，未来会有持续的政策催化出来；

　　二是看实际的项目落地，5月份 “一带一路”高峰论坛的前后是“一带一路”非常重要的投资窗口，各国领导人上门做客不能空手来，多少都要带点礼物来，即一些项目、协议。随着这些项目和协议的落地，一些企业对“一带一路”的集中投资可能会有较长时间的持续。

　　此前，外交部在日前媒体表示，在5月份“一带一路”论坛峰会时，中方将力争推动一批重大合同项目落地。

　　至于具体的投资领域，张宇生表示，行业方面，目前“一带一路”主要的投资机会还是在基建层面，而基建的主要投资机会主要集中在建筑、交通运输、电力设备、通讯这些行业；
　　分区域来看，新疆和福建两个区域未来是“一带一路”建设的重点区域，同时也是投资值得关注的重点区域。新疆的定位是丝绸之路经济带的核心，也是若干条贸易线的出境口。福建是海上丝绸之路的核心区域，未来会成为一个交通枢纽。

　　民生证券认为，考虑到当下“一带一路”战略正处于前期基础设施建设期，并且2017年“一带一路”建设将着重推进产能合作，主题投资建议围绕三条主题链进行，一是国际设施工程链，二是国内区域基建+产能链，三是出口贸易链。此外，可关注相关航运、物流配套行业。