金田龙盛总经理杨丙田:两大板块值得关注

2017-03-20 07:39:52 来源:中国基金报 作者:

  昨天在私募排排网主办的私募论坛上,金田龙盛总经理杨丙田表达对年A股市场的看法,我们特将讨论内容原汁原味奉上,以飨读者。

  杨丙田:我本身是从建行出来的,主要是看上市公司的财务数据来做投资的。在2015年的时候,从上市公司的财务报表就反映出白酒行业的拐点已经出现了,而且我们在2015年上半年投资了一轮白酒。现在看白酒行业,我觉得可以看一看低端的白酒,因为低端的白酒还没有起来,三四线的白酒,我觉得还有一定的空间。第二个板块我们看好的是政府引导的PPP行业,也就是大基建行业。我觉得周期类的品种还是有一定的空间的,周期类的品种有很多种,有煤炭、钢铁,我们更倾向于通过供给侧改革的,一个是“去”,一个是“需”,我们发现需求在增长的企业还是可以看一看的。虽然去年的财务数据,在三季报上,安邦保险买中国建设不是偶然的,它的财务数据出现了很大的改善。前段时间我们做了一个简单的分析,以“中”字头的代表,它2015年和2016年新增的订单合同量接近30%,也就是说它的年报是预披露的,大家可以翻一翻,我觉得这些数据可以借鉴一下,因为它这种公司本来很大,但是它还有一个属性,它是比较便宜的,如果它的增长,你说中小创增长40%、50%,它有30%的增长也是很好的维度。在春节的时候出了很多新闻事件,像挖掘机卖断货的情况,这些都不是偶然的,这里面也有一些辩论,卖方的研究员也在讨论这个事情,可能是新旧更换的问题。其实挖掘机卖断货,谁把这个挖掘机买到手上不是增值的,肯定是靠它挣钱的,买来了这个挖掘机,肯定要考虑会给他带来多少回报,它不是可收藏的东西,说它断货是有原因的,不是偶然。