周五机构强推买入 6股极度低估
济川药业：东科旗下产品有望快速放量
加强研发力量,布局多个研究平台:2016 年,琥珀酸普芦卡必利、雷奈酸锶干混悬剂获得BE 试验审批,雷美替胺片、左乙拉西坦注射液、恩格列净相继获得临床试验批件。目前在研项目多达105 项,且布局多个研发平台。位于泰兴的药物研究院主要负责中药研发。2016 年9 月,南京逐陆医药科技有限公司与公司达成深度合作,将运用资源支持进一步设立新的研发项目。预计未来将形成合理的研发布局,有助于构建丰富的产品梯队。
投资建议:预计公司2016 -2018 年的收入增速分别为23%、26%、25%,净利润增速分别为27%、21%、17%,成长性突出;首次给予买入-A 的投资评级,12 个月目标价为40.75 元,相当于2016-2018 年18x,15x,13x 的动态市盈率。安信证券
丰元股份：空间广阔的草酸行业领先者
投资磷酸铁锂,公司有望切入空间广阔的储能行业。公司11月19日公告,子公司丰元锂能拟实施年产10000吨锂电池正极材料磷酸铁锂建设项目,项目总投资约 4.2亿元,分两期共两年内完成,预计实现年均销售收入10.25亿元,年利润总额约2.2亿元。投资磷酸铁锂项目,显示了公司打通草酸-草酸亚铁-磷酸铁锂产业链,涉足储能行业的战略雄心。公司已成立投资并购部门,我们认为公司外延空间广阔。
盈利预测与估值:预计公司2016~2018年实现营业收入2.86、4.43、9.47亿元,归母净利润0.27、0.38、1.06亿元,EPS0.27、0.40、1.09元。考虑到公司具有电子级草酸等新材料生产能力,兼具次新股属性,给予2017年15.5~16.5倍PS,对应每股目标价70.8~75.4元,“增持”评级。中泰证券
恒康家居：记忆绵家居第一股
恒康家居成立于2003年,于2016年10月在上交所上市,其实际控制人为董事长倪张根先生,董事长与其表兄弟张晓风作为一致行动人共同持有高达65%的股权比例,高管层多为70后,业务总监孙总履新监事会主席专业监督发展,股权比例空间与人事活力均预示未来运作空间广阔。
盈利预测与投资建议
预计产能瓶颈随募投项目达产逐步消除,国内记忆绵发展持续向好,预计2016-2018年归母净利润1.9、2.5、3.2亿元,首次覆盖给予买入评级。广发证券
宜昌交运：物流、旅游齐发展助力公司业绩增长
公司未来道路运输跨区域并购预期强烈,旅游服务转型升级和电商物流园的建设将持续增厚公司业绩。出于审慎性原则,在不考虑本次增发的情况下,我们预计公司2016-2018年EPS为0.4元、0.46元、0.57元,对应PE为64倍、55倍、45倍。若公司2017年增发完成,我们预计公司2016-2018年EPS(考虑股本摊薄因素)为0.4元、0.43元、0.53元,对应PE为64倍、59倍、48倍,首次覆盖,给予“增持”评级。国海证券
华讯方舟：军民融合稳步推进
公司置入优质军事通信资产,形成有业绩、有增长的纯正军工信息化标的,属于市场稀缺品种。南京华讯和成都国蓉技术实力不俗,渠道较广。同时,母公司华讯方舟科技在技术(AirMobi、太赫兹及卫星通信)、资源以及股东背景上皆有优势,集团业务、资产优良,或有进一步资产注入预期,加大公司综合竞争力,为公司带来业绩增长动力。我们预计公司2016-2018年实现净利润2.1/2.6/3.3亿元,维持公司“增持”评级。国信证券
盛通股份：A股STEAM教育第一股启航
投资建议:我们认为此次盛通股份收购北京乐博乐博教育靴子落地后将坚定公司继续转型拓展素质教育的战略雄心,考虑到北京乐博背后的新东方丰厚的行业资源以及与华控投资等设立的5.15亿元产业并购基金的外延发展动力,持续长期看好。假设17年增发摊薄后预计2017-2018年EPS分别为0.63元、0.76元,业绩增速210.16%、20.80%,对应PE分别为56x、47x,目标价位为50元,维持“买入”评级。中泰证券
