亨通光电:参股大数据创投基金 布局战略新兴产业 目标价27.25元

2016-09-13 11:13:46 来源:海通证券 作者:

  事件:亨通光电发布公告,拟出资3000万元人民币,与江苏达泰股权投资基金管理有限公司、悦达资本股份有限公司等企业与个人共同投资设立江苏达泰悦达大数据创业投资基金。

  亨通光电此次参股的创投基金,主要投资于大数据、云计算及其运用领域的相关企业,公司此次参与创投基金,除了可以获得股权投资的资本收益,同时还可为公司的大数据等产业战略布局提供技术、市场与战略支持。

  亨通光电作为拥有“光棒-光纤-光缆-ODN”的纵向一体化生产能力的厂商,光纤光缆主业拥有完整的“产品-运营-服务”产业链优势,受益于市场“量价齐升”保持较快业绩增长;同时,公司加强“一带一路”沿线布局,国际市场全面开花;积极布局大数据、量子通信等战略新兴产业,加速公司转型发展。

  我们预计公司2016~2018年营业收入分别为174.52亿元(+28.11%)、216.21亿元(+23.89%)、258.11亿元(+19.38%),归属于上市公司股东的净利润分别为13.52亿元(+136.10%)、16.53亿元(+22.25%)、18.04亿元(+9.13%),EPS分别为1.09元、1.33元、1.45元。考虑到宽带提速等国家战略快速推进,光通信行业保持高景气度,给予公司2016年动态PE25倍估值,6个月目标价27.25元,给予“买入”评级。

  风险提示。中国移动固网宽带投资不及预期,市场系统性风险等。

  (通信团队朱劲松、夏庐生)