周三机构一致最看好的10金股
保利地产（600048）:基本面表现稳健、继续看估值修复
继续看估值修复,央企整合、估值洼地及股息率是核心看点。公司主业稳健发展,“房地产金融+社区服务”逐步推进,也受益于央企地产整合浪潮;目前市值较RNAV折价30%(折价率在A股千亿地产蓝筹中仅次于招地),2016PE接近8X(处于绝对洼地),税前股息率3.8%,维持“强烈推荐-A”评级,继续看估值修复,目标价11.06元,对应2016年目标市盈率9X。招商证券
迪森股份（300335）:外延并购助力转型 业绩拐点已现
为激励公司核心管理层,公司推行核心合伙人持股计划。截至目前,公司核心合伙人1号持股计划已完成公司股票购买,累计买入2121万元,持股均价为16.64元/股。当前价格15.69元/股。核心合伙人2号持股计划1.05亿元也在积极推进中。
首次覆盖,给予“推荐”评级
我们预计公司2016年~2018年,公司EPS分别为0.33元、0.44元和0.58元,对应PE47.61倍、35.41倍和27.21倍。考虑到公司转型效果明显,订单充裕,首次覆盖,给予“推荐”评级。国联证券
王府井（600859）：业态和商品优化添长期空间
投资建议:低估值叠加引入战投改善公司机制,维持“买入”评级。公司业态定位重点发展购物中心,抢占奥特莱斯发展窗口期,同时积极推进商品品类结构优化、强化品牌管理,并组织线上线下的互动场景营销、跨渠道营销、跨渠道销售等全渠道建设,有望通过外延扩张+内生优化改善经营业绩。同时,公司非公开发行已获得批文,有望从资金及战略层面完善公司经营布局,同时三胞集团将认购公司非公开发行股份8733万股,占发行总量的50%,战投的引入有望改善公司治理机制。我们预计公司2016-2017年EPS为1.15元和1.22元,对应PE为15倍和14倍,估值低于行业平均水平,同时公司定增价为17.03元/股,给予现价较大安全边际,维持对其“买入”评级。长江证券
中牧股份（600195）：国企改革有望加速推进
公司将迎国企改革,提升管理效率!公司的控股集团中国农业发展集团旗下共有3个上市公司,分别为中水渔业、农发种业和中牧股份。
中水渔业和农发种业均已尝试进行国企改革,分别拟引入战略投资者,以及高管参与定增。我们预计2016年公司将迎来改革,可能改革路径为:1)股权激励及员工持股。2)定增引入战略投资者。
投资建议:预计公司2016-2018年实现归属于母公司净利润3.0/4.0/4.7亿元,对应EPS分别为0.70/0.93/1.11元。我们维持“买入-A”评级,6个月目标价30元。安信证券
宜华生活（600978）：业绩反弹仍可期
宜华生活持续开拓内销市场,业绩增速逐级提升,整合线上线下资源,实现融合大数据、移动应用、消费金融等创新技术的O2O家居运营模式,同时收购华达利增加软式家居产品品类,收购“健康家国际生物科技”,延至家居空气净化领域,“Y+生态圈”协同效应将逐步显现,有望助公司实现国内市场的弯道超车。“宜华木业”改名“宜华生活”,生活新内涵空间亦打开。参照华达利业绩承诺指引,我们预计公司2016-2017年归母净利润分别为8.30、10.81亿(其中假设华达利2016年四季度顺利实现并表),对应14.83亿的股本,EPS分别为0.56、0.73元,对应PE为20.8、16.0倍,低于行业龙头平均PE水平,目前总市值173亿,维持“买入”评级。中信建投
广发证券（000776）:投行和资管表现亮眼
国内前十大券商中唯一非国有控股的,机制更加灵活:公司是中国前十大券商中,唯一一家非国有控股的公司,没有控股股东,截至2016年6月30日,吉林敖东、辽宁成大和中山公用及其各自的一致行动人持股比例分别为16.70%、16.42%、10.18%。这种股权结构确保了公司的市场化运行机制,使得公司的薪酬制度、激励机制等更加灵活,有利于提高公司的经营效率。
投资建议:从已公布的数据来看,公司营收和净利润排名第四,投行和资管业务仍将保持较大优势,为公司业绩增长提供动力,同时公司的机制灵活,未来发展更具活力。我们预计公司2016年、2017年归母净利润分别为91.3亿元、168.9亿元,对应PE分别为13.9倍、7.5倍,我们维持“推荐”投资评级。平安证券
伊利股份（600887）:利润增速超预期 估值有望持续提升
产品升级+奶粉业务改善将推动收入保持稳定增长:在消费升级的背景下,公司通过品类拓展和渠道下沉,明显提升了“伊利”的消费者规模和购买次数,安慕希、金典、畅轻等中高端产品继续维持快速增长;奶粉方面,注册制将于10月正式实施,预计配方量将大幅减少75%至500个左右,公司作为龙头拥有较强的产品力和品牌力,市场抛压缓解后,公司奶粉业务有望恢复增长。
盈利与预测:预计16-18年EPS0.96元/1.16元/1.31元(调整后),对应PE19倍/15倍/14倍,作为行业龙头,公司拥有较强的竞争实力,目前估值较低,竞争趋缓后业绩有望持续改善,上调评级至“买入”。东北证券
智慧能源（600869）:子公司持续发力
国内三元动力电池龙头企业,产能扩张夯实竞争地位。公司全资子公司福斯特是国内最大的18650电芯厂商及三元动力电池龙头企业,在18650三元电芯领域有深厚技术积累。公司在8月11日发布公告,拟投资38.9亿元建设年产3Gwh三元动力储能锂电池项目。在新能源乘用车销量持续高增长的背景下,三元动力的需求将持续上行,公司作为行业龙头企业,产能实现大幅扩张能够进一步夯实公司在行业中的竞争地位,同时也持续提升公司的盈利能力。
盈利预测及评级。预计2016-2018年净利润增速分别为90.66%,45.24%和17.45%,EPS分别为0.36,0.53和0.62元,给予“买入”评级。东北证券
壹桥海参（002447）:置入壕鑫互联 成就手游新贵
我们预计公司2016-2018年实现EPS0.23元、0.34元、0.41元,对应PE31倍、21倍和17倍。考虑到壕鑫互联1)游戏发行数量大幅增加;2)独特线上上线下O2O模式有望带来高ARPU值3);伴随乐体平台成长带来的头部流量导入,给予公司“买入”评级。长江证券
轻纺城（600790）：期待国际物流中心项目开业
公司看点:(1)公司主业保持平稳,公司19万平国际物流仓储中心项目基本竣工, 下半年贡献租赁收入,部分物业出售将带来业绩快速增长;(2)供应链金融业务具备坚实基础:店铺优先续租权评估体系已成为第三方金融机构贷款的重要依据。目前金融投资公司完成登记,正在办理组建P2P 网络借贷金融公司相关事项,一旦业务梳理清晰并快速增长。(3)网上轻纺城注入预期兑现,2015年度轻纺城所在市场成交额达到1381亿元,同增11.61%。线上线下开启“互联网+实体市场”双线模式。(4)公司持有浙商2.55%股权(对应市值16.3亿),持有会稽山25.5%股权(对应14.22亿),合计持有上市公司股权价值约30亿。
预计公司2016-2018年EPS 分别为0.48元、0.47元、0.40元,公司当前市值约65亿,剔除30亿持有的上市公司股权价值,反应主业的市值仅35亿。公司当前股价对应16年13XPE,维持买入评级。广发证券
