“潜伏”中报:下一波行情有望来临?

2016-06-27 20:52:10 来源:一财网 作者:

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  随着中报业绩预告的密集披露,在当前弱市下一波行情有望来临。

  “无论是高送转还是业绩增幅较大的,通常都会出现相应的中报行情。”广东一家知名私募基金经理表示。

  本报注意到,由于很多公司已经公布中报预告,市场进入“中报”时间。分析人士指出,在热点匮乏、确定性机会稀少的局面下,如此的事件性机会可能成为资金追逐的对象。另外,中报带来的高送转机会也有助于贡献填权行情。

  Wind统计显示,截至发稿共有1042家上市公司预告中期业绩预告净利润上限为正的上市公司是755家,占到目前预告业绩的上市公司的比例约是72.5%。

  追逐“热点+业绩高增长”

  中报行情还没拉开序幕,但卖方的研究员早已跃跃欲试。

  第一财经日报注意到,目前华泰、银河、中泰、长江等多家券商研究所的分析师们针对往年来出现几率较大的中报行情进行了梳理,提示业内相关投研人士对该领域的关注甚至布局。

  从过去经验来看,“中报行情”的确实实在在出现过。有统计显示,上市公司中期净利润增速与对应股票在一定时间内的涨跌幅呈现出较为相关的高增长高涨幅特点,也就是说中报净利润增速越高,相关时间内股票的涨幅越大。

  分析指出,中报行情的展开,往往是以业绩为主要依据,这也是为什么券商研究员会表示业绩高增长的公司是“中报行情”的主角。

  Wind统计显示,截至发稿,共有1042家上市公司预告了中期业绩,其中业绩预增的有218家,业绩预减有64家,业绩续增有147家,业绩续亏有96家,业绩首亏的有51家,业绩扭亏的有75家,业绩略增的有208家,业绩略减的有122家。

  本报注意到,截至目前预告中期业绩最多的是宁波银行(002142.SZ),预告净利润上限是42.6亿元,排在其后的是洋河股份(002304.SZ)和海康威视(002415.SZ)。

  进一步来看,中报业绩预告净利润上限在1亿元以上的上市公司共有302家,预告净利润上限为正的上市公司也有755家,占到目前预告业绩的上市公司的比例是72.5%。

  在券商研究员们较为关注的净利润变动幅度这个指标中,统计显示,预告净利润变动幅度在20%以上的有572家,预告净利润变动幅度包括以及超过1倍则有200家,其中世纪游轮(002558.SZ)、正邦科技(002157.SZ)、雏鹰农牧(002477.SZ)的净利润预告变动增幅均在85倍以上。

  “在后市的配置中,可以对有业绩支撑的基础上进行超配,同时也抓住中报热点个股进行短线机会。”一位投研人士便如此表示。

  最近这段时间来,锂电池、特斯拉、OLED、稀土永磁、区块链、新能源电池等概念板块表现亮眼,相关领域的业绩高增长性较为确定的股票正是卖方研究员所中意的。

  记者亦发现,由于谨慎派对后市保持震荡寻底的看法,他们的建议是,若一定要操作,策略是选择业绩成长性较高或者估值较低的蓝筹,即在控制仓位的前提下尽量保证资金的安全。

  “虽然目前仍是熊市的舆论氛围,但不少具备成长前景的领域已经走出了牛市行情,部分新材料类、有转型希望的标的等值得关注。”沪上一位新财富分析师表示。

  注意高送转个股“埋雷”

  在中报行情中,有一类尤其值得关注,这部分股票便是高送转个股。

  一般来说,高送转表明了上市公司管理层对公司未来业绩成长的信心,同时除权后的低股价也有利于增强股票的流动性,“填权行情”便是由此而来。

  本报便注意到,卖方对实施高送转的公司普遍给予高等级的评级,高送转的公司或对未来具有高增长的信心,或公司管理层有市值管理、做大股本的需求。

  “一般而言,高送转的中报行情往往略弱于年报期,但是在当前市场热点匮乏、确定性机会稀缺、风险偏好较低的环境中,中报带来的高送转行情有望带来更加显著的相对收益。”华泰证券策略分析师戴康在最新的研报指出,要“把握2016年中报的‘高送转’行情”。

  亦有分析指出,派现主导的高送转超额收益空间较为有限,相对而言,市场对于送红以及转增的信号解读要更为正面,并且中小板的高送转受追捧程度要超过主板。

  但也要看到的是,高送转预案发布后有可能出现大股东大额减持,而且业绩越差的公司公告后大股东减持概率越高。甚至有些上市公司的业绩不良也推出高送转方案。

  日前,一些中小创公司率先推出高送转方案,其中甚至是“拟10转30”,但是在推出半年报高送转预案后的第二天,彩虹精化(002256.SZ)与和而泰(002402.SZ)便收到了深交所的关注函。

  从关注函内容看,交易所重点关注分配方案的理由和合理性,并要求公司结合所处行业特点、发展阶段、自身经营模式等因素,说明分配方案与公司业绩是否相互匹配。

  不过,目前来看,在此基础上一个颇为有利的状况是,相当一部分投研人士对当下的行情表示“不那么悲观”,甚至会有“吃饭行情”。

  方正证券策略分析师胡国鹏便继续此前对市场积极看多的观点,他认为本次反弹是估值行情的修复,是去年下半年估值行情的缩小版目前没有到曲终人散的时刻,维持乐观看法。截至6月27日收盘,上证综指上涨1.45%;创业板指上涨3.03%。

  “近期来看的话,相对来看我个人是比较乐观的。”上述广东知名私募基金经理指出,在A股没有加入MSCI和英国脱欧两大利空出尽后,对A股未来走势表示乐观。