减持新规近日将公布 A股压力能否缓解?
(更新)
5日,证监会新闻发言人邓舸表示,目前证监会正在研究完善规范上市公司大股东、董监高减持股份的规定,并将于近日公布。而A股市场上,多家上市公司发布了重要股东不减持的公告 ,A股“锁仓联盟”横空出世并迅速扩容。
中国证券网 分析师热议:减持新规近日将公布对A股市场目前压力能否缓解?哪些概念个股或将最先企稳?
肖玉航:从市场信息来看,5日,证监会新闻发言人邓舸表示,目前证监会正在研究完善规范上市公司大股东、董监高减持股份的规定,并将于近日公布。而A股市场上,多家上市公司发布了重要股东不减持的公告 ,A股“锁仓联盟”横空出世并迅速扩容。观察认为,上市公司股东减持与否应由持有人决定,只要符合法规时间,其减持就不应有行政干预,目前的市场估值偏高,新股交易制度缺陷导致的近期新股PE许多冲过200、300倍,这样的市场情况管理层为何要干预其它股东自由减持呢?减持新规如果再变,则可能会伤害市场规则,建议投资者密切关注,要相信市场,而非连续多变的政策。
- 导读:
- 证监会:建立减持预披露制 新规近日公布
- 证监会将限制减持 A股"锁仓联盟"壮大
- 证监会发声缓解"减持"担忧 A股下行脚步趋缓
- 开盘前证监会端来心灵鸡汤
- 港资不惧大盘弱势 14亿元抄底A股蓝筹
- 券商:一月震荡为主 不必过于悲观
- A股熔断之后超800亿"火力"虎视眈眈
- 证监会发声缓解“减持”担忧
(中国证券网 汪茂琨整理)
证监会:建立减持预披露制 新规近日公布
为稳定股市,2015年7月8日证监会出台《上市公司控股股东和大股东及董事、监事、高级管理人员减持本公司股票相关事项公告》(以下简称“18号文”),禁止大股东及董监高在二级市场减持,6个月后减持股票的具体办法另行规定。如今,离减持禁令到期时间所剩无几。有市场传言称,大股东减持政策到期后,会有1万多亿股份集中减持规模。
对此,证监会新闻发言人邓舸1月5日予以回应:这是不符合实际的。
他说,虽然大股东股份的流通市值不小,但并不是都有现实减持需求。从近年来实际情况看,大股东减持60%是通过大宗交易、协议转让进行的,有效缓解了对市场的压力,大股东通过集中竞价交易减持金额占总流通市值的比例只有0.7%左右。
“目前证监会正在研究完善规范上市公司大股东、董监高减持股份的规定,对通过集中竞价交易减持股份的,建立减持预披露制度,并在一定时间内对减持股份的比例进行限制,引导其通过大宗交易、协议转让等途径减持,既可实现应对股市异常波动临时性措施的有序退出,又可防止大股东集中减持对市场造成冲击。”邓舸说,“这个规定将于近日公布。”
2015年上半年,平均每周股东高管净减持规模达到151亿元;禁令出台后,7月份至12月份平均每周净增持91亿元,减持几近绝迹。如无新的减持规定出台,上述减持禁令将于2016年1月8日到期,2015年上半年的减持潮或将卷土重来。
据《证券日报》记者统计,截至昨晚8点,已经有近30家上市公司做出不减持的承诺。而这一数据,仍在继续增加。
A股市场熔断机制在1月4日实施首日即接连触发5%及7%阀值,引起市场争议。对此,证监会也做出回应。邓舸表示,熔断机制对稳定股市具有重要作用,其主要功能是为市场提供“冷静期”,避免或减少大幅波动情况下的匆忙决策,保护投资者特别是中小投资者的合法权益;抑制程序化交易的助涨助跌效应;为应对技术或操作风险提供应急处置时间。从1月4日市场情况看,熔断机制发挥了一定的冷静期作用,对于保护投资者合法权益具有积极意义。
“引入指数熔断机制是一项全新的制度,在我国还没有经验,市场对新的规则有一个逐步调整适应的过程。”邓舸说。
他同时表示,从境外经验看,熔断机制的完善不是一步到位的,也没有统一的做法,需要在实践中逐步探索、积累经验、动态调整。证监会将根据熔断机制实际运行情况,不断完善相关机制。(证券日报)
证监会将限制减持 A股“锁仓联盟”壮大
在经历了足以载入史册的2016年首个交易日后,A股在昨日(1月5日)企稳。昨A股大幅低开,沪深300指数以下跌2.5%开盘,随后大幅反弹,盘中剧烈波动,收盘上涨0.28%。
在前日的大跌中,减持禁令将于1月8日到期的消息被认为是诱因之一。昨日早间开盘前,证监会新闻发言人邓舸表示,目前证监会正在研究完善规范上市公司大股东、董监高减持股份的规定,并将于近日公布。而A股市场上,多家上市公司发布了重要股东不减持的公告 ,A股“锁仓联盟”横空出世并迅速扩容。
多家上市公司股东锁仓
针对市场有传言,1月8日大股东减持股份政策到期后,会有1万多亿股份集中减持的问题,邓舸表示:这是不符合实际的。虽然大股东股份的流通市值不小,但并不是都有现实减持需求。从近年来实际情况看,大股东减持60%是通过大宗交易 、协议转让进行的,有效缓解了对市场的压力,大股东通过集中竞价交易减持金额占总流通市值的比例只有0.7%左右。目前证监会正在研究完善规范上市公司大股东、董监高减持股份的规定,对通过集中竞价交易减持股份的,建立减持预披露制度,并在一定时间内对减持股份的比例进行限制,引导其通过大宗交易、协议转让等途径减持,既可实现应对股市异常波动临时性措施的有序退出,又可防止大股东集中减持对市场造成冲击。这个规定将于近日公布。
虽然相关规定将于近日公布,但是在这一政策公布之前“真空期”,会不会出现部分股东突击减持的情况,依旧是各方关心的问题。
不过市场也有市场的办法。1月4日晚间,上市公司世纪华通披露公司延长限售承诺的公告,这让市场各方看到了一种结束市场担忧的“可能”,那就是上市公司大股东以及高管层主动延长限售期限。
昨日午间,海伦哲 、永利股份、网宿科技 、金达威等多家公司先后发布了股东承诺不减持的公告,A股“锁仓联盟”迅速扩容。截至晚间7点记者发稿,已经有超过20家上市公司公布了股东,包括升华拜克 、刚泰控股 、康美药业 、汇金股份 、翰宇药业等,延长限售期限一般在6个月至1年之间。此后,或将有更多公司股东主动加入“锁仓联盟”当中。
美股:减持规矩多,违规成本高
但无论如何,市场对大股东减持的“恐惧”,只有完善的制度才能真正消解。面对即将出炉的大股东减持新规,市场不禁要问:“这会是对抗市场恐慌的利器吗?”
答案目前不得而知,不过他山之石,可以攻玉。我们可以看看境外成熟市场大股东和高管减持规定,或许能给A股减持新规做个前瞻。
一位熟悉美国证券制度的法律人士向《每日经济新闻》记者表示,在经历了1929年大股灾后,美国在类似大股东减持的问题上形成了一系列完整的法律法规,其中最著名的就是1933年颁布的《144号条例》。
《144号条例》对持有上市公司股份超过5%的大股东、公司高管、董事等关联方以及从关联方获取证券者的减持行为作出了详细规定,要求上述人士在卖出限制性证券时必须遵守慢走(分步骤)和披露程序。如果从公司关联方获得了限制性证券,并想向公众出售限制性或有控制权的证券,就需要同时符合《144号条例》列出的五个条件:
首先,卖出前必须持有这些限制性证券一年;第二,在抛售前必须公布证券发行方的最新信息。这就意味着发行方必须编写定期财务报表,进行提前报备。售出报表提交后,申报的交易数量应在3个交易月内完成,如未完成须向美国证券交易委员会(SEC)提交售出修改通知并终止出售。再次出售并达到上述数量要求时须重新提交股票售出报表。
此外,根据“美国标准”16款a(Section 16.a),上市公司关联方——公司直接或间接控制人、持股10%以上的大股东、公司董事、高管及其他依据证券法R-405规则的司法解释被认定者,其持有的非公开募集股注册登记后在公开市场出售时,无论是否达到上述数量要求,必须在任何时候永久性履行事先提出股票售出报表的义务。相较于我国的先减持后报备,美国的做法对于减少市场抛压更有用。
第三,一年锁定期满后,每3个月可以出售的股份数额不能超过同类已发行股份的1%或四周内平均周交易量(美国三大交易所交易)的较大者。对于柜台交易的股票,包括在OTC场外市场和粉单市场交易的只能按1%的数额出售。SEC总量管制的做法相当于给高管减持再添加了一道“紧箍咒”。
第四,此类出售必须在各方面都看作是常规的交易行为。不能做广告,经纪人不能收取高于正常水平的佣金,以防止利益输送。
最后,SEC特别突出对高级管理层、董事等内部交易的监管,要求此类人员每三个月的总交易额大于5万美元或交易量大于5000股,须向SEC提交书面申请。
上证所一位研究人士表示,上述五个条件的细化能使股东减持行为让市场承受较小的压力。对应到沪深股市,可尝试针对一些大宗交易减持量较大或对二级市场股价构成较大影响的限售股减持行为进行提前信息披露,以减弱对于二级市场的冲击。
值得注意的是,根据我国《证券法》,上市公司主要股东和高管违规交易上市公司股票,在警告处分之外,可并处3万元以上10万元以下的罚款。相较之下,美国《144号条例》规定每违规一次就处以10万美元的罚款,情节严重者,还面临着最多五年的监禁。而我国尚未对相关的刑事责任做出具体规定。
港股 :大股东配偶持仓合并披露
在港股市场上,大股东及高管减持受香港《证券及期货条例》第XV部——披露权益约束,它规定公司内幕人士须在以下事件发生时,向港交所及有关上市公司发出通知,包括:持有上市公司5%或以上任何带有投票权的股份类别的权益的个人及公司,必须披露其在该上市公司带有投票权的股份的权益及淡仓,以及上市公司的董事及最高行政人员,必须披露其对某上市公司(或其任何联系实体)的任何股份的权益及淡仓,以及他们对该上市公司(或其任何联系实体)的任何债权证的权益。
自2014年3月3日起,披露责任是根据持有权益的、有投票权股份的数目(以该数目在已发行的同一类别有投票权股份数目中所占百分率表示),而非股份面值而定。
针对这些董事等高管人员的披露不设界线,必须就所有有关交易作出披露,即使他们只对很少数量的股份或债权证持有权益或淡仓。
对于大股东持股比例的日常变化,港股的披露要求也和A股不同。根据上证所要求,相关股东按照减持计划减持股份,每达到上市公司股份总数的1%时,应当在该事实发生之日起两个交易日内进行公告。
记者注意到,港股市场披露权益的报告期限为3日,当大股东股权出现进一步改变以致跨越某个整数百分比时(如6%),也要作出披露,例如从6.9%增至7.1%就要披露。
此外,大股东必须分别披露所持有的长仓(买多)和短仓(卖空),短仓一旦持有1%或以上就要披露。与持有长仓情况一样,若此后其短仓有改变并导致跨越某个超过1%的整数百分比关口,或有关大股东不再持有至少1%的短仓,均需披露。另外,将短仓平掉也要向公众披露。
值得一提的是,在计算个别人士是否有责任披露权益时,其配偶及未满18岁的子女所持有股份权益也要计算在内。比如,你和配偶分别持有某上市公司5%及1%的股份,那么,根据条例,每人都会被视为持有6%的权益,而一旦你的配偶进一步购入1%的股权,意味着夫妇两人都持有上市公司7%的股份,因此夫妇二人均须送交通知存档。(每日经济新闻)
证监会发声缓解“减持”担忧A股下行脚步趋缓
在证监会发声缓解市场对于“减持”担忧的背景下,前一交易日遭遇“熔断”的沪深股指昨日延续跌势,但下行脚步明显趋缓。作为熔断机制基准指数的沪深300指数则率先以温和涨幅红盘报收。
证监会新闻发言人邓舸昨日早上表示,目前证监会正在研究完善规范上市公司大股东、董监高减持股份的规定,并将于近日公布。
昨日上证综指尾盘收报3287.71点,跌8.55点,跌幅为0.26%。深证成指收报11468.06点,跌157.98点,跌幅为1.36%。创业板指数表现明显较弱,2416.72点的收盘点位较前一交易日跌2.99%。
以熔断机制基准指数身份而受到更多关注的沪深300指数当日率先录得0.28%的温和涨幅,以3478.78点报收。
告别前一交易日的“千股跌停”,沪深两市当日830只交易品种收涨,不计算ST个股和未股改股,两市近80只个股涨停。
大部分行业板块依然维持跌势,不过跌幅明显收窄,仅传媒教育、运输物流、建筑工程三板块跌幅超过1%。钢铁、煤炭板块实现1%以上的整体涨幅,券商保险、银行等权重板块也小幅收红。
与前一交易日不足6000亿元的总量相比,当日沪深两市放量明显,合计超过8100亿元。
两市B股率先反弹。上证B指涨1.77%至404.37点,深证B指涨1.20%至1253.29点。
沪深大盘下行脚步趋缓、沪深300指数率先反弹,得益于管理层当日早晨紧急“发声”,令市场对于“减持”到期的担忧获得一定程度的缓解。
在多家机构看来,“解禁”与“减持”之间并不能简单地画上等号。一方面,伴随宏观经济触底企稳迹象开始显现,上市公司盈利能力回升的同时大股东持股意愿也会随之增强。另一方面,优质的上市公司股权依然是当下产业资本和金融资本较为理想的配置标的。
事实上,近日已有世纪华通、天银机电等多家上市公司大股东相继作出不减持承诺或主动延长限售。
与此同时,“增持行动”也在悄然展开。4日当天,中牧股份、浙报传媒、首创股份等多家上市公司发布公告披露控股股东增持行为。行业统计显示,去年12月初至今年1月4日,已有200多只股票获得重要股东增持,累计增持金额高于同期减持金额。(昆明日报)
开盘前证监会端来心灵鸡汤
诺完善熔断机制约束大股东减持
熔断基指沪深300低开高走顽强飘红
股民在股市雪崩后
等来“心灵鸡汤”
2016年A股第一场暴跌熔断之雪,把股民的心冻得“拔凉拔凉”的。习惯于暴跌之后盼利好的股民苦等了近20个小时后,终于在周二开盘前等来了中国证监会新闻发布会。
证监会新闻发言人邓舸回答了记者提出的两大热点问题:
问:市场有传言,1月8日,大股东减持股份政策到期后,会有1万多亿股份集中减持,请问证监会有何评论?
答:这是不符合实际的。虽然大股东股份的流通市值不小,但并不是都有现实减持需求。从近年来实际情况看,大股东减持60%是通过大宗交易、协议转让进行的,有效缓解了对市场的压力,大股东通过集中竞价交易减持金额占总流通市值的比例只有0.7%左右。
目前证监会正在研究完善规范上市公司大股东、董监高减持股份的规定,对通过集中竞价交易减持股份的,建立减持预披露制度,并在一定时间内对减持股份的比例进行限制,引导其通过大宗交易、协议转让等途径减持,既可实现应对股市异常波动临时性措施的有序退出,又可防止大股东集中减持对市场造成冲击。这个规定将于近日公布。
问:有观点认为,指数熔断机制引起了周一市场的大跌。对此证监会如何评论?
答:熔断机制对稳定股市具有重要作用,其主要功能是为市场提供“冷静期”,避免或减少大幅波动情况下的匆忙决策,保护投资者特别是中小投资者的合法权益;抑制程序化交易的助涨助跌效应;为应对技术或操作风险提供应急处置时间。从1月4日市场情况看,熔断机制发挥了一定的冷静期作用,对于保护投资者合法权益具有积极意义。引入指数熔断机制是一项全新的制度,在我国还没有经验,市场对新的规则有一个逐步调整适应的过程。
从境外经验看,熔断机制的完善不是一步到位的,也没有统一的做法,需要在实践中逐步探索、积累经验、动态调整。我们将根据熔断机制实际运行情况,不断完善相关机制。
证监会的表态虽然没有实质性利好,但毕竟表达了对暴跌后市场的一份呵护,算是在寒冬中送给股民一碗热气腾腾的“心灵鸡汤”。
午后再传利好
熔断基指顽强飘红
开盘前证监会的表态并未完全缓和市场情绪,A股市场低开高走后宽幅震荡,3200点大关两度失守。午后,沪深交易所和媒体先后发布了几条利好消息:金达威、永利股份、网宿科技等一批上市公司公告称:承诺半年或一年内不减持股票;国家队进场护盘,银行股、钢铁股等权重蓝筹逆势大涨……在多重利好消息的提振下,股指尾盘快速拉升,沪深300指数顽强翻红,成为A股市场中唯一上涨的指数。
截至收盘,沪指报3287.71点,跌8.55点,跌幅0.26%;深成指报11468.06点,跌157.98点,跌幅1.36%;创业板报2416.73点,跌74.52点,跌幅2.99%。沪市成交3284.17亿元,深市成交4831.24亿元,两市共成交8115.41亿元,创下近5个交易日的新高。
两市共有81只个股涨停,48只个股跌停。涨跌停板个股接近2:1,显示市场人气有所恢复。
弱势反弹
逢高减仓
中山证券武汉营业部高级投资顾问江宗泽分析说:周一大阴线直接跌破近月来的箱体震荡的底部,对多方人气打击确实巨大。不过在市场快速下跌后,产业资本低位减持意义已不大,大部分此前想减持的产业资本势必将调整计划,未来解禁资本反向增持的动力反而大增。再加上证监会辟谣万亿减持,并将于近期推出减持限制政策,并且多家上市公司自愿延长锁定期,短期大盘或有望触底反弹。对投资者而言,短期宜采用趁反弹逢高减仓的操作策略,抛出前期涨幅巨大并没有实质业绩支撑的题材股,逢低介入行业领先、业绩较好的二线蓝筹。
九鼎德盛投资顾问肖玉航认为:周二的K线组合配合周一的长阴线,显示市场可能面临超跌弱反弹阶段,技术指标方面的快速日线指标、分时指标中的KDJ、W%R等呈现低位钝化之势,显示技术反弹有可能随时出现,而量能指标方面由于护盘资金所针对的大盘指标股性质,出现同步放大,但配合周一大阴线实体与基本面方面的不确定性风险,市场出现弱反弹的概率相对较大。投资策略上建议关注政策与资金关注的板块为主,比如军工,重点关注资产证券化和军民融合等投资主线。
华讯财经分析师认为,从消息面上看,周二利好频发有利于市场信心的修复。无论是早间证监会辟谣万亿减持,并将于近期推出减持限制政策,还是多家上市公司自愿延长锁定期,都有助于市场短期企稳。但从技术形态上看,周一大跌致使指数破位,即便是周二市场有所企稳,短期要修复形态还是需要一个过程。同时市场上方3400点附近压力较大,市场短期上攻的可能性并不大。因此,对于投资者而言,短期宜采用逢高减仓的操作策略。
操作上,专家建议:新的一年,四大行业或将成为股海弄潮儿。首先,新年开启,农牧饲渔成抢筹关键。其次,“十三五”元年传统行业业务转型诉求迫切,体制改革、创新势在必行,中国高端制造值得中长期布局。第三,年报季报高送转再度成为市场热炒概念,值得投资者抢先布局。第四,新规出台医药健康值得关注。(武汉晚报王子建)
港资不惧大盘弱势 14亿元抄底A股蓝筹
在2016年首个交易日大跌6.98%之后,大盘昨日(1月5日)并没有发起绝地反击,沪指下跌0.26%,沪深300指数也仅上涨0.28%。尽管大盘依然疲弱,但机敏的港资又通过沪股通来抄底了,且抄底的金额创出一个多月的新高。
《每日经济新闻》记者注意到,每次港资较大规模抄底A股,此后A股的表现就不会太差。例如,11月30日,港资大举抄底之后,沪指在18个交易日累计上涨达5.81%。
港资历来偏爱反向操作。昨日开盘后30分钟内,港资通过沪股通大举买进A股,金额超过5亿元,随后虽然买进速度有所放缓,但仍在继续净买入,到下午2点20分之后,港资抄底速度再度加速直至收盘,全天港资通过沪股通净买入14.29亿元A股,这一净买入金额距离历史最大值还有较大差距,但这已是11月30日以来的最大沪股通净买入金额。
从个股上看,在昨日的沪股通十大成交活跃股榜单中,前十名的股票均呈现出净买入。净买入额最多的前三名分别是伊利股份(600887,SH)、中炬高新(600872,SH)和中国平安(601318,SH),分别净买入1.35亿元、1.26亿元和1.02亿元。
香港第一上海证券首席策略分析师叶尚志表示,目前全球股市都在同步向下发展,面对目前的大市,在操作上可以注意三点:第一是超跌后可以博反弹;第二是反弹过后不宜勉强追涨;第三是抛售出现后可以相对积极地捞底。
沪股通开通已经一年有余,港资的交易习惯和手法也早就不是什么秘密,那就是特别注意高抛低吸,而且买进卖出转换非常灵活。
港资这种抄底手法在此前屡试不爽,包括2015年10月初和11月底的反弹行情。2015年11月27日,沪指大跌5.48%,而此后一个交易日(11月30日)沪指来了个漂亮的V型反转,当天港资通过沪股通净买入32亿元A股,值得注意的是,此后的18个交易日里沪指共上涨5.81%。此前,港资在11月份的多次小规模抄底也是“且战且退”,逢高减持。更早一次是在10月8日,港资通过沪股通净买入A股37.35亿元,随后沪股通的净买入额开始减少,甚至出现连续净卖出,而此后从2015年10月8日到11月17日,沪指大涨552点,涨幅达18%。
不过需要注意的是,由于目前沪股通的实际现状,港资购买的A股标的均是在上证所里交易的大中市值股票。(每日经济新闻袁东)
券商:一月震荡为主 不必过于悲观
元旦假期过后,市场迎来2016年首个交易日,沪深300连续触发两级熔断阈值。新年首日交易两次熔断,对于1月行情又有何影响?券商表示,熔断机制在一定程度上放大了市场的恐慌情绪,预期这样的大跌不会延续。但也有券商表示,熔断对市场心里影响较大,预计短期震荡风险加剧。1月在主题投资方面,看好国企改革、迪士尼、工业4.0、供给侧改革等。
面临解禁减持压力
目前市场最关注的是,1月8日的大股东减持。证监会2015年7月8日为维护资本市场稳定,要求上市公司控股股东及持股5%以上的股东和董监高在6个月内不得从二级市场上减持股票,6个月之后减持具体办法另行规定。也就是说,大股东及重要股东“不减持”禁令将于2016年1月8日到期。
根据国泰君安证券统计情况看,禁令解除后部分个股减持压力较大,但整体定增市场解禁压力尚可。定增解禁规模上,2016年整体定增规模约为1.4万亿,同比增加26.6%,占整体流通市值比例为15.2%,较2015年下降1.4%,其中上半年解禁0.75亿元。个股来看,该机构认为两类个股的解禁压力会比较大,一是大额增发个股;二是本来就存在减持需求的上市公司。
对此华泰证券(601688)表示,大股东解禁并非是压倒市场的最后一根稻草,相反,随着时间拖延,市场将会慢慢消化这个利空消息,而且,1月降准仍然值得期待。从这个角度来看,市场短期仍然面临震荡调整风险,确定性机会并不大,但也不必过度悲观。
瑞银证券昨日发布最新报告中指出,短期情绪面因素叠加诱发下跌,不必过分悲观。在大股东减持禁令即将到期、年初机构调仓、经济数据(PMI)不达预期、新股供应等因素的共同作用下,市场面临一定的下行压力。但是这些因素并不能构成大跌的充分条件。
短期震荡格局延续
整体来看,多数券商对未来行情判断趋势向好,但短期市场还面临大股东解禁压力、IPO即将执行新规、经济数据等都将影响市场预期,因此券商对短期行情判断以震荡为主。
市场短期即使反弹仍需谨慎,把握个股机会更重要,市场仍以震荡行情为主。华泰证券看好金融、地产、电力、农业和军工等;主题投资看好国企改革、工业4.0、迪士尼、新能源、环保和供给侧改革等。
中金公司建议,关注政策预期影响及增量资金的兴趣,建议关注农业、高送转、国企改革、环保及新能源汽车产业链。
另外随着上海迪士尼园区建设的稳步推进,国泰君安证券认为,1月是布局上海迪士尼主题的好机会。从时间安排倒推,1月宣布开园时间是大概率事件,而且一旦开园时间宣布,整体的宣传力度会逐步加强,上海迪士尼主题即将发酵。(上.证)
A股熔断之后超800亿"火力"虎视眈眈
2016年的第一个交易日,市场就遭遇"当头一棒",A股的首次熔断让众多投资者始料未及。
注意到,由于2015年四季度市场行情转好,基金发行规模略现回升趋势,次新基金的发行数量和规模都较前期"底谷"有所回暖。这些新增力量不断加码,有望成为近期市场调整后不容忽视的一股"活水",观察次新基金建仓情况,也是跟踪其资金流向,窥探机构步伐的"独门秘籍"。
800亿资金尚未建仓
数据梳理发现,11月~12月,新成立的股票型基金和偏股混合型基金共计89只,其中基金规模大于10亿元的共25只,规模小于10亿的共64只,这89只基金总规模约为880亿元。
值得注意的是,在上述基金中,仅有光大保德信欣鑫混合A、宝盈新锐、九泰久盛量化、长城新策略混合C、广发聚盛混合A这5只混合基金的净值波动幅为正负2%,涉及资金约为38.49亿元。在扣除上述净值波动幅度大于2%以及总规模小于1亿元的基金后,尚有84只基金净值在1元附近徘徊,波动微乎其微,未完成建仓。据此估算,这84只未建仓基金将为2016年新一季行情提供最大约800亿元"活水"。
有业内人士表示,近2个月虽然市场利好频出,但两市整体还是以箱体震荡为主,多数次新基金较为保守,采用了稳健、缓慢的建仓策略。但随着3~6个月的建仓期限来临,上述次新基金也将陆续建仓,为市场注入新鲜血液。
类量化产品规模居前
在牛市中,备受关注的股票型基金,在近期的反弹行情中却明显遭遇了寒流。上述89只次新基金中仅有10只为股票型基金,总规模约为93亿元。但在如此寒流中,依然能得到投资者青睐的股票型基金,或有特殊意义。据数据显示,总规模超过10亿元位居前三的股票型基金分别为汇添富新兴消费(总规模29亿元,下同)、嘉实环保低碳(17.47亿元)、嘉实腾讯自选股大数据策略(12.74亿元)。
有意思的是,期指政策的变动好像并没有影响到投资者对量化产品的热情。在近期的次新基金发行中,量化基金产品无论是在规模,还是在数量上,都呈现了明显的上升趋势。
89只次新基金产品中以量化、策略、绝对收益、大数据命名的等类量化产品共计11只,总规模约148.83亿元,位于各类主题产品前茅。其中,广发多策略混合和易方达瑞选I的总规模分别排在此轮次新基金的第一和第二。
两主题最受基金关注
据梳理发现,受资金追捧最多的两个投资主题分别为国企改革和低碳环保。数据显示,跟踪国企改革主题的基金有华夏国企改革(32.87亿元)、金鹰改革红利混合(5.97亿元)、东吴国企改革(3.65亿元),总规模共计38.84亿元。跟踪低碳环保主题的基金有嘉实环保低碳(17.47亿元)和富国低碳新经济混合(10.79亿元),总规模共计28.26亿元。
整体来看,此轮次新基金建仓,在规模和基金数量上,均以偏股混合型基金为主。主题划分资金流向上,并无特别受到基金偏爱的概念、板块,这也意味着超800亿"弹药"将以较为分散的形式投向市场。
延伸阅读
A股首遇熔断权益类基金遭重创
基金排名的火热氛围还未退去,熔断机制又给权益类基金的2016年首个交易日来了个措手不及。1月4日,在A股两次触发熔断、千股跌停又现的情况下,权益类基金也遭受了数月以来最大的一次普遍性下跌。
由于2015年末是公募基金冲规模、拼业绩的重要关头,权益类基金大多配置较为激进,因而2016年第一个交易日遭遇整体大跌之时,基金也普遍损失惨重。《每日经济新闻》记者据数据统计发现,1月4日1300余只偏股型基金平均净值跌幅为4.86%,超过800只基金跌幅在5%以上。
2015年终排名的优胜者们亦未能幸免。排名靠前的基金此前几乎都是以中小创为主要配置,而1月4日,中小创在大跌中也是首当其冲。因此2015年业绩表现突出的基金,当日净值跌幅基本在7%以上,2015年收益翻倍的那20只基金平均下跌7.53%。
新晋混合基金冠军,2015年取得171.78%收益的易方达新兴成长,1月4日净值下跌8.71%,单位净值几乎回到了12月初的水平。凭借最后几个交易日冲上第二的富国低碳环保,则是前述20只基金中跌幅最大的,为8.88%。排名第三和第四的新华行业和长盛电子信息主题则分别下跌了7.63%和8.69%。
不过,2015年混合基金业绩排名第十的益民服务领先仅下跌2.06%,也是前述20只基金中跌幅最小的。相比其他收益相近或更好的基金,益民服务领先在2015年最后几个交易日表现平稳。不同于其他基金大多在2015年三季度末主要配置信息类行业相关个股,该基金当时的行业配置以制造业为主。此外,其重仓的安徽水利(600502)、武汉控股(600168)和现代制药(600420)占该基金净值比10%左右。自2015年10月,上述三只股票停牌至今,一定程度上也遏制了净值大幅下跌。
此外,在2015年收益超过80%的权益类基金中,民生加银城镇化和长盛电子信息1月4日跌幅较小,分别为1.83%和4.38%,二者2015年收益分别为93.20%和88.27%。
权益类基金中跌幅最大的为国富研究精选,1月4日其净值下跌了9.40%。此外,也有13只基金出现上涨。其中银华汇利灵活配置涨幅1.02%,但这只基金规模不足1亿元,2015年三季度末主要配置了债券。其他净值上涨的基金涨幅也较小,且都为2015年内成立的灵活配置混合型基金。
《每日经济新闻》记者还注意到,一些2015年新成立的基金净值已有了较大波动,表明其已开始建仓。但1月4日的大跌给这些新成立的基金也带来了不小损失。2015年11月10日新成立的九泰久盛量化先锋混合,成立之初即开始建仓,截至12月31日,其单位净值为1.0410元。而1月4日其净值下跌了7.78%,单位净值回到0.9600元。此外,也有两只2015年12月新成立的基金当日跌幅较大,其中2015年12月2日成立的宝盈医疗健康沪港深下跌了5.44%,12月10日新成立的前海开源强势共识100强下跌8.30%。(每日经济新闻 费盛海 赵静林)
28家公司出手护盘 个中机会值得思量
新年首个交易日,A股遭遇二次熔断,沪指下跌6.86%,千股跌停重现。昨日,A股震荡收跌,沪指震幅4%,创业板震幅近6%。在市场波动同时,又见上市公司大股东以增持、不减持承诺、延长限售等方式,参与稳定股市行动。目前已经有28家上市公司发布大股东增持股份公告,纷纷出手护盘。
NO1。加加食品(002650)
增持数量:3296.61万股
斥资:25103.55万元
加加食品1月4日晚披露第一期员工持股计划实施进展公告显示,该计划已完成增持3296.61万股,交易总额251035507.05元,交易均价7.6149元/股,占公司总股本的比例为2.86%。按原披露的资管计划规模上限4亿元计算,目前加加食品在初次披露公告尚不足三月内,增持计划已完成过半。
此前,加加食品于2015年10月16日披露《加加食品集团股份有限公司第一期员工持股计划(草案)》,拟面向不超过1100名员工筹资总额不超过2亿元,其中包括刘永交等7名董监高。
该员工持股计划,设立广发原驰资·加加食品1号集合资产管理计划,委托广发资管进行管理,该资管计划份额上限为4亿份,按照1:1的比例设立优先份额和劣后级份额,主要投资范围为购买和持有加加食品股票,并由加加食品全额认购该资管计划劣后级份额。
NO2。东方市场(000301)
增持数量:1006.27万股
斥资:6000.99万元
东方市场1月5日晚间发布公告,截至2016年1月5日,公司控股股东丝绸集团通过二级市场累计增持公司股份1006.27万股,占公司总股本的0.83%,共使用资金6000.99万元。
今年7月,丝绸集团承诺未来六个月内以自身名义通过二级市场增持公司股份,累计增持比例不超过公司总股本的2%,增持资金不少于6000万元。
此外,日前东方市场在投资者关系互动平台上表示,目前公司电商平台正推进系统搭建工作,预计2016年初可以试运行。业内人士据记者分析称,未来是一个互联网经济时代,越来越多的消费者都开始习惯于通过网络进行购买。公司加强电商平台的建设,有利于拓宽销售渠道,利好公司的长期发展。
NO3。湖南发展(000722)
增持数量:579.09万股
斥资:11100万元
湖南发展1月5日晚间发布公告,公司第二大股东湘投控股于2015年11月26日至2016年1月5日通过金信湘投增持计划1号,以竞价交易的方式累积增持公司股份579.09万股,占公司总股本的1.25%,增持均价为19.19元/股,累计增持金额为1.11亿元。
2015年7月,湘投控股承诺未来6个月内增持公司股份,累计金额不低于1.11亿元。截至目前,湘投控股及金信湘投增持计划1号合计增持公司股份4277.35万股,增持计划已完成。
申万宏源认为,公司是湖南发展资产管理集团旗下唯一的上市平台。公司实际控制人是湖南省人民政府,实际控制人通过信托或其他资产管理方式控制公司,未来将利用自身优势为公司发展提供政策、资源等支持,鼓励公司做强做大。2015年5月公司控股股东名称由原先的“湖南发展投资集团有限公司”变更为“湖南发展资产管理集团有限公司”,集团存在整合旗下国有资产的预期。
NO4。浙报传媒(600633)
增持数量:470.61万股
斥资:7976.84万元
浙报传媒1月5日公告称,公司控股股东浙报传媒控股集团有限公司通过其控股子公司浙江新干线传媒投资有限公司,于2015年7月2日起累计增持公司股份470.61万股,占公司已发行股份总数0.4%,完成增持计划。
此前,浙新干线计划在2015年7月2日起6个月内以每股不超过17.5元的价格继续增持公司股份,累计增持比例不超过总股本0.49%,投入金额不超过人1亿元。浙报传媒表示,本次增持计划实施完毕后,浙新干线持有公司股份801.6万股,占公司已发行股份总数0.67%,浙报控股与浙新干线合计持有5.99亿股,占公司已发行股份总数50.44%。
值得一提的是,公司近期最大看点是定增20亿元加码大数据中心与大数据交易中心,其中公司控股股东浙报控股承诺认购金额不低于2亿元。公司表示,公司致力于将大数据产业培育成为未来的主产业平台之一,为公司创造新的盈利增长点。
NO5。旗滨集团(601636)
增持数量:376.75万股
斥资:2519.31万元
在披露方案近半年后,旗滨集团总额度约1900万元员工持股计划已在二级市场完成增持。公司1月4日晚间发布公告称,截至1月4日,公司第一期员工持股计划专用账户已通过二级市场累计购入公司股票376.75万股,约占公司总股本的0.15%,成交均价约为5.28元/股。
据披露,上述员工持股计划的资金来源为公司员工的自筹资金。公司控股股东福建旗滨集团有限公司或实际控制人俞其兵向员工持股计划参与对象提供员工自筹资金金额3倍的低息借款。参加公司本期员工持股计划的人员范围为公司部分董事(不含独立董事)、监事、高级管理人员及骨干员工共19人,其中公司董事(不含独立董事)、监事、高级管理人员7人,其他员工12人。
公司表示,公司第一期员工持股计划已完成股票购买,根据《株洲旗滨集团股份有限公司第一期员工持股计划》规定,购买的股票将予以锁定,锁定期自公告发布之日起12个月。
NO6。浙江永强(002489)
增持数量:327.13万股
斥资:2999.78万元
浙江永强1月5日晚间公告,1月5日,公司控股股东临海市永强投资有限公司通过深圳证券交易所系统增持公司股票327.13万股,平均价格9.17元,占公司股份总额的0.15%。
浙江永强主要从事户外用品及家具、遮阳用品、工艺品、金属铁制品的制造、销售;经营进出口业务、投资管理。值得一提的是,浙江永强近日在互动平台表示,公司新成立的子公司上海寓悦科技有限公司业务规划涉及到跨境电商业务,但目前尚处于技术研发及市场准备阶段。
浙江永强曾表示,该子公司将充分利用电子商务模式,以移动APP为业务核心,辅以微信公众号及微店等模式,整合全球优质家居资源,为用户打造持续优化的品质家居生活。
NO7。汉森制药(002412)
增持数量:176.12万股
斥资:3998.24万元
汉森制药1月5日晚间公告,公司控股股东新疆汉森于2016年1月4日、1月5日,分别通过深交所交易系统在二级市场增持了66.99万股和109.13万股公司股份,合计增持176.12万股,占公司总股本的比例为0.595%,交易金额为3998.24万元。
此外,在不久前的12月30日晚间,汉森制药发布定增预案,公司拟面向包括控股股东汉森投资在内的不超过10名特定对象募资不超过10.8亿元。值得关注的是,汉森投资拟以不少于5000万元参与认购,公司计划复牌后交易至少20个交易日后另行召开董事会确定此次定增的定价基准日,募资将用于宁乡妇女儿童医院建设项目、益阳妇女儿童医院建设项目和补充公司流动资金。明细看10.8亿元的募资投向,宁乡妇女儿童医院建设项目投资总额为30079.71万元,拟投入募集资金24900万元;益阳妇女儿童医院建设项目投资总额为53127.44万元,拟投入募集资金53100万元,补充流动资金3亿元。汉森投资锁定期为36个月,其他投资者锁定期为12个月。
NO8。津劝业(600821)
增持数量:132.94万股
斥资:899.17万元
津劝业1月5日晚间发布公告,公司控股股东劝华集团于2015年8月26日、8月27日、9月1日、12月30日及2016年1月4日分别在二级市场通过资管计划增持津劝业股份共计132.94万股,占总股本的0.32%,资金899.17万元。劝华集团通过控股子公司于2015年8月27日、9月14日在二级市场增持津劝业股份32万股,占总股本的0.077%,资金199.06万元。按照去年7月的增持承诺,劝华集团通过定向资产管理方式买入津劝业股份金额不超过1100万元的承诺已全部完成。
在控股股东增持期间,津劝业二股东违法减持被证监会处罚。津劝业2015年11月16日晚发布公告称,公司第二大股东天津中商联控股有限公司(简称“中商联”)因违法减持,受到证监会处罚,并要求中商联公开致歉。随后,津劝业发布致歉函,称中商联因减持534.7万股而遭到证监会处罚,中商联向广大投资者道歉。
NO9。晋亿实业(601002)
增持数量:127.29万股
斥资:2000万元
晋亿实业1月5日发布公告,公司控股股东晋正企业股份有限公司于2015年12月31日增持公司股份127.29万股,占总股本的0.161%。晋正企业计划自2015年7月10日起未来六个月内增持公司股份。晋正企业累计增持171.02万股,占总股本的0.216%,增持金额2000万元。本次增持后,晋正企业持有公司股份3.28亿股,占总股本的41.35%。
公告还称,晋正企业将持续关注公司股价走势,在承诺期限内适时决定是否继续增持,维护公司股价稳定。晋正企业同时承诺,在增持期间及在增持完成后六个月内不转让本次所增持公司股份。
分析认为,公司控股股东连续小幅增持,并承诺增持期间和及在增持完成后六个月内不转让本次所增持公司股份,有助于股价稳定。
NO10。中牧股份(600195)
增持数量:60.04万股
斥资:1200.20万元
中牧股份本周一晚间发布公告,2016年1月4日,公司控股股东中国牧工商(集团)总公司通过出资委托国都证券设立的定向资产管理计划增持公司股份60.04万股,占总股本的0.14%,累计增持金额为1200.2万元,增持均价为19.99元/股,本次增持计划实施完毕。
中牧总公司于2015年7月8日承诺,计划自2015年7月9日起的12个月内,拟通过参与证券公司或基金管理公司定向资产管理等方式,增持公司股份,增持金额不低于1200万元。本次增持计划实施后,中牧总公司合计持有公司股份2.26亿股,占总股本的52.49%:其中直接持有公司股份2.25亿股,占比52.35%;通过资产管理计划间接持有公司股份60.04万股,占比0.14%。
业绩方面,三季报显示,公司2015年前三季度中牧股份实现营业收入31.16亿元,同比增长21.21%;归属于上市公司股东净利润为2.3亿元,同比降低2.49%。而生猪存栏量减少导致疫苗和饲料销量出现一定程度下滑,是公司前三季度业绩下滑主因。(投.资.快.报)
证监会发声缓解“减持”担忧
在证监会发声缓解市场对于“减持”担忧背景下,前一交易日遭遇“熔断”的沪深股指5日延续跌势,但下行脚步明显趋缓。作为熔断机制基准指数的沪深300指数则率先以温和涨幅红盘报收。
对于“8日大股东减持股份政策到期后,会有1万多亿股份集中减持”的市场传闻。证监会新闻发言人邓舸5日早间说,这是不符合实际的,虽然大股东股份的流通市值不小,但并不是都有现实减持需求。从近年来实际情况看,大股东减持60%是通过大宗交易、协议转让进行的,大股东通过集中竞价交易减持金额占总流通市值的比例只有0.7%左右。
目前,证监会正在研究完善规范上市公司大股东、董监高减持股份的规定,对通过集中竞价交易减持股份的,建立减持预披露制度,并在一定时间内对减持股份的比例进行限制,引导其通过大宗交易、协议转让等途径减持。
邓舸说,“这既可实现应对股市异常波动临时性措施的有序退出,又可防止大股东集中减持对市场造成冲击。”相关规定将于近日公布。
分析人士认为,沪深大盘下行脚步趋缓、沪深300指数率先反弹,得益于管理层当日早晨紧急“发声”,令市场对于“减持”到期的担忧获得一定程度的缓解。后市伴随风险集中释放,指数在大幅波动后有望逐步企稳。
从盘面来看,市场呈现两大特征。一是指数波动幅度加大,从早盘的快速拉升到午后的快速跳水,再到尾盘的跌幅收窄,指数波动幅度显著放大,显示多空双方博弈激烈。二是风格重归蓝筹,以沪深300指数为代表的大盘蓝筹股表现抢眼,成为支撑指数的重要力量。与之相比,以中小创为代表的小盘成长股大幅回落,内部甚至掀起跌停潮。市场风格再度转换,重归蓝筹军团。
值得注意的是,5日银行间外汇市场人民币对美元汇率中间价设在6.5169元,下调137基点,连续第六个交易日下调。香港市场上,离岸人民币对美元汇率继续走低,但跌势有所放缓,且日内双边波动有所加大。截至16:30,离岸人民币即期汇率报6.6407元,较前收盘价下跌116基点。市场人士称,5日在岸外汇市场疑似有中资大行出售美元托底人民币,从而延缓人民币贬值速度,这也为A股提供了支撑。(中国证券报)