震荡无碍沪股通尾盘抄底 险资转向偏乐观

2015-09-11 09:00:50 来源:上海证券报·中国证券网 作者:

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  权重题材齐休整 沪指失守3200点

  收盘前10分钟 沪股通买盘骤增

  ⊙记者 王晓宇 ○编辑 枫林

  在经历连续两日的大幅反弹后,昨日大盘步入“中场休息”模式。沪深股指全天维持低位震荡,临近尾盘,沪指一波小幅跳水,失守3200点。分析人士认为,市场情绪修复尚需时日,短期反弹或将在一波三折中艰难前进。

  周四A股双双跳空低开,3200点旋即告破。随后,在军工、养殖等板块的带领下,跌幅逐渐收窄,并围绕3200点附近不断盘整。午后,大盘再度试图向上发起攻击,沪指两度逼近翻红,但均现冲高回落,尾盘股指再遭一波小跳水,沪指最终失守3200点。

  截至收盘,上证指数报3197.89点,跌45.2点,跌幅1.39%;深成指报10424.65点,跌195.48点,跌幅1.84%。创业板指2039.12点,跌1.57%。两市合计成交6107亿元,环比缩量近三成。

  盘面上,各大行业涨少跌多。国防军工、银行和农林牧渔微涨,其余行业现全线回调,石油、证券、交通设施跌幅居前。概念股同样表现疲弱。西藏振兴指数和苹果指数更是大跌逾4%。

  “隔夜美股等外围市场表现乏力对市场情绪有影响,再加上连续反弹后,一些短线资金买入的股票也累计了10%至20%的涨幅,在市场情绪尚未完全企稳的情况下,短线资金获利回吐引发市场调整也属正常。”上海证券分析师蔡钧毅认为。

  美国劳工部数据显示,7月份美国职位空缺数为575.3万,再创2000年12月以来的最高水平。纽约股市三大股指9日高开低走,最终收跌。香港市场也现低开低走,全天低位盘整,恒生指数缩量下跌2.57%。

  消息面上,国家统计局同日发布的8月份全国居民消费价格指数(CPI)和工业生产者出厂价格指数(PPI)数据显示,CPI环比上涨0.5%,同比上涨2.0%;PPI环比下降0.8%,同比下降5.9%。PPI连续42个月负增长,且表现低于市场预期。

  对于经济数据的不景气,申万宏源分析师李慧勇表示,CPI/PPI剪刀差继续扩大,有望带来保增长政策的全面发力。

  此外,流动性方面也呈现宽松。周四央行通过公开市场进行800亿元7天期逆回购操作,向市场净投放800亿元。

  展望后市,申万宏源分析师钱启敏认为,从目前看,本轮反弹已经展开,短期内还不会马上结束。随着场外资金源源介入,后市反弹仍有空间。

  蔡钧毅也认为,两轮下跌重挫多头,投资者信心恢复仍需假以时日。随着一系列改善资本市场基本制度政策的发布,市场情绪有望逐渐企稳回暖。

  值得注意的是,A股收盘前10分钟,沪股通买盘骤增。招商银行、中国太保、华夏银行、贵州茅台、海螺水泥、浦发银行等多只沪港通标的出现放量拉升。截至收盘,昨日沪股通净买入金额31.71亿。

  部分险资从观望转向偏乐观

  ⊙记者 赵铃 ○编辑 枫林

  保险资金的一举一动向来备受市场关注。记者在采访中了解到,部分大中型保险机构已从之前的观望转为偏乐观态度,除了从大局出发不会净卖出之外,已有保险机构开始试探性逐步加仓。展望后市,部分保险投资圈人士认为,市场底部的确认和磨合可能还需要一段时日,但一些个股确实已经到了“捡便宜”的时候。

  这种情绪的转变,开始逐渐在保险公司内部显现。一家大型保险机构股票投资经理告诉记者,原因是去杠杆的阵痛正在过去,有相当一部分股票自高点回落近60%,甚至破净,进入价值投资区域。

  对于短期指数表现,受访的多位保险公司投资经理表示,随着熔断机制、养老金入市等长期利好A股政策的持续出台,指数短期有望在政策持续提振下,反弹至3300点至3500点区间。

  不过,上述保险投资经理也普遍认为,市场底部的确认和磨合可能还需要较长一段时间,在这段时间内大盘可能会呈现震荡、阴跌走势,而暴涨暴跌的情况可能会相对减少。“到四季度时,还要根据美国是否加息等因素来具体研判。”

  当然,仍有一部分保险机构认为,还难以判定是否已经探明市场底,故而继续观望中。不过,他们也认同目前“看淡指数、精选个股”的投资策略。下半年市场很难再出现“百花齐放”的行情,未来个股分化将会加大,这在绝大多数保险机构之间已经形成共识。

  大中型保险机构普遍看好的是,业绩增长明确、高分红的消费、电力、医疗等行业龙头股,主要都是一些防御型股票以及业绩稳定的成分股,对于这些个股的买入将是一个持续、长期的过程。在大中型险企看来,从长期价值投资的角度考虑,在经过这波调整之后,这些优质个股今后的每一次下跌,都是买入机会。

  相对而言,中小保险公司则盯上了有地产等资源在手、股权结构分散或股东持股比例接近而无实际控制人的个股。这从国华人寿、前海人寿等保险“黑马”近期频繁举牌上市公司中,便可窥一二。他们抄底起来毫不手软,一些被其举牌过的上市公司也随后走出了逆势行情。

  据保险投资圈资深人士介绍,中小保险公司举牌上市公司的背后动机通常有几类,一是对部分被严重错杀的优质个股的单纯价值投资,背后并无更深层次的复杂动机;二是长期战略投资,或为未来并表甚至借壳做准备。诚然,一些正步入快速发展期而面临资本金压力的中小保险公司,也的确把多渠道上市融资纳入了议事日程,尤其是背后股东本就善于资本运作的激进型保险机构代表。

  业内人士预计,随着市场底部逐步确认,预计保险公司的举牌潮将会达到一波高峰。尤其重点关注以下几类:手上握有大量资源,并能与保险资金进行嫁接,与保险业务存在相关协同性的上市公司;之前已被保险公司买入、但比例低于5%的上市公司。

  【市场动态】

  沪股通频演暴力抄底 昨日资金流入32亿

  沪股通昨日再现暴力抄底的翘尾行情,临近收市前10分钟左右净买入金额较早盘显著增加。对此,有市场分析认为,外资可能趁A股筑底行情,借道沪股通展开“一日游”的波段操作短线获利。

  抑制措施严厉 股指期货“入冬”

  突如其来的政策,令股指期货市场陷入了“寒冬”。9月2日,中金所出台空前严厉的管控措施抑制过度投机。一些系列超强管控措施,让股指套利、高频,甚至股票对冲都变得极为艰难,大部分量化对冲产品面临重创。

  利好政策不断 逾7亿元资金逆市抢筹14只地产股

  从市场面看,昨日,交易的122只房地产股中有23只个股逆市上涨,其中,滨江集团、世纪星源、市北高新、莱茵体育、绿景控股、华鑫股份等6只个股涨停,国兴地产、中冠A、泰禾集团、宁波富达、深大通、中国武夷、深深房A、城投控股、中房地产、广宇集团、金地集团等个股涨幅均超过1%。

  外资抄底A股蓝筹股 看好欧洲和日本市场

  “A股部分蓝筹股的投资价值已经逐渐显现,其价格甚至比香港上市公司的股价更便宜。最近几周,部分时段沪港通北上投资方向的交易量已经有所提升,所以我认为可能会有更多海外投资者参与对A股蓝筹股的投资。”贝莱德集团(BlackRock)中国股票投资主管朱悦表示。

  【周边市场】

  纽约股市三大股指10日收涨

  纽约股市三大股指10日小幅收涨。截至当天收盘,道琼斯工业平均指数比前一交易日上涨76.83点,收于16330.40点,涨幅为0.47%。

  欧洲股市普遍下跌 伦敦股市10日下跌1.18%

  伦敦股市《金融时报》100种股票平均价格指数10日报收于6155.81点,比前一交易日下跌73.20点,跌幅为1.18%。欧洲三大股指当天均下跌报收。

  【市场观点】

  新兴产业股或获公募青睐

  目前基金重仓的新兴产业股或迎来一定的投资机会。其中,生物医药、环保等产业股的投资机会更为确定而乐观。

  机构调研依然聚焦新兴产业

  从机构调研情况看,新兴成长行业依然是调研重点,“互联网+”、软件信息服务业、消费升级及向新兴行业转型股,吸引了众多机构扎堆调研。

  掘金基本面稳定公司 中小市值品种受关注

  截至9月10日,两市共有1026家上市公司披露了三季报业绩预告,其中,202家公司预增,扭亏59家,业绩预喜公司共计609家,占比59%,创下新低,显示出今年整体业绩下滑或成定局,但业绩预告仍有亮点。

  积极因素汇集 中级行情“左侧大门”或启

  分析人士指出,市场当前处于底部区域,需要通过震荡来逐步消化压力、修复信心,预计震荡筑底将是主基调。不过,从中长期来看,积极因素正在汇聚,个股投资价值开始显现,新一轮行情的“左侧大门”将逐步开启。

  A股缩量十字星藏玄机 主力或重新布局

  昨日突然缩量下跌的背后藏有玄机,那些原本想做短线投机的投资者甚至主力停住了手,听到李克强总理的讲话,他们不得不重新布局,旨在长远。

  机构:震荡格局未改 场外资金博反弹可能性不大

  有机构认为,震荡市格局未改,目前反弹属存量资金博弈,场外资金短期大量参与反弹的可能性不大。

  【机构观点集锦】

  十大机构论后市:调整为更大的上攻做准备