海通证券：预计一汽富维13年下半年进入业绩释放期

　　一汽富维公布2012年年报，实现收入76.76亿元，同比增长9.95%；归属上市公司股东净利润3.91亿元，同比下滑8.63%，对应全面摊薄后每股收益1.85元。公司拟以2012年12月31日总股本2.12亿股为基数，每股派发现金红利0.65元（含税）。
　　我们预测2013和2014年公司的EPS 分别为1.97元和2.42元，综合考虑一汽大众成都工厂和佛山工厂的投产情况以及丰田长春工厂的投产进度，预计公司主要子公司将于2013年下半年进入业绩释放期，维持“买入”评级，目标价19.70元，对应公司2013年10倍的PE。
　　风险提示：宏观经济回落导致汽车销量增速放缓；日系车销量复苏低于预期；公司主要客户产能释放进度低于预期。（海通证券研究所）